Con CryptoQuant che segnala un'onda di domanda esaurita e i trader di Polymarket che si concentrano su un nuovo test a 85.000, il mercato sta operando senza i catalizzatori che hanno guidato i guadagni dello scorso anno.
Cosa sapere:
La struttura del mercato di Bitcoin si sta indebolendo man mano che la domanda diminuisce, con le riprese che probabilmente si arrestano al di sotto della media mobile a 365 giorni.
I detentori di Bitcoin a breve termine stanno realizzando perdite rapidamente, e i mercati dei derivati sono in modalità risk-off, segnalando un potenziale slancio ribassista.
Bitcoin sta scambiando intorno a $92.000, mentre Ether è a $3.038, entrambi riflettendo un tono di mercato difensivo più ampio.
Bitcoin sta scivolando in una struttura di mercato più debole mentre l'offerta costante che ha sostenuto i prezzi all'inizio dell'anno cede a una domanda ridotta e a una posizione difensiva.
In una nota recente, CryptoQuant ha scritto che l'ondata di domanda centrale del ciclo è già passata, con l'accumulo di ETF che rallenta, gli acquisti delle aziende del Tesoro che svaniscono e gli acquisti della Strategia che scendono ai livelli più bassi dell'anno.
Questo non implica un imminente crollo, sostiene CryptoQuant, ma significa che il rialzo è sempre più limitato, con i rally che probabilmente si fermeranno sotto la media mobile a 365 giorni fino a quando non emergerà una nuova ondata di domanda.
I trader di Polymarket si stanno posizionando attorno a quella debolezza, assegnando la massima probabilità a un movimento verso 85,000 e dando quasi nessun peso agli scenari rialzisti.
Glassnode aggiunge che i detentori a breve termine stanno realizzando perdite alla loro velocità più rapida dal periodo FTX, i flussi ETF rimangono negativi e i mercati dei derivati sono passati a una modalità di pieno rischio, con i trader di opzioni che accumulano put e la volatilità implicita in aumento.
In questo contesto, Glassnode indica che il costo di base dell'Investitore Attivo è vicino a $88,600 come il prossimo test critico del mercato.
Un movimento sostenuto al di sotto di questo livello metterebbe gli investitori attivi recenti in perdita per la prima volta in questo ciclo e segnalerebbe che il momentum ribassista sta prendendo il controllo. Il prossimo supporto si trova alla Variazione Media di Mercato intorno a $82,000, che Glassnode descrive come il punto in cui una fase ribassista lieve potrebbe cedere a una struttura di mercato orso simile a quella del 2022 e 2023.
Le prossime settimane mostreranno se gli acquirenti possono riaffermarsi o se il supporto cede e il calo diventa più radicato.
Movimento di Mercato
BTC: Bitcoin sta scambiando intorno a $92,000 dopo essere scivolato brevemente sotto $90,000 all'inizio della settimana, lasciando il mercato in attesa mentre cerca supporto.
ETH: Ether sta scambiando intorno a $3,038, scivolando modestamente durante la giornata mentre continua a seguire il tono difensivo più ampio di Bitcoin.
Oro: L'oro sta scambiando vicino a $4,067 dopo aver toccato un massimo intraday di $4,132, mentre l'avversione al rischio si diffonde nei mercati.
Nikkei 225: I mercati dell'Asia-Pacifico sono saliti giovedì poiché un forte rapporto sugli utili di Nvidia ha dato slancio alle azioni dei chip, portando il Nikkei 225 a un aumento del 3.7%.
