Il mio «manager di fondi invisibili»: quando Lorenzo ha inserito la finanza di livello istituzionale in un token
In quest'epoca in cui un tasso annuale del 3% è già considerato «alto», ci sono poche cose che riescono ancora a farmi battere il cuore per le parole «guadagno». Fino a quando non ho studiato attentamente il Lorenzo Protocol - non è tanto la prossima «storia di ricchezza», quanto piuttosto un modo per trasferire silenziosamente il sistema di gioco istituzionale che si trova dietro le casseforti bancarie sulla blockchain, racchiuso in un token che chiunque possa acquistare.
Se il bitcoin ha acceso la miccia del «sovranità in me», ciò che Lorenzo ha fatto è rispondere alla prossima domanda:
Quando gli asset sono già nelle tue mani, possono generare guadagni prevedibili in modo sicuro ed efficiente?
01 Da "sperimentare da soli" a "affidare il denaro ai contratti"
Molte persone, come me, all'inizio hanno fatto "da soli".
Aprendo molti portafogli, cambiando e scambiando ponti cross-chain, confrontando APR tra decine di protocolli, vedendo il 50% di annualità e rimanendo sorpresi, per poi scoprire che si trattava o di output inflazionistico o di estrazione e vendita ad alto rischio.
I token sono tuoi, ma il cuore è stanco.
Lorenzo ha fatto una cosa che sembra semplice ma in realtà è molto difficile:
ha racchiuso un'intera gamma di strategie di guadagno complesse in un fondo di trading on-chain che puoi acquistare e vendere direttamente.
non devi più studiare i protocolli uno per uno, monitorare il mercato e ribilanciare; devi solo fare tre cose:
Accedi al sistema con stablecoin come USD1 o USDT / USDC;
da cui vengono coniati i corrispondenti token OTF (come il token non rebase sUSD1+);
dopo, si osserva l'aumento graduale del valore netto (NAV), piuttosto che la quantità di token che sale e scende.
La quantità di token rimane invariata, mentre il valore intrinseco aumenta—questo è più vicino all'esperienza di un fondo che conosciamo, ma si svolge in un ambiente on-chain completamente trasparente.
02 Un OTF nasconde in realtà tre "tubazioni invisibili"
Lorenzo's USD1+ OTF è essenzialmente un sistema di tubazioni che aggrega diverse fonti di guadagno.
Dietro questo fondo, ci sono principalmente tre tubazioni che forniscono sangue simultaneamente:
RWA (Real World Assets, asset del mondo reale)
Asset reali controllati da istituzioni per anni—come obbligazioni compliant, cambiali, prodotti di rendimento prioritario—vengono sicuri "tokenizzati", diventando una fonte di flusso di cassa stabile.
Strategie quantitative CeFi
Le operazioni di trading quantitativo e le strategie di reddito fisso, eseguite da team professionali, operano ancora in scenari centralizzati, ma i guadagni vengono ordinatamente trasferiti on-chain attraverso il livello di astrazione finanziaria di Lorenzo.
Guadagni del protocollo DeFi
Ottieni guadagni aggiuntivi dai principali protocolli DeFi, come staking, prestiti, pool di liquidità, ecc., ma riduci la possibilità di "fallimenti a punto singolo" attraverso la diversificazione del rischio e la pianificazione centralizzata.
Questi tre non sono semplicemente "mescolati insieme", ma sono strutturati da Lorenzo in modo strutturato:
L'obiettivo non è un APY elevato temporaneo, ma una curva di guadagno "robusta e sostenibile" più vicina a quella di livello istituzionale.
Infine, questi guadagni vengono regolati uniformemente nel sistema USD1, riflettendo l'aumento del valore netto dell'OTF—ovvero l'aumento del NAV dietro il token che hai in mano.
03 FAL: sembra complesso, in realtà aiuta gli utenti a "nascondere la complessità"
Se OTF è il "livello di prodotto" di Lorenzo, ciò che lo collega realmente al mondo della finanza tradizionale è quel concetto che suona un po' accademico: Financial Abstraction Layer (FAL, livello di astrazione finanziaria).
Ciò che sta facendo può essere riassunto in una frase:
Riduci l'intera gamma di infrastrutture tradizionali di finanza, come custodia, conformità, esecuzione delle strategie e regolamenti, a un insieme di interfacce on-chain, consentendo agli utenti normali di concentrarsi solo su tre cose: "depositare, prelevare, scambiare".
Per utenti come me, la sensazione immediata portata da FAL è che:
Posso entrare in conti gestiti con Lorenzo utilizzando BTC, stablecoin e altri asset;
questi asset vengono automaticamente distribuiti a strategie RWA, CeFi e protocolli DeFi;
ciò che vedo è una posizione OTF unica, piuttosto che un insieme di frammenti di strategia;
Tutti i flussi di fondi e le registrazioni dei guadagni possono essere tracciati e auditati on-chain.
Puoi immaginare FAL come un livello di "sistema guidato dalla finanza":
sopra ci sono portafogli, DApp, exchange, sotto ci sono banche, broker, istituti di custodia e vari protocolli on-chain. Gli utenti interagendo con questo intero sistema devono solo fare una cosa: firmare.
04 Da digitale a ecosistema: non è un protocollo isolato, ma un'intera rete
Ciò che mi ha fatto cambiare veramente idea su Lorenzo non sono stati i concetti nel white paper, ma l'ecosistema che si sta espandendo.
Entro il 2025, Lorenzo ha già integrato oltre 20 blockchain pubbliche e più di 30 protocolli DeFi,
il volume degli asset correlati a BTC raggiunge livelli di centinaia di milioni di dollari,
è stato selezionato da BNB Chain come uno dei progetti premiati del programma di incentivi da 100 milioni di dollari,
e ha collaborato con progetti come Babylon per esplorare insieme percorsi di guadagno on-chain più sostenibili.
Ciò che è più cruciale è:
USD1+ OTF è ufficialmente migrato dal testnet alla mainnet di BNB Chain,
il target APR dato nella prima settimana è stato estremamente aggressivo, raggiungendo livelli elevati—
Non si tratta di innovazione a livello PPT, ma di un prodotto che sta iniziando a "funzionare" su larga scala su blockchain pubbliche.
Per gli utenti normali, questo significa una cosa molto concreta:
Non devi preoccuparti di "su quale blockchain è stato implementato Lorenzo", devi solo accedere tramite il portafoglio o l'interfaccia front-end supportata; sta già aiutando a connettere "tutti i cavi sul retro".
05 BANK: il biglietto da "utente" a "co-costruttore"
Quando ho iniziato a scavare più a fondo partendo dal "facile da usare", ho scoperto che Lorenzo ha progettato il token di governance BANK non per aggiungere un "divertimento di guadagno e perdita", ma per cercare di legare strettamente i guadagni del protocollo al valore del token.
Può essere suddiviso in tre passaggi:
Il protocollo guadagna
Commissioni di gestione provenienti dall'aggregazione delle strategie
Commissioni per servizi di infrastruttura cross-chain
Divisioni dei profitti con partner ecologici
Ritorno dei redditi BANK
Una parte dei guadagni del protocollo viene continuamente utilizzata per il riacquisto di BANK nel mercato secondario, collegando la dimensione del protocollo al valore del token.
BANK sostiene l'ecosistema
Attraverso il modello veBANK, i detentori a lungo termine non solo ottengono diritti di governance, ma ricevono anche ulteriori incentivi e condivisione dei guadagni del protocollo.
Entro novembre 2025, gli indirizzi che detengono BANK hanno superato i cinquantanovemila, formando una comunità piuttosto attiva.
Questo significa una cosa che la finanza tradizionale ha difficoltà a fornire:
non sei solo un utente che acquista prodotti finanziari, ma uno dei co-proprietari di questo sistema finanziario.
06 Rischi, regolamenti e quella "fine linea ad alta tensione"
Qualsiasi progetto che parla di guadagni senza menzionare i rischi merita di essere abbandonato immediatamente.
L'ambizione di Lorenzo è collegare RWA, CeFi e DeFi, il che significa che deve affrontare alcune "linee ad alta tensione":
L'incertezza dei regolamenti:
La tokenizzazione degli asset del mondo reale tocca essenzialmente aree altamente regolate come "titoli" e "custodia"; le normative in diverse giurisdizioni stanno ancora emergendo.
Rischi operativi CeFi:
Anche con sistemi di custodia e gestione dei rischi, le strategie centralizzate possono comunque essere influenzate da oscillazioni estreme del mercato, inadempienze creditizie e altro.
Rischi dei protocolli on-chain e di liquidità:
I protocolli DeFi presentano rischi legati a smart contract e rischi di liquidazione, e l'OTF, come nuovo tipo di asset, ha bisogno di tempo per sviluppare la liquidità nel mercato secondario.
Ma è proprio grazie a queste restrizioni reali che l'esplorazione di Lorenzo appare più "a contatto con la realtà":
Non sta parlando di un ideale completamente "non regolamentato", ma cerca di trovare una via di mezzo sostenibile tra le regole reali e l'innovazione tecnologica.
07 Perché ho deciso di osservarlo a lungo termine?
Quando guardo il NAV del token OTF nel mio account che sale lentamente, realizzo che la particolarità di Lorenzo non sta nel "quanto ho guadagnato", ma nel fatto che ha ridefinito tre cose:
Modalità di ottenimento dei guadagni
Da "gestire strategie da soli" a "comprare un fondo on-chain".
il tuo tempo può essere liberato dall'ansia di operazioni frequenti.
Modalità di possesso degli asset
La finanza tradizionale dice "ciò che possiedi è una serie di numeri di conto",
qui si trasforma in "ciò che possiedi è un asset on-chain che cresce con il valore netto".
Modalità di partecipazione al sistema finanziario
In passato eri un cliente di banche e compagnie di fondi,
in protocolli come Lorenzo, puoi diventare un governatore e un partecipante alla condivisione dei guadagni.
In questo mondo crittografico pieno di incertezze,
trovare un protocollo disposto a utilizzare capacità professionali per gestire la complessità e restituire agli utenti un senso di sicurezza attraverso la trasparenza on-chain è già di per sé un fatto fortunato.
Se non vuoi rinunciare al potenziale a lungo termine degli asset, ma non vuoi nemmeno essere intrappolato da strategie complesse che ti rubano tempo,
allora mettere Lorenzo nella tua lista di osservazione a lungo termine potrebbe essere una decisione valida.
Dopotutto, nell'era dell'economia digitale,
Le persone dovrebbero dedicare le loro energie alla vita e alla creatività, invece di usare tutte le cellule cerebrali per calcolare gas e APR.
@Lorenzo Protocol Protocollo #LorenzoProtocol $BANK
