#市场洞察 #比特币波动性
Giovedì, il mercato azionario statunitense ha subito un'ondata di vendite, con l'indice S&P 500 che è sceso di quasi il 4% dopo un breve aumento, con una capitalizzazione di mercato evaporata di oltre 2,7 trilioni di dollari. Anche il prezzo delle azioni di Nvidia è sceso di oltre l'8% a causa del calo dei risultati finanziari. Anche il mercato delle criptovalute ha subito un colpo, con una capitalizzazione di mercato che giovedì è scesa del 7% a poco più di 3 trilioni di dollari, e il Bitcoin è sceso sotto i 85.000 dollari per la prima volta da aprile, con i liquidazioni di mercato che sono schizzati a 829 milioni di dollari. Sia il mercato azionario statunitense che quello delle criptovalute sono entrati in un'area di 'paura estrema'.

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Analisi delle ragioni del calo

  1. Molteplici fattori si intrecciano: preoccupazioni macroeconomiche e fattori di mercato tecnici che agiscono insieme. Il rapporto sull'occupazione di novembre, che sarà pubblicato dal Bureau of Labor Statistics il 16 dicembre, è stato considerato da alcuni come un fattore scatenante per le vendite, ma gli analisti ritengono che questa sia solo una delle cause, poiché il calo del mercato è più una fluttuazione meccanica che riflette un cambiamento dinamico del mercato.

  2. Impatto della politica della Federal Reserve: Le opinioni dei funzionari della Federal Reserve sono divergenti e la loro attitudine è cauta, la probabilità di un abbassamento dei tassi a dicembre è diminuita. Dati occupazionali forti e l'enfasi della governatrice Lisa Cook sul "rischio di credito privato imminente" amplificano i rischi macroeconomici, spingendo il mercato a un aggiustamento a breve termine.

  3. Sentiment di mercato e operazioni: Gli spread di credito negli Stati Uniti sono leggermente ampliati, riflettendo una maggiore percezione del rischio e dell'incertezza economica da parte degli investitori, ma la pressione sistemica è limitata. Il calo è dovuto anche al fatto che gli investitori hanno acquistato opzioni put per coprire prima della pubblicazione dei risultati finanziari di Nvidia e dei dati sull'occupazione non agricola; dopo la pubblicazione dei dati, l'incertezza si è dissipata, la volatilità implicita è diminuita e le vendite dei market maker di posizioni long hanno innescato il primo calo, e dopo che il prezzo è sceso sotto livelli tecnici chiave, le strategie di follow-up della tendenza hanno intensificato il ribasso.

Prospettive future

  1. Possibili benefici potenziali: Chung di Presto ha affermato che se i rischi di credito privato si diffondono, potrebbe indurre la Federal Reserve a inclinarsi verso un abbassamento dei tassi durante la riunione FOMC di dicembre, il che sarebbe favorevole per gli asset rischiosi, compresi le criptovalute. Tuttavia, lo strumento FedWatch del Chicago Mercantile Exchange mostra che la probabilità di un abbassamento dei tassi a dicembre è scesa dal quasi certo di un mese fa al 35%.

  2. Sentiment di mercato e volatilità: Sun di HashKey ritiene che il deterioramento del sentiment sia stato causato da un adeguamento delle posizioni dovuto alla rivalutazione delle aspettative macroeconomiche, non a un crollo dei fondamentali. Se i dati economici inducono il governo a ridurre i tassi, le prospettive potrebbero migliorare, ma un forte rialzo richiede ulteriori vantaggi macroeconomici. Considerato l'attuale scenario macroeconomico e il sentiment degli investitori, durante il periodo di ribilanciamento del portafoglio di fine anno, il mercato continuerà a essere volatile. Lawrence Samantha, CEO della piattaforma di gestione di asset crittografici NOBI, ha affermato che gli investitori affrontano molte incognite e, quando si accumula incertezza, sia i piccoli investitori che le istituzioni riducono rapidamente il rischio, e le vendite dei sistemi di trading automatico intensificano il panico.