I veterani del mondo cripto e degli stock americani dovrebbero sentire chiaramente: l'era della Fed è davvero cambiata.
Il mandato di otto anni di Powell si traduce fondamentalmente in: salvare il mercato, sostenere la liquidità, la stabilità del mercato prima di tutto.
Indipendentemente da come crollano i mercati azionari e cripto, c'è sempre un consenso: la Fed interverrà sicuramente.
Ma ora che Walsh è in carica, l'intero sistema di pensiero monetario è stato ribaltato, molte persone stanno ancora usando la vecchia mentalità di Powell per fare trading, e questo sarà il punto in cui sarà più facile perdere denaro.
Ho spiegato in dettaglio i vantaggi e gli svantaggi per le persone comuni e le differenze tra i presidenti, in una sola volta.
Per cominciare, la conclusione: Walsh non è né hawk né dove, è un 'riformatore severo'.
Powell è il pompiere.
Interviene dove ci sono problemi, quando l'inflazione sale, alza i tassi, e quando il mercato crolla, immediatamente diventa dovish, puntando su una flessibilità oscillante, per mantenere il mercato in movimento.
Walsh ha completamente rovesciato la situazione: non sostenere il mercato, non giocare sulle aspettative, non garantire un supporto, cambiare le regole in modo rigoroso.
Dopo il suo insediamento, il cambiamento più grande nel mercato si può riassumere in una frase:
Abbassare i tassi per l'economia reale, ridurre il bilancio per la liquidità globale.
In altre parole: positivo per l'economia reale, negativo per le bolle degli asset.
L'ingresso di Walsh è un vero e proprio 【bullish】.
1. Il ciclo di abbassamento dei tassi è ufficialmente iniziato.
Ha sempre affermato che i tassi erano troppo alti, soffocando l'economia.
Quindi, nei prossimi abbassamenti dei tassi non ci saranno le stesse indecisioni e ripetizioni di Powell.
I costi di finanziamento scendono, le PMI, il mercato immobiliare e le industrie tradizionali respireranno un po'.
2. Le regole per il calcolo dell'inflazione cambiano, aprendo indirettamente lo spazio per abbassare i tassi.
Powell si concentra sul core PCE, se i dati mostrano segni di hawkishness non osa muoversi.
Walsh ha introdotto una 'inflazione a media troncata' più realistica, escludendo le estreme fluttuazioni.
In parole povere: l'inflazione reale è scesa, la Fed può abbassare i tassi senza problemi.
3. Fine dell'infinito QE, ripristino del credito del dollaro.
Il problema principale dell'era Powell: dipendenza dalla liquidità, debito in aumento, la Fed sta diventando sempre più uno strumento fiscale.
Il compito principale di Walsh: ridurre il bilancio, riportare la situazione alla normalità, non stampare denaro a casaccio.
A lungo termine, si tratta di salvare il credito del dollaro.
Punto chiave! Il 【super bearish】 che le persone comuni tendono più facilmente a trascurare.
Questo è anche il più grande pericolo per gli asset ad alto valore nel mondo cripto e azionario.
1. L'operazione più contraddittoria di sempre: abbassare i tassi mentre si riduce il bilancio.
In passato, era: liquidità = rialzo, riduzione della liquidità = ribasso.
Walsh rompe con decenni di pratiche consolidate:
Ridurre i tassi per stimolare l'economia reale, mentre si riduce il bilancio per estrarre il denaro caldo dal mercato.
Il risultato è: la liquidità di mercato si sta restringendo, la volatilità esplode.
Le azioni tecnologiche ad alto valore, le bolle AI e le criptovalute puramente speculative saranno tutte sotto pressione.
2. Non comunicare affatto con il mercato, dire addio alla gestione delle aspettative dolci.
La caratteristica principale di Powell: anticipare le riunioni, calmare le emozioni, non lasciare che il mercato crolli.
Walsh: annullare il dot plot, ridurre le dichiarazioni, rendere le politiche volutamente ambigue
Non ti darà più indizi, non ti garantirà più supporto, non si adatterà più ai tuoi trading.
Il rischio maggiore nel trading sarà: politiche monetarie opache, aspettative che possono essere disattese in qualsiasi momento.
3. La Fed è seriamente divisa internamente, le politiche oscillanti diventeranno la norma.
Powell non se ne è andato completamente, è rimasto come governatore per bilanciare le forze.
Conflitto tra le vecchie e nuove fazioni, l'implementazione delle nuove politiche subirà sicuramente ritardi, ripetizioni e battaglie.
Il mercato mostrerà frequentemente: notizie positive che portano vendite, notizie negative che portano rimbalzi.
Powell VS Walsh, la logica di trading più semplice sta cambiando.
• Era Powell: la liquidità è re
Basta che ci sia liquidità, tutto sale; le notizie negative sono solo wash trading, se scende puoi comprare.
Adatto per accumulare monete, rilassarsi e mantenere gli asset.
• Era Walsh: liquidità stratificata
L'economia reale ne beneficerà, mentre le bolle degli asset verranno sgonfiati.
Non è più un mercato rialzista generalizzato, ma un mercato strutturale.
È finita l'era del comprare a occhi chiusi e tenere per sempre.
Guadagnare solo su certezza, logica e differenze nelle aspettative.
Infine, parliamo dell'elemento chiave: l'ambiente che ci aspetta nel mondo cripto
In passato, il maggiore whale del mercato cripto era la 'liquidità della Fed'.
L'ambiente è completamente cambiato:
Ridurre i tassi per sostenere l'economia, ma ridurre il bilancio per stringere la liquidità speculativa.
Quindi, le caratteristiche future del mercato sono molto chiare:
1, la volatilità è diventata la norma, l'intensità delle spike e delle wash trading è aumentata notevolmente
2, la pura speculazione sulle criptovalute continua a perdere sangue.
3. Gli asset con una narrativa reale, conformità e fondamentali più solidi saranno più resistenti alle cadute.
4, il mercato non guarda più in modo irrazionale, l'emozione sarà estremamente altalenante.
Riassumendo in una frase finale:
Powell ha offerto un 'mercato rialzista di liquidità', dove tutti possono guadagnare.
Walsh offre un 'mercato rialzista di ristrutturazione', guadagnando solo sui riconoscimenti.
D'ora in poi, tutta la logica di trading dovrà essere completamente aggiornata.
Le vecchie mentalità verranno sicuramente sfruttate dal nuovo mercato.
