Il mio «gestore di fondi invisibile»: quando Lorenzo ha inserito la finanza di livello istituzionale in un token
In quest'epoca in cui un tasso annuo del 3% è considerato «alto», ci sono poche cose che possono ancora farmi battere il cuore per le parole «rendita». Fino a quando non ho studiato seriamente il Lorenzo Protocol - non è come la prossima «storia di arricchimento», ma più come se avessero silenziosamente trasferito il sistema di gioco istituzionale dietro la cassaforte della banca sulla blockchain, racchiuso in un token che chiunque può acquistare.
Se si dice che il Bitcoin ha acceso la scintilla del «sovranità su di me», ciò che Lorenzo ha fatto è rispondere alla prossima domanda:
Quando gli asset sono già nelle tue mani, possono essere sia sicuri che effettivi nel generare rendimenti prevedibili?
01 Da 'provare a fare da soli' a 'delegare i soldi ai contratti'
Molte persone, come me, hanno iniziato 'facendo da soli'.
Aprendo un sacco di portafogli, attraversando ponti cross-chain, confrontando APR tra una dozzina di protocolli, vedendo un 50% di annualizzato brillare gli occhi, solo per scoprire che si trattava o di inflazione output o di estrazione e vendita ad alto rischio.
Il token è tuo, ma il cuore è stanco.
Lorenzo ha fatto qualcosa che sembra semplice ma in realtà è molto difficile:
Confezionare un'intera serie di strategie di rendimento complesse in un fondo negoziabile on-chain (On-Chain Traded Fund, OTF) che puoi comprare e vendere direttamente.
Non devi più studiare i protocolli uno per uno, monitorare e modificare continuamente, devi solo fare tre cose:
Entra nel sistema con stablecoin come USD1 o USDT / USDC;
Da qui viene coniato il corrispondente token OTF (come sUSD1+ che è un token non rebase);
Successivamente, si osserva il valore netto (NAV) che cresce lentamente, piuttosto che il numero di token che fluttua.
Il numero di token rimane invariato, il valore intrinseco aumenta - questo è più vicino all'esperienza di fondo che conosciamo, ma completato in un ambiente on-chain completamente trasparente.
02 Un OTF nasconde in realtà tre 'tubi invisibili'
Lorenzo's USD1+ OTF è essenzialmente un sistema di tubazioni che 'aggregano' diverse fonti di rendimento.
Dietro questo fondo, ci sono tre tubi che lo alimentano simultaneamente:
RWA (Real World Assets, Asset del Mondo Reale)
Asset reali controllati da istituzioni per anni - come obbligazioni conformi, note, prodotti a rendimento prioritario - sono stati 'on-chainizzati' in modo sicuro, diventando una fonte di flussi di cassa stabili.
Strategia quantitativa CeFi
Il trading quantitativo e le strategie di rendimento fisso eseguite da team professionali operano ancora in scenari centralizzati, ma i profitti vengono ordinatamente indirizzati on-chain attraverso il livello di astrazione finanziaria di Lorenzo.
Guadagni dei protocolli DeFi
Ottenere guadagni aggiuntivi dai protocolli DeFi mainstream, come staking, prestiti e pool di liquidità, ma riducendo la possibilità di 'tratti di rischio singolo' attraverso la diversificazione e la gestione unificata.
Questi tre non sono semplicemente 'mescolati insieme', ma sono combinati da Lorenzo in un modo strutturato:
L'obiettivo non è un APY elevato temporaneo, ma una curva di rendimento 'solida e sostenibile' più vicina ai livelli istituzionali.
Alla fine, questi profitti vengono regolati nel sistema USD1, riflettendo l'aumento del valore netto di OTF - ovvero l'aumento del NAV dietro il token che hai.
03 FAL: sembra complesso, ma in realtà aiuta gli utenti a 'nascondere la complessità'
Se OTF è il 'livello di prodotto' di Lorenzo, ciò che realmente lo collega al mondo della finanza tradizionale è quel concetto che suona un po' accademico: Financial Abstraction Layer (FAL, Livello di Astrazione Finanziaria).
Ciò che fa può essere riassunto in una frase:
Compattare un'intera suite di infrastrutture finanziarie tradizionali, come custodia, conformità, esecuzione delle strategie e regolamento, in un insieme di interfacce on-chain, consentendo agli utenti comuni di fare solo tre cose: 'depositare, prelevare, scambiare'.
Per utenti come me, la sensazione diretta portata da FAL è:
Posso entrare in un conto co-gestito con Lorenzo usando BTC, stablecoin e altri asset;
Questi asset vengono automaticamente distribuiti a strategie RWA, CeFi e protocolli DeFi;
Vedo una posizione OTF unificata, non una serie di frammenti di strategia;
Tutti i flussi di fondi e le registrazioni dei guadagni possono essere tracciati e auditati on-chain.
Puoi immaginare FAL come un 'sistema finanziario guidato':
Sopra ci sono portafogli, DApp e scambi, sotto ci sono banche, broker, istituzioni di custodia e vari protocolli on-chain. Gli utenti interagiscono con questa intera macchina e devono solo fare una cosa: firmare.
04 Dalla digitalizzazione all'ecosistema: non è un protocollo isolato, ma un'intera rete
Ciò che ha realmente cambiato la mia opinione su Lorenzo non sono i concetti nel white paper, ma la mappa ecologica che si è già dispiegata.
Entro il 2025, Lorenzo ha già integrato oltre 20 catene pubbliche e oltre 30 protocolli DeFi.
La scala degli asset correlati a BTC raggiunge centinaia di milioni di dollari.
Selezionato come uno dei progetti vincitori del programma di incentivazione da 100 milioni di dollari di BNB Chain.
E ha collaborato con progetti come Babylon per esplorare insieme percorsi di guadagno on-chain più sostenibili.
La cosa più importante è:
USD1+ OTF è stato ufficialmente migrato dalla rete di test alla mainnet di BNB Chain.
Nella prima settimana, l'obiettivo APR fornito è stato estremamente aggressivo, raggiungendo alti livelli -
Non si tratta di un'innovazione da PPT, ma di un prodotto che inizia a 'funzionare realmente' su grandi catene pubbliche.
Per gli utenti comuni, questo significa una cosa molto reale:
Non devi preoccuparti di 'su quale catena è distribuito Lorenzo', devi solo entrare attraverso un portafoglio o un'interfaccia front-end supportata, è già lì a collegarti 'tutti i cavi sul retro'.
05 BANK: il biglietto da 'utente' a 'co-costruttore'
Quando ho iniziato a scavare più a fondo a partire dal 'buon utilizzo', ho scoperto che Lorenzo ha progettato il token di governance BANK non per aggiungere un'altra 'divertente fluttuazione', ma per cercare di legare strettamente le entrate del protocollo e il valore del token.
Può essere grossomodo suddiviso in tre passaggi:
Profitti