Ottobre 2025 è stato uno dei mesi più turbolenti per il mercato crypto, interrompendo la storica serie di "Uptober" di Bitcoin e lasciando i trader a confrontarsi con la volatilità guidata da shock macroeconomici, liquidazioni e tensioni geopolitiche.
🌐 Contesto Macro: Perché Ottobre È Stato Diverso
- Chiusura del Governo degli Stati Uniti (1 ottobre 2025): Il mese è iniziato con il Congresso che non riusciva a approvare un bilancio, innescando una chiusura federale. Ciò ha fermato il rilascio di dati economici chiave (rapporti sul lavoro, numeri di inflazione), lasciando la Federal Reserve e gli investitori all'oscuro. L'incertezza si è propagata nel crypto, minando la fiducia negli asset a rischio.
- Tensioni Tariffarie: L'escalation delle frizioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, in particolare dopo il 11 ottobre, ha innescato ampie liquidazioni attraverso le crypto. Questa pressione esterna ha aggravato un sentimento già fragile.
- Azioni Globali vs. Crypto: Mentre le azioni statunitensi sono aumentate fortemente, le crypto si sono discostate, con Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) che hanno registrato cali mensili rispettivamente del -5,3% e del -9,8%.
📉 Punti Salienti della Performance di Mercato
- Bitcoin (BTC): È sceso a circa $103,687, in calo del 3,5% in un giorno alla fine di ottobre, interrompendo la sua striscia vincente di “Uptober” di sette anni.
- Ethereum (ETH): È sceso più bruscamente, perdendo oltre il 6% in un solo giorno e quasi il 10% nel mese.
- Solana (SOL): Tra i più colpiti, con perdite superiori al 9% in 24 ore durante il crollo.
- Memecoin & Mercati di Previsione: Nonostante il calo, settori di nicchia come i memecoin e i mercati di previsione hanno visto esplosioni di attività, riflettendo un appetito speculativo anche in condizioni ribassiste.
- Attività DeFi & On-Chain: I prestiti e i protocolli DeFi guidati dall'AI hanno contrastato la tendenza, mostrando resilienza mentre la maggior parte degli altri settori DeFi si contraeva.
💥 Liquidazioni & Movimenti delle Balene
- Ottobre ha registrato $1.3 miliardi in liquidazioni, principalmente da posizioni lunghe. Questo ha spazzato via molti trader con leva.
- È interessante notare che una balena che ha accorciato il mercato è emersa con $36 milioni di guadagni non realizzati, evidenziando come le scommesse contrarian siano prosperate nel caos.
📊 Performance Istituzionale & Fondi
- La gestione patrimoniale privata di Bybit (#PWM) ha riportato un ritorno del fondo del 16,9% in ottobre, mostrando una gestione disciplinata del portafoglio nonostante la volatilità. Questo ha contrastato nettamente con i trader al dettaglio che hanno subito il peso delle liquidazioni.
- Gli ETF BTC hanno ancora attratto afflussi, con $3.4 miliardi di afflussi netti, suggerendo fiducia istituzionale anche mentre i mercati spot vacillavano.
🔮 Punti Chiave
- “Ottobre Rosso” ha sostituito “#Uptober”: Per la prima volta in sette anni, Bitcoin non è riuscito a fornire guadagni di ottobre.
- Gli shock macro contano: La chiusura del governo degli Stati Uniti e le tensioni tariffarie hanno dimostrato che le crypto sono profondamente legate alle correnti economiche globali.
- Resilienza nei settori di nicchia: I prestiti DeFi, i protocolli AI e i fondi istituzionali hanno mostrato forza, suggerendo un'evoluzione della maturità del mercato.
- La volatilità rimane sovrana: Con miliardi liquidati e forti oscillazioni tra i principali asset, ottobre ha rinforzato la reputazione delle crypto come un mercato ad alto rischio e alto rendimento.
In sintesi, ottobre 2025 è stato un punto di svolta: un mese in cui l'instabilità macroeconomica si è scontrata con la volatilità intrinseca delle crypto, rompendo le tradizioni e rimodellando il sentiment degli investitori. Mentre i trader al dettaglio hanno sofferto, le istituzioni e alcune nicchie DeFi hanno dimostrato resilienza, preparando il terreno per un novembre cauto ma adattivo.
