I mercati di prestito dedicati di Morpho stanno rapidamente acquisendo una quota di mercato significativa nel campo del prestito decentralizzato (DeFi). Il suo principale concorrente, il protocollo di prestito decentralizzato Aave, non ha accolto bene la sua crescita.
Nel corso dell'ultimo anno, Morpho è cresciuta come protocollo di prestito DeFi, diventando un forte concorrente delle aziende consolidate in questo settore. Questo successo è dovuto alle sue soluzioni tecnologiche efficaci e alla sua esperienza nello sviluppo aziendale.
Nonostante il suo inizio molto in ritardo rispetto ai colossi del settore come Aave e Compound, Morpho è riuscita ad espandere il proprio portafoglio di prestiti attivi a 2 miliardi di dollari dal 2022. Solo a gennaio, il progetto ha generato 20 milioni di dollari di commissioni, mettendo Morpho in una posizione forte per mantenere la sua crescita e persino accelerarla.
L'infrastruttura per i servizi bancari decentralizzati
A prima vista, Morpho potrebbe sembrare simile ad altri protocolli di prestito, ma si distingue per le sue soluzioni tecniche uniche che hanno contribuito notevolmente ad attrarre clienti. Una delle sue caratteristiche principali è che consente agli utenti di creare mercati di prestito personalizzati.
Quando si crea un mercato per i prestiti, i creatori possono stabilire criteri diversi, tra cui le preferenze per le garanzie, gli asset utilizzati per i prestiti, le previsioni sui prezzi, il modello di tasso di interesse preferito e il rapporto prestito-valore di liquidazione.
Questo approccio innovativo avvantaggia sia i prestatori che i mutuatari, poiché consente una maggiore efficienza nella distribuzione del capitale, portando a tassi di interesse migliori per entrambe le parti. Di conseguenza, i prestatori ottengono rendimenti più elevati sui loro depositi, mentre i mutuatari beneficiano di tassi di interesse più bassi. Questo metodo contrasta notevolmente con i protocolli di prestito come Aave, dove il team decide i mercati di prestito da aggiungere.
Come ha affermato il CEO di Morpho Labs, Paul Framboot, "Aave è una banca, mentre Morpho è l'infrastruttura bancaria".
Un'altra caratteristica che ricorda i sistemi di prestito tradizionali è la presenza di meccanismi di gestione del rischio. Poiché la creazione di casse di prestito in Morpho non richiede autorizzazione, il protocollo ha incluso i fiduciari del rischio nella sua infrastruttura per aiutare gli utenti a filtrare le opzioni di prestito meno rischiose. Questi fiduciari sono esperti indipendenti nella gestione del rischio, operano come terze parti e utilizzano la loro esperienza per fornire casse di Morpho diversificate.
È interessante notare che Morpho ha attratto numerosi coordinatori noti, comprese aziende come Gauntlet, una società di analisi blockchain che ha precedentemente consigliato Aave.
I contratti intelligenti decentralizzati competono anche. Aave contro Morpho
Non sorprende che la crescita di Morpho non sia stata ben vista dalla sua principale concorrente, Aave. In un post su X, Framboot ha accusato Aave di cercare di "ostacolare la crescita di Morpho". Inoltre, Aave ha minacciato alcuni mesi fa di ritirare i propri protocolli di prestito dalla catena Polygon se Polygon avesse collaborato con Morpho.
Questa possibile collaborazione avrebbe potuto utilizzare quasi 1,3 miliardi di dollari di stablecoin dal ponte Polygon Chain per le pool di prestito coordinate su Morpho.
Nonostante questi ostacoli posti da Aave, il valore unico di Morpho continua ad attrarre utenti. Il progetto ha recentemente collaborato con Coinbase per offrire prestiti in Bitcoin ai suoi clienti. Utilizzando Morpho, gli utenti di Coinbase possono ora prendere in prestito fino a 100.000 dollari USA contro i loro Bitcoin. Morpho semplifica il processo di prestito sulla catena Base, fornendo a Coinbase un'interfaccia per accedere al protocollo senza dover gestire direttamente i prestiti.
Grazie al modello di prestito unico adottato da Morpho, è riuscita a costruire alleanze strategiche e ad espandere la propria base di utenti. Con il valore unico offerto dal progetto, è probabile che la sua crescita continui, e non sarebbe sorprendente se Morpho un giorno diventasse il protocollo di prestito DeFi leader nel settore.
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