Nel mondo delle crypto, il 95% delle persone quando si sveglia, la prima cosa che fa è aprire TradingView, tirare Fibonacci sulle velas, disegnare trendline e contare le onde.
Ma non hai notato tre problemi frustranti:
Estremamente soggettivo: la stessa velas, cento persone possono disegnare cento trendline diverse. Se rompe, si chiama breakout, se scende è una truffa degli operatori, ci sono sempre giustificazioni, è impossibile fare un backtest logico.
Ciechi come pipistrelli: le velas possono solo dirti dove è andato il prezzo, ma non chi l'ha portato lì. Non hai idea se a comprare è BlackRock o un trader al dettaglio con leva 100x.
Caccia precisa: i grandi investitori amano vedere i piccoli investitori disegnare linee. Quando insegui a destra quando la linea di tendenza rompe, i grandi investitori possono effettuare un grande ordine e schiacciare, eliminando il tuo stop loss e trasformandoti in carburante per il mercato.
Osservare le candele per vedere le forme è sostanzialmente come cercare una spada nella barca.
Il prezzo non è mai determinato dalle linee, ma è guidato dai veri soldi. Invece di indovinare ogni giorno come i grandi investitori disegneranno le linee, è meglio fare il contabile generale del mercato. Questo è il nuovo modello di analisi che voglio condividere oggi: il libro mastro della liquidità.
È un modello di penetrazione degli asset dall'alto verso il basso. La logica centrale è molto semplice: trattiamo tutto il capitale del mercato finanziario come un lago. Seguiamo se il tubo principale sta pompando, in quale bacino fluisce, e infine in quale angolo del mercato si forma una pozzanghera, decidendo così la nostra direzione di trading intraday e strategia.
Rispetto al tradizionale trading, i vantaggi di questo modello sono molto ridotti:
Assoluta obiettività: le parole possono ingannare, le linee di tendenza possono essere falsificate, ma i veri bilanci bancari non mentono.
Ottenere il copione in anticipo: prima di aprire una posizione, hai già visto attraverso il flusso di capitale se questa settimana ci sarà un grande washout di oscillazione o una tendenza unilaterale, non agire mai ciecamente.
Tasso di vittoria e rapporto di profitto e perdita: macro per definire la direzione, micro per definire i punti di entrata, sostituendo l' 'intercettazione a sinistra' con la blindata corsa a destra.
Primo livello: l'acqua macro globale (la Federal Reserve ha effettivamente rilasciato liquidità?)
Sentiamo sempre il mercato discutere se la Federal Reserve alzerà o abbasserà i tassi, innumerevoli persone sono davanti al computer aspettando le dichiarazioni di Powell, cercando di indovinare ogni parola se è 'falco' o 'colomba'.
In realtà, quello che dicono nelle riunioni non è affatto importante. Dobbiamo guardare cosa fanno.
Nel 'libro mastro della liquidità', la prima tabella che guardo è la tabella della liquidità netta in dollari. La formula è molto semplice:
Liquidità netta in dollari = bilancio della Federal Reserve - conto generale del Tesoro (TGA) - operazioni di riacquisto inverso (RRP)
In termini semplici: il bilancio della Federal Reserve è il 'grande serbatoio'; il TGA è il 'conto di risparmio' del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, più soldi ci sono, più significa che stanno riportando denaro nelle mani del governo; RRP è il 'frigorifero dei soldi in eccesso' delle istituzioni finanziarie che guadagnano interessi dalla Federal Reserve.
Sottraendo i soldi lasciati dal governo e i soldi congelati delle istituzioni dai soldi del grande serbatoio, ciò che rimane è il vero denaro che fluisce nel mercato e corre all'esterno.
I dati non parlano, ma non mentono mai. Quando questo indicatore sale, significa che ci sono più dollari in circolazione, e il prezzo delle criptovalute e delle azioni salirà a occhi chiusi; al contrario, se l'indicatore inverte o frena, significa che i soldi scarseggiano. Anche se il mercato non scende subito, perderà sicuramente la base per un rally, entrando probabilmente in una fase di ampia oscillazione a livelli elevati.
