Il Bitcoin è tornato a crescere dopo la reazione brusca del mercato ai nuovi dati sull'inflazione negli Stati Uniti. Mentre le azioni americane raggiungevano nuovi massimi storici, BTC si è avvicinato di nuovo a $80.000 e ha mantenuto le possibilità di un movimento verso la zona $84.000–85.000.
Il mercato sta lentamente smettendo di considerare l'inflazione elevata come motivo di panico. Gli investitori continuano a entrare attivamente in asset ad alto rischio, nonostante la probabilità di un periodo prolungato di tassi FOMC elevati.
Il mercato azionario statunitense ha nuovamente aggiornato i record.
Dopo la pubblicazione di nuovi dati sull'inflazione, molti si aspettavano una maggiore pressione sulle azioni e sulle criptovalute. Tuttavia, è accaduto il contrario.
L'S&P 500 ha chiuso a un nuovo massimo storico e ha continuato a salire giovedì. L'indice Dow Jones è tornato sopra i 50.000 punti per la prima volta dall'inizio di febbraio.
Gli analisti di The Kobeissi Letter hanno sottolineato che l'appetito per il rischio nel mercato 'sta crescendo rapidamente'. Questo è particolarmente evidente nel settore del credito al consumo. Gli asset gestiti dagli ETF leveraged americani hanno già raggiunto un record di $177 miliardi.
Dal minimo di marzo, il volume di fondi in tali strumenti è aumentato di circa $45 miliardi. Questo dimostra che gli investitori continuano ad aumentare il rischio in modo aggressivo anche in un contesto di politica monetaria restrittiva.
La massa monetaria continua a crescere.
Un ulteriore supporto ai mercati è fornito dalla crescita della liquidità globale.
Secondo i dati della Kobeissi Letter, la massa monetaria M2 negli Stati Uniti è cresciuta di circa $1 trilione nell'ultimo anno, raggiungendo un record di $22,7 trilioni. Il tasso di crescita è accelerato al 4,6% su base annua.
Per il mercato delle criptovalute, questo rimane un fattore importante. Storicamente, la crescita della liquidità ha spesso sostenuto il bitcoin e gli attivi tecnologici anche in periodi di alta inflazione.
In questo contesto, alcuni trader ritengono che il mercato cominci a guardare oltre la politica attuale della Fed e a prezzare le aspettative di un futuro allentamento.
Il bitcoin mantiene un livello chiave.
Dopo il calo, BTC è stato rapidamente ricomprato intorno alla zona $79.000–79.500. È proprio questo range che attualmente molti analisti definiscono il principale livello di supporto per continuare la crescita.
Il trader Daan Crypto Trades ha notato che il bitcoin mantiene i precedenti massimi di aprile, che ora fungono da importante zona di protezione per i compratori.
Allo stesso tempo, le medie mobili a 200 periodi sul grafico a quattro ore continuano a salire verso il prezzo attuale. Questo indica un graduale rafforzamento della struttura del mercato dopo il recupero di aprile.
L'obiettivo di $85.000 rimane attuale.
Se il bitcoin manterrà il supporto attuale, il mercato potrebbe tornare rapidamente a salire verso $84.000–85.000. È proprio lì che passa l'EMA a 50 settimane, uno dei principali indicatori tecnici per i trader di medio termine.
L'analista CrypNuevo ha definito l'attuale area 'il livello più importante' per BTC delle ultime settimane. Secondo lui, mantenere il range apre la strada a una nuova fase di crescita.
Tuttavia, la perdita del supporto potrebbe riportare il prezzo nel mezzo del range con il rischio di un calo verso i limiti inferiori della consolidazione.
Il petrolio rimane un rischio separato.
La situazione geopolitica attorno all'Iran continua a esercitare pressione sui mercati globali. Il petrolio WTI ha nuovamente testato il livello di $100 al barile, anche se al momento non è riuscito a stabilizzarsi sopra.
Per il mercato delle criptovalute, questo crea un contesto misto. Da un lato, il petrolio alto intensifica i rischi inflazionistici e complica il compito della Fed. Dall'altro, gli investitori continuano a ignorare queste minacce e scommettono sulla continua alta liquidità.
Proprio per questo il mercato appare ora particolarmente sensibile a qualsiasi notizia macroeconomica.
E ora?
I prossimi giorni potrebbero essere cruciali per la struttura del bitcoin. Se BTC rimarrà sopra la zona $79.000–80.000, il mercato avrà una base tecnica per un nuovo test di $84.000–85.000.
In un contesto di record S&P 500 e crescente liquidità, questo scenario appare sempre più probabile. Ma in caso di deterioramento della macroeconomia o di una nuova ondata di crescita delle aspettative inflazionistiche, la pressione sugli attivi rischiosi potrebbe tornare rapidamente.
