Insieme a Sriki, nel caso ci sono anche Robin Khandeval e Sunish Hegde. Dopo l'arresto, tutti e tre sono stati portati in tribunale, dove è stato autorizzato un fermo di 10 giorni per continuare gli interrogatori. Secondo le indagini, Sriki e i suoi complici nel 2017 hanno hackato diversi siti web indiani e stranieri, rubando bitcoin per un valore di circa 11,5 crore di rupie — circa $1,3 milioni. Non è stata fornita la quantità esatta di bitcoin rubati.

Una parte dei fondi, secondo quanto afferma l'ED, è stata prelevata tramite una crypto exchange a Dubai, dopo di che il denaro è stato ricevuto da soggetti legati a politici dello stato indiano del Karnataka.

Gli investigatori ritengono che tra i possibili destinatari dei fondi ci siano Mohammed Haris Nalapad e Omar Farook Nalapad, figli del deputato dell'assemblea legislativa del Karnataka, N.A. Haris. Nel materiale del caso figura anche Mohammed Hakeeb Khan, nipote dell'ex ministro federale Rehman Khan.

L'ED ha iniziato a tracciare il movimento di fondi attraverso portafogli crypto e conti bancari nell'ambito di un'inchiesta sul riciclaggio di denaro. Il 20 aprile, gli agenti hanno eseguito perquisizioni in 12 indirizzi. Il motivo della visita a Mohammed Hakeeb Khan sono stati i trasferimenti bancari tra lui e Sriki, che l'indagine ha considerato sospetti.

In precedenza, la polizia del Bengala Occidentale in India ha arrestato il fondatore e presidente del gruppo industriale Ruia, Pawan Kumar Ruia. L'imprenditore è sospettato di essere coinvolto in frodi legate al riciclaggio di denaro attraverso criptovalute.