Secondo livello: tubi di acqua per il mercato delle criptovalute (quanti soldi sono entrati nel crypto space?)
I soldi rilasciati dalla Federal Reserve non fluiscono tutti nel crypto space. Quindi, quanti Bitcoin ha realmente ricevuto il mercato delle criptovalute?
Questa è la mia visione sulla seconda tabella: la quantità totale di dollari che fluisce nel mercato delle criptovalute.
I veri soldi fuori devono diventare ordini d'acquisto, ci sono solo due canali principali:
Canale per denaro vecchio conforme: le istituzioni di Wall Street attraverso ETF spot (BTC/ETH) la quantità netta di acquisto giornaliero.
Canale tra piccoli e grandi investitori: la quantità netta di creazione di stablecoin come USDT, USDC scambiando valuta fiat.
Aggiungendo i dati di questi due canali, otteniamo il 'registro di ricarica' dei grandi investitori esterni. Se la linea bianca in questa tabella crolla per diverse settimane (ad esempio da 15 miliardi a 10 miliardi), significa che il tubo che alimenta il mercato è stato rimosso per un terzo. In quel momento, se apri Twitter e c'è ancora un grande influenzatore che guarda le candele e grida 'il toro è tornato!', dovresti sapere chi sta nuotando nudo. Un mercato che perde liquidità, qualsiasi grande aumento è una frode.
Terzo livello: difesa interna del capitale (come si scambiano i soldi internamente?)
Sapendo quanto nuovo denaro entra (o quanto denaro vecchio esce), la prossima cosa da osservare è quale gioco sta giocando il capitale disponibile nel mercato. A questo punto, guardiamo la terza tabella: BTC.D (percentuale di capitalizzazione di Bitcoin) e USDT.D (percentuale di capitalizzazione delle stablecoin).
Molte persone ogni giorno indovinano quando è la 'stagione delle altcoin', ma in realtà usando questi due indicatori per incrociare i dati, puoi vedere chiaramente la formazione di difesa dei grandi investitori nel mercato:
Periodo di forza del Bitcoin (vietato shortare Bitcoin, vietato longare altcoin):
Se i dollari stanno entrando, ma la BTC.D sale (ad esempio supera il 60% della linea di morte), mentre la USDT.D crolla. Cosa significa? Significa che gli investitori stanno scambiando i loro U per Bitcoin. Il Bitcoin diventa un 'buco nero succhia-soldi', esaurendo i già miseri fondi delle altcoin. A questo punto, se ti lanci a comprare altcoin a caso, stai solo dando carburante ai grandi investitori.Periodo di difesa per i grandi investitori (difesa totale, osservare e mantenere):
Se i fondi esterni stanno perdendo valore mentre la USDT.D (percentuale di stablecoin) schizza in alto. Questo indica che le balene e i grandi investitori stanno facendo la stessa cosa: vendendo criptovalute per tornare in cash U, bloccando i profitti e rimanendo fermi. Tutti i proiettili sono bloccati nel frigorifero. In questo momento, ogni rimbalzo allettante sul mercato è una 'trappola per gli sciocchi' impostata dai grandi investitori per ingannare i piccoli investitori.La vera stagione delle altcoin (periodo d'oro per guadagnare):
C'è solo un'unica situazione:Liquidità netta in dollari in aumento + fondi esterni che continuano a ricaricarsi + sia BTC.D che USDT.D in calo. Questo significa che ci sono meno U nelle mani di tutti, Bitcoin è stato venduto, e i soldi sono completamente affluiti nelle altcoin. Solo allora è il momento d'oro per comprare altcoin a occhi chiusi.
Quarto livello: de-costruire il comportamento dei giocatori (cosa stanno facendo i grandi investitori?)
