L'ex Chief Risk Officer di Silvergate Bank, Kate Fraher, ha pubblicamente messo in discussione le circostanze che circondano il suo accordo del 2024 con la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, sostenendo che i regolatori non hanno mai dimostrato che i controlli anti-riciclaggio della banca fossero falliti.

Riepilogo

• L'ex dirigente di Silvergate, Kate Fraher, ha dichiarato di aver raggiunto un accordo con la SEC per evitare una lunga battaglia legale e ha negato che i regolatori abbiano dimostrato che i controlli AML della banca fossero falliti.

• Fraher ha collegato la chiusura di Silvergate alla pressione regolamentare sul banking crypto piuttosto che al ritiro dei depositi che ha seguito il crollo di FTX.

• I commenti sono arrivati giorni dopo che la SEC ha posto fine alla sua regola decennale che vietava ai convenuti di negare pubblicamente le accuse di enforcement.

In commenti pubblicati mercoledì, Fraher ha detto di aver accettato di risolvere con la SEC per evitare quella che ha descritto come una "battaglia di diversi anni" con il regolatore dopo che l'agenzia ha accusato i dirigenti di Silvergate di aver fuorviato gli investitori riguardo alle procedure di conformità della Bank Secrecy Act e anti-riciclaggio legate a clienti cripto come FTX.

Le sue osservazioni sono arrivate giorni dopo che la SEC, sotto la presidenza di Paul Atkins, ha revocato la sua politica di risoluzione "no deny" di lunga data, che per decenni ha impedito ai convenuti di contestare pubblicamente le accuse dell'agenzia dopo aver raggiunto accordi.

Il regolatore ha annunciato lunedì che non farà più rispettare la regola, adottata per la prima volta nel 1972, dicendo che la politica aveva creato preoccupazioni sul fatto che la SEC si stesse proteggendo dalle critiche.

Fraher ha detto che il cambiamento di politica le ha finalmente permesso di parlare apertamente del caso.

"Il processo stesso è progettato per applicare la massima pressione, e i costi umani sono reali," ha detto Fraher. Ha aggiunto che era stata "personalmente de-bancata" e che le linee di credito erano state chiuse bruscamente durante l'indagine.

Tornando a luglio 2024, la SEC ha citato in giudizio Silvergate Capital Corporation, l'ex CEO Alan Lane e Fraher, accusandoli di aver fuorviato gli investitori su come la banca monitorava le transazioni sospette e rispettava gli obblighi anti-riciclaggio. Il direttore dell'enforcement della SEC, Gurbir Grewal, ha detto all'epoca che Silvergate non era riuscita a rilevare circa $9 miliardi di trasferimenti sospetti legati a entità FTX.

Potresti anche essere interessato: Syndicate Labs esce mentre i minori layer 2 di Ethereum perdono slancio

Come parte dell'accordo, Silvergate ha accettato di pagare una sanzione civile di $50 milioni senza ammettere né negare le accuse. Lane ha risolto per $1 milione, mentre Fraher ha accettato di pagare $250.000 e ha accettato un divieto di cinque anni dal servire come ufficiale o direttore di una società pubblica. L'ex CFO Antonio Martino non ha risolto e ha continuato a contestare le accuse della SEC tramite il suo team legale.

Fraher contesta la narrativa del collasso

Mentre i regolatori e i legislatori avevano legato la caduta di Silvergate al crollo di FTX alla fine del 2022, Fraher ha detto che la banca era rimasta operativamente stabile dopo aver ristrutturato la sua attività all'inizio del 2023.

Nonostante la banca abbia subito un'uscita di depositi di circa il 70% dopo il fallimento di FTX, Fraher ha detto che Silvergate ha mantenuto "livelli di capitale appropriati" e ha ridotto la sua forza lavoro per continuare a operare in sicurezza.

Invece di attribuire la colpa solo alle condizioni di mercato, ha incolpato la crescente pressione da parte dei regolatori finanziari e dei decisori politici per rendere impossibile la continuazione dell'attività. I suoi commenti riecheggiavano argomenti precedentemente espressi da figure dell'industria cripto che descrivevano il periodo come "Operazione Chokepoint 2.0", un presunto sforzo da parte dei regolatori bancari statunitensi di allontanare il sistema finanziario dalle aziende cripto.

Tra le voci più prominenti c'era il capitalista di rischio Nic Carter, che ha scritto nel settembre 2024 che insidiosi di Silvergate non nominati avevano descritto una pressione normativa informale per ridurre i depositi legati alle cripto al 15% delle passività totali. Carter ha sostenuto che la liquidazione volontaria di Silvergate, piuttosto che entrare in amministrazione controllata FDIC, suggeriva che la banca fosse stata spinta verso la chiusura attraverso pressioni di supervisione piuttosto che solo insolvenza.

Carter ha anche collegato il crollo di Silvergate ai successivi fallimenti di Signature Bank e Silicon Valley Bank durante la crisi bancaria regionale del 2023. Secondo il suo reportage, i regolatori hanno intensificato la sorveglianza sui rapporti bancari focalizzati sulle cripto dopo il crollo di FTX, anche se comportamenti illeciti legati direttamente al rapporto di Silvergate con FTX non sono mai stati provati.

Altrove nei commenti di mercoledì, Fraher ha elogiato Atkins e la commissaria della SEC Hester Peirce per aver posto fine alla politica di gags della SEC, che ha descritto come incostituzionale.

Peirce aveva anche criticato la politica all'inizio del 2024, sostenendo che gli accordi di risoluzione che limitano la critica pubblica indebolivano la trasparenza e facevano poco per sostenere la protezione degli investitori. In una dichiarazione rilasciata lunedì, ha detto che sia i regolatori che i convenuti dovrebbero essere liberi di discutere pubblicamente i casi di enforcement dopo che sono stati raggiunti accordi.

Leggi di più: I trasgressori fiscali cripto testano gli Ordinals ma lasciano una traccia di Bitcoin: rapporto di Chainalysis