L'economia dell'Asia è ora di circa $40 trilioni di PIL nel 2024, rendendola la più grande economia regionale del pianeta. Questo rappresenta circa il 40% del PIL globale, e sta guidando circa il 60% di tutta la crescita globale.
Ecco come il peso di $40T sta effettivamente influenzando i mercati:
1. Da dove proviene il $40T
- Cina: ∼$18.3T, 46% del PIL dell'Asia. Manifattura, tecnologia, esportazioni, IA, energia verde.
- Giappone: ∼$4.1T. Pesante in auto, robotica, tecnologia avanzata.
- India: ∼$3.9T e in rapida crescita. Proiettato a superare la Germania come #3 entro il 2029.
- La Corea del Sud, l'Indonesia, la Turchia e l'Arabia Saudita compongono la maggior parte del resto.
L'Asia domina il commercio in semiconduttori, elettronica di consumo e rappresenta circa 1/3 del commercio globale di beni.
2. Impatto sui mercati globali
A. Motore di crescita che l'Ovest non può ignorare
Si prevede che l'Asia contribuirà circa al 60% della crescita del PIL globale nel 2025 e 2026. Per gli investitori, questo significa che l'ETF “mondiale” non è realmente il mondo: l'MSCI World ha solo circa l'8% di esposizione all'Asia, principalmente Giappone, e 0% a Cina, India, Taiwan e Corea. Sei sistematicamente sottoesposto alla principale storia di crescita se stai solo detenendo indici USA/EU.
B. Le catene di approvvigionamento e i flussi commerciali si stanno spostando a est
- Il commercio intra-Asia ora rappresenta il 52% di tutto il commercio asiatico. aeba
- Maggiore è ciò che Cina e India producono, più viene consumato a livello domestico. La quota di esportazione della Cina è scesa dal 15.5% all'8.3% dal 2007 al 2017. 80e5
- Solo il 18% del commercio di beni oggi è costituito da esportazioni a basso salario verso esportazioni ad alto salario, in calo rispetto al vecchio modello di globalizzazione.
C. Esposizione settoriale che non ottieni altrove
L'Asia è sovrappesata in semiconduttori, veicoli elettrici, tecnologia verde, hardware AI e mercati consumer in forte crescita. Taiwan/Corea dominano i chip AI, la Cina guida nei veicoli elettrici e nell'energia verde, l'India sta vivendo un boom digitale/demografico. Questi sono sottorappresentati negli indici europei e statunitensi.
D. Derivati e mercati dei capitali seguendo il cambiamento
Il peso economico dell'Asia Pacifico e i mercati finanziari in sviluppo stanno spostando l'attenzione nel mercato globale dei derivati verso est. Maggiore liquidità, copertura e scoperta dei prezzi stanno avvenendo nei contratti legati all'Asia.
E. Valutazione e angolo di diversificazione
Molti mercati asiatici scambiano a sconto rispetto ai pari statunitensi. Inoltre, seguono cicli economici diversi - consumo domestico in India, produzione esportativa a Taiwan, innovazione in Cina - quindi sono meno sincronizzati con i cicli USA/EU. Questo è un hedge contro la volatilità euro/dollaro.
3. Il grande cambiamento di scenario
McKinsey la chiama “Asianizzazione”: dopo l'europeizzazione nel 1800 e l'americanizzazione nel 1900, il centro di gravità del mondo si sta spostando verso l'Asia. Entro il 2040 l'Asia potrebbe costituire >50% del PIL mondiale e quasi il 40% del consumo globale.
In soldoni: L'economia asiatica da $40T non è solo grande, è il principale motore della crescita globale al momento. I mercati che la ignorano si perdono i settori e i cicli che stanno realmente espandendosi. Ecco perché fondi e aziende stanno riallocando più esposizione verso Cina, India, Giappone, Taiwan e Corea.
Vuoi che ti scomponda quali mercati/settori specifici in Asia stanno ricevendo il maggior afflusso di capitali al momento, o come questo influisce sulle azioni USA/EU che potresti possedere?