Attraverso i primi tre livelli, hai sostanzialmente ottenuto il copione di trading di tutto il web, capendo le carte macro del mercato. Ma avere il copione non significa aprire posizioni in modo cieco e irrazionale, dobbiamo entrare nel micro, vedere cosa stanno facendo questi tre ruoli nel mercato: piccoli investitori, balene, grandi investitori (market makers / istituzioni).
Soprattutto nelle altcoin o in alcune fasi di mercato, la concentrazione degli asset dei grandi investitori è la chiave per la vita e la morte giornaliera.
È una logica molto semplice: se i grandi investitori non hanno in mano abbastanza asset a buon mercato, pensi che siano così sciocchi da far salire il mercato e sollevare i piccoli investitori con posizioni piene? Assolutamente no. Continueranno a schiacciare il mercato e a mantenerlo laterale, costringendo i piccoli investitori a tagliare le perdite. Solo quando gli asset dei grandi investitori sono altamente concentrati, insieme a flussi di capitale macro in ingresso, l'aumento del mercato diventa un evento probabile.
Quindi, a livello di esecuzione micro, ogni giorno allineo questi quattro indicatori fondamentali:
Posizioni spot delle balene: determinano l'atteggiamento reale dei grandi investitori verso la direzione dei prezzi (se comprano davvero o meno).
OI (Open Interest) delle balene: determina il calore del mercato. Un OI molto alto indica che le posizioni delle balene sono al massimo e ci sarà sicuramente una grande volatilità intraday.
Concentrazione degli asset dei grandi investitori: conferma se i grandi investitori hanno completato l'accumulo. Se non ci sono abbastanza asset, non parteciperò mai.
Sentiment di mercato dei piccoli investitori (contrario): quando il sentiment dei piccoli investitori è estremamente euforico, e l'indice di avidità è al massimo, spesso è un segnale di esaurimento della liquidità e di preparazione a un crollo; quando tutti i piccoli investitori sono in preda al panico, è invece il momento in cui i grandi investitori devono agire.
L'ultima miglio: mappa termica della liquidità e intercettazione
Quando hai allineato le chiavi globali, le ricariche crypto, le difese interne e la concentrazione degli asset dei grandi investitori, hai in mano il 'barometro della liquidità' più chiaro di tutto il web.
Se il bilancio totale dice che: non ci sono soldi fuori (perdita di liquidità esterna), difesa interna (grandi investitori che scambiano in U), la concentrazione degli asset dei grandi investitori è allentata.
Quindi, la strategia di trading intraday non è affatto quella di inseguire i massimi a caso, ma di pianificare bene la difesa. A questo punto, aprirò l'ultima arma: la mappa termica della liquidità.
Il cosiddetto trading è, in sostanza, il processo in cui i grandi investitori cacciano gli ordini di liquidazione e stop loss dei piccoli investitori. Le aree in cui si accumulano ordini di liquidazione densi sulla piattaforma di contratti sono le zone ad alto rischio di caccia alla liquidità.
Nello scenario di bilancio della liquidità in calo o in oscillazione, non inseguiremo mai a destra, ma ci prepareremo in anticipo nella zona di accumulo e di liquidazione (ad esempio il punto chiave di supporto per un certo Bitcoin) mostrato dalla mappa termica.
Quando i piccoli investitori che seguono i grafici vengono cacciati dai grandi investitori con un crollo, e perdono le loro posizioni, consegnando carburante sanguinante in quel momento, il nostro ordine di intercettazione afferra esattamente, bloccando i profitti direttamente con il rimbalzo.
Scritto alla fine
Fare trading, non essere un giocatore d'azzardo, né un indovino che indovina le linee.
Devi essere un contabile spietato per la liquidazione degli asset. Ogni giorno apri il libro mastro, controlla le scorte della Federal Reserve, guarda dove i grandi investitori stanno nascondendo i proiettili e infine, quietamente, prepara il tuo mirino al di fuori della zona di imboscata dei grandi investitori.
Chiarendo il libro mastro della liquidità, da ora in poi, non ci sono nuove cose sul mercato.