Che cos'è?
Il Fornitore di Liquidità (LP, Liquidity Provider) è un utente di un exchange decentralizzato (DEX) che versa i propri crypto-attivi in un apposito Pool di Liquidità (Liquidity Pool) per garantire la possibilità di trading ad altri utenti.
In parole semplici, LP è una persona che "congela" i suoi token in un contratto intelligente per creare un mercato per lo scambio di una criptovaluta in un'altra. Senza LP, il trading su DEX sarebbe impossibile.
Come funziona?
Contributo: LP versa una coppia di token (ad esempio, ETH e USDC) nel Pool di Liquidità in un rapporto 50/50.
Token LP: In cambio, LP riceve token speciali del Fornitore di Liquidità (LP Tokens). Questi token sono una ricevuta che conferma la sua quota nel pool comune.
Commissioni di Trading: Quando altri utenti commerciano (scambiano) token tramite questo pool, pagano una piccola commissione.
Ricompensa: Le commissioni raccolte da tutti i trader vengono aggiunte al pool. Quando LP decide di ritirare i propri attivi, riceve indietro la sua quota iniziale più le commissioni accumulate in base al suo contributo.
Perché è un meccanismo chiave in DeFi?
Fornitura di Liquidità: Risolve il problema che esiste nei tradizionali scambi, dove la liquidità dipende dai "market maker". In DEX, la liquidità è decentralizzata e fornita dalla comunità.
Reddito Passivo: LP guadagnano un reddito passivo sotto forma di commissioni di trading.
Incentivazione: Il meccanismo di incentivazione (recompensa in token) incoraggia le persone a fornire capitale, rendendo DEX funzionali.
Rischio Principale: Perdita Impermanente (Impermanent Loss)
Il principale rischio per LP è la Perdita Impermanente. Si verifica quando il prezzo degli attivi versati cambia rispetto al momento del loro conferimento nel pool. Se un token della coppia aumenta o diminuisce significativamente, LP può ottenere un valore totale degli attivi (in termini di dollari) inferiore a quello che avrebbe semplicemente tenendo (HODL) nel suo portafoglio. Le commissioni coprono spesso questa perdita, ma il rischio rimane.
I Fornitori di Liquidità sono un anello vitale che rende possibile il funzionamento dell'intero sistema finanziario decentralizzato.
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