L'intelligenza artificiale è davvero "la nuova bolla dot-com"? Questa non è solo una domanda per i piccoli investitori, ma è ora la preoccupazione principale sui tavoli delle riunioni delle più grandi istituzioni finanziarie del mondo. Le ultime notizie rivelano che Deutsche Bank, questo gigante bancario, ha iniziato a discutere internamente piani per coprirsi contro i rischi di un possibile crollo nel settore dell'intelligenza artificiale.
Il cuore della storia: l'esposizione gigante e le paure storiche
Deutsche Bank non è solo un osservatore, ma è un attore principale! La banca ha un'esposizione enorme stimata in decine di miliardi attraverso i prestiti massicci che ha fornito alle aziende di data center, che sono la linfa vitale della rivoluzione dell'intelligenza artificiale
Esempi di esposizione: tra questi prestiti: le recenti operazioni di aziende come EcoDataCenter svedese e 5C canadese
Garanzie e preoccupazioni: è vero che questi prestiti sono garantiti da contratti di servizio a lungo termine, ma l'ombra della bolla dot-com (Dot-com Bubble) del 2000 si profila all'orizzonte. I mercati stanno registrando rapporti crescenti su sovra-valutazione (Overvaluation) delle azioni delle aziende di intelligenza artificiale.
Strumenti di copertura: come pianifica la banca di proteggere se stessa?
La banca sta esaminando opzioni complesse e molto sensibili per coprire i rischi dei prestiti:
Operazioni di vendita allo scoperto (Short Selling): è un processo di vendita di azioni che la banca non possiede con l'obiettivo di acquistarle successivamente a un prezzo inferiore. Deutsche Bank sta valutando la possibilità di effettuare operazioni "short" su un paniere di azioni delle aziende di intelligenza artificiale.
Trasferimento di rischio sintetico (Synthetic Risk Transfer - SRT): questa è l'opzione più complessa e controversa!
Cosa sono? Sono derivati finanziari complessi attraverso i quali vengono venduti i "rischi" legati ai prestiti a investitori di terze parti.
Perché è sensibile? Questo tipo di strumenti finanziari è un po' simile a quelli che erano parte della crisi dei mutui e del crollo dei mercati nel 2008. Pertanto, sono soggetti a rigorosi controlli legali, e la possibilità di applicarli a un costo ragionevole rimane esigua.
Il messaggio più importante per gli investitori (Takeaway):
Anche se Deutsche Bank decidesse alla fine di non intraprendere alcuna azione, la sola discussione interna seria dei piani di copertura è di per sé un segnale forte e preoccupante!
Cosa significa questo? Significa che le grandi istituzioni finanziarie hanno iniziato a preoccuparsi seriamente del rischio di esplosione della bolla dell'intelligenza artificiale.
Effetto domino: se questa banca inizia a prendere provvedimenti, è molto probabile che vedremo altre grandi banche e istituzioni finanziarie seguire il suo esempio e coprirsi da questo settore.
Il segnale negativo: i movimenti delle grandi banche verso la copertura invieranno un chiaro segnale negativo agli investitori individuali, il che potrebbe portare a un calo delle azioni delle aziende di intelligenza artificiale in particolare, e del settore tecnologico