📅 22 novembre 2025

✍️ Autore: Scarlett528


Il 14 novembre Berkshire Hathaway ha rivelato una nuova posizione in Alphabet del valore di oltre 4 miliardi di dollari — una mossa che ha cambiato il tono dell'intero mercato. Non è solo un investimento. È un segnale strategico che la corsa all'AI sta entrando in una nuova fase, e la dominanza di Nvidia non è più garantita.

Di seguito è l'analisi che spiega perché questa mossa è così importante.

🟡 1. Google non dipende più da Nvidia — costruisce il proprio stack AI

Google ha fatto tre mosse chiave che hanno cambiato il gioco:

1️⃣ Ironwood TPU — chip proprietario, ottimizzato per modelli di nuova generazione

Per la prima volta Google presenta una generazione di TPU che compete realmente con Nvidia H200/Blackwell in:

  • prestazioni

  • efficienza energetica

  • prezzo per il calcolo

L'infrastruttura TPU è significativamente più economica per Google, poiché l'azienda possiede la catena di produzione da un capo all'altro.

2️⃣ Gemini 3 — modello addestrato al 100% su hardware Google

Google dimostra di non essere più dipendente dalle GPU Nvidia per l'addestramento dei modelli leader.

Gemini 3 è completamente addestrato su TPU, il che significa:

  • costi di allenamento più bassi

  • cicli di apprendimento più rapidi

  • maggiore sicurezza

  • controllo completo sui dati

Questo è un enorme vantaggio competitivo.

3️⃣ Anthropic firma un contratto per fino a 1 milione di TPU

Questa è la più grande transazione di infrastruttura AI nella storia.

Mostra che le aziende AI serie iniziano a guardare oltre Nvidia e:

  • cercano infrastrutture più economiche

  • vogliono sistemi più scalabili

  • evitano le carenze di GPU

🟡 2. Cosa significa questo per Nvidia?

Per anni Nvidia ha dominato il mercato delle GPU con oltre l'80% di quota.

Ma Google sta facendo qualcosa che nessun altro può fare:

✔ hardware proprietario

✔ software proprietario

✔ cloud proprietario

✔ base clienti globale

✔ posizioni di leadership nei modelli

Questo rappresenta la più grande minaccia per Nvidia nell'ultimo decennio.

Se i grandi laboratori AI passeranno gradualmente a TPU:

  • La domanda di GPU si normalizzerà

  • i margini di Nvidia si ridurranno

  • il ciclo 'domanda oltre offerta' potrebbe invertire

  • le azioni di Nvidia potrebbero affrontare una pressione strutturale

Gli investitori iniziano già a tenerne conto.

🟡 3. Perché Buffett è entrato proprio ora?

Warren Buffett non investe nel hype, ma nella prevedibilità strutturale.

Ecco i fattori che probabilmente ha considerato:

◼ Google controlla il proprio stack AI

Questo significa margini più alti e costi a lungo termine più bassi.

◼ Passare a TPU significa efficienza interna

Compute più economico → apprendimento più veloce → implementazione più veloce → ricavi più rapidi.

◼ Alphabet è sottovalutata rispetto alle sue posizioni di mercato

Mentre Nvidia è scambiata a valutazioni aggressive, Google rimane un'azienda con forti flussi di cassa e un rischio più basso.

◼ La crescita dell'AI si sta spostando da GPU a chip personalizzati

Buffett investe dove ci sarà crescita nei prossimi 10 anni, non dove è stata negli ultimi 5.

◼ Google ha il reale potenziale di diventare la piattaforma AI numero 1

E non solo un utente di chip di terzi.

🟡 4. Cosa ci aspetta per il mercato?

🚀 Google potrebbe diventare il principale fornitore di infrastruttura AI

Il modello TPU funziona — ed è più economico.

🚀 Le aziende AI diversificheranno oltre Nvidia

Le trattative tipo Anthropic → Google sono l'inizio.

🚀 Il mercato sta entrando in un ciclo di concorrenza, non di monopolio

Questo ridurrà i costi per l'AI e accelererà le innovazioni.

🚀 Alphabet potrebbe diventare il più grande vincitore aziendale nell'AI entro il 2030

E Buffett potrebbe aver fatto una delle sue ultime scommesse geniali.

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