Dopo che xUSD ha perso il peg, si sospetta che i dati oracle sul protocollo di prestito Euler non siano stati aggiornati in tempo, aumentando il rischio di crediti deteriorati e mettendo sotto pressione la liquidità.

L'evento ha aumentato l'uso del deposito USDT al 100% e l'APY ha registrato un forte aumento, indicando una pressione di liquidità a breve termine e il rischio di un default sugli interessi sulla piattaforma di prestito.

CONTENUTO PRINCIPALE

La perdita del peg da parte di xUSD causa fluttuazioni dei prezzi e pressione sull'ecosistema correlato.

Si sospetta che l'oracle non abbia aggiornato in tempo, il che può portare a una valutazione errata degli asset e a crediti deteriorati.

La tensione di liquidità si manifesta con un tasso di utilizzo del magazzino USDT al 100% e un aumento significativo dell'APY.

Svolgimento dell'evento

Dopo che xUSD ha perso il peg, i mercati sul protocollo di prestito hanno reagito rapidamente ritirando liquidità, causando che alcuni vault raggiungessero un alto tasso di utilizzo.

Il ritiro di fondi fa salire il tasso di utilizzo degli asset al massimo, mentre le fluttuazioni di prezzo mettono in evidenza le debolezze nel meccanismo di aggiornamento dei prezzi (oracle) se i dati non vengono sincronizzati tempestivamente.

Rischio derivante da oracle non aggiornato

Un aggiornamento lento dell'oracle può portare a prezzi degli asset che non riflettono il mercato reale, creando un gap di valutazione per i prestiti — il che può generare default quando gli asset ipotecari perdono valore.

Quando l'oracle fornisce dati in ritardo, il sistema di liquidazione o il calcolo dei requisiti di margine potrebbe essere errato, causando rischi concentrati per i prestatore e i prestitori e una perdita improvvisa di liquidità.

Impatto sulla liquidità e sui tassi di interesse

Il tasso di utilizzo del magazzino USDT che raggiunge il 100% insieme a un aumento significativo dell'APY indica che la liquidità viene esaurita, spingendo i tassi di interesse ad aumentare per bilanciare l'offerta e la domanda a breve termine.

Un aumento dell'APY è un segnale di mercato con scarsa offerta; se si prolunga, ciò potrebbe indebolire le attività di prestito e prestito e aumentare il rischio di una catena di liquidazioni consecutive.

Azioni raccomandate

Gli utenti dovrebbero controllare la fonte dei dati oracle, monitorare il tasso di utilizzo degli asset e considerare di ridurre l'effetto leva o ritirare la liquidità quando aumentano i segnali di rischio.

Lo sviluppatore del protocollo deve verificare il meccanismo oracle, aggiungere fonti multiple di dati e impostare soglie di protezione della liquidità per ridurre il rischio di default diffuso.

Questo problema ha un impatto sull'intero ecosistema delle criptovalute?

L'impatto potrebbe diffondersi se molti protocolli che utilizzano lo stesso oracle fossero colpiti; tuttavia, il grado di dipendenza dipende dalla scala di integrazione e dalle misure preventive di ciascuna piattaforma.

Cos'è un oracle e perché è importante?

Gli oracle sono la fonte di fornitura dei dati sui prezzi per i contratti intelligenti; sono importanti perché determinano il calcolo del margine, la liquidazione e il valore delle transazioni sul protocollo.

Se sto prestando su Euler, cosa devo fare immediatamente?

Verifica la posizione, riduci l'effetto leva se presente, controlla il tasso di utilizzo degli asset e considera di ritirare o diversificare gli asset per ridurre il rischio di liquidità.