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Il profondo ritracciamento del Bitcoin dopo un nuovo massimo storico ha attirato una vasta attenzione da parte del mercato. La tendenza del prossimo mese determinerà se questo ciclo di mercato rialzista continuerà o entrerà in un periodo di aggiustamento più profondo. Questo articolo analizzerà in profondità il comportamento delle balene, il supporto tecnico, le aspettative istituzionali e la liquidità di mercato da quattro angolazioni.
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Un enorme balena, che era inattiva per tre mesi, ha ricevuto 1030 BTC tramite FalconX durante un ritracciamento del prezzo, per un valore di circa 114 milioni di dollari (fino al 2025-10-25). Questo comportamento ha un'importanza significativa. I dati storici mostrano che gli acquisti concentrati delle balene in fasce di prezzo chiave spesso preannunciano la formazione di un minimo di fase. Quando il prezzo scende al di sotto della soglia psicologica di 100.000 dollari, diversi indirizzi di balene mostrano un aumento sincronizzato, indicando che gli investitori istituzionali mantengono una ferma fiducia nel valore a lungo termine di BTC. Questa operazione controcorrente non solo fornisce supporto alla liquidità, ma riflette anche il riconoscimento da parte di capitali intelligenti del livello di valutazione attuale.
Dal punto di vista tecnico, l'attuale correzione dei prezzi del 20% rientra in un aggiustamento tecnico sano. BTC è sceso dal suo massimo storico di 126.200 dollari del 6 ottobre (fino al 2025-10-25), una misura che rientra nell'intervallo ragionevole delle correzioni di metà ciclo nei mercati rialzisti. L'analisi tecnica mostra che l'intervallo di supporto chiave si concentra tra 95.768 dollari e 102.458 dollari (fino al 2025-11-11), dove si accumulano diverse importanti medie mobili e livelli di ritracciamento di Fibonacci. I ripetuti test dei prezzi in questo intervallo forniranno una solida base tecnica per ulteriori aumenti, ma gli investitori devono prestare attenzione al rischio di volatilità a breve termine.
Le aspettative ottimistiche delle istituzioni finanziarie tradizionali stanno infondendo forte fiducia nel mercato. L'ultima previsione di JPMorgan mostra che BTC potrebbe raggiungere il target di 170.000 dollari nei prossimi 6-12 mesi (fino al 2025-11-11). Questa previsione si basa sul continuo afflusso di capitali istituzionali negli ETF spot di Bitcoin e sul miglioramento dei fondamentali di offerta e domanda. Tuttavia, è necessario avere una chiara consapevolezza dell'impatto del ciclo di liquidità macro, con un ciclo di liquidità di 65 mesi che potrebbe portare a un rischio di ribasso di circa il 20% nel primo e secondo trimestre del 2026. La contraddizione tra l'ottimismo delle istituzioni e la pressione di liquidità costituirà il punto centrale della dinamica del prossimo mese.
Il contesto di liquidità complessiva del mercato delle criptovalute merita di essere monitorato da vicino. Nel mese, il mercato ha perso oltre 1 trilione di dollari di capitalizzazione di mercato (fino al 2025-11-11), riflettendo un aggiustamento generale degli asset rischiosi. Tuttavia, in termini di prestazioni relative, BTC ha mostrato una chiara resistenza al ribasso, formando un forte supporto intorno ai 100.000 dollari e registrando un significativo rimbalzo. Questa relativa forza indica che, nel contesto di una contrazione del mercato complessivo, i capitali si stanno concentrando da altcoin a Bitcoin, consolidando ulteriormente la sua posizione come oro digitale.
Il prossimo mese BTC entrerà in un periodo cruciale di scelta di direzione; sulla base di tre fattori: l'accumulo da parte delle balene, il supporto tecnico e le aspettative istituzionali, riteniamo che il prezzo si stabilizzerà tra 95.000 e 105.000 dollari prima di riprendere la tendenza al rialzo. La volatilità a breve termine è inevitabile, ma ogni profonda correzione rappresenta un'opportunità di investimento. Gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione all'efficacia del supporto a 100.000 dollari e alla continuità dei flussi di capitale istituzionale negli ETF; questi due indicatori determineranno l'intensità e la velocità del rimbalzo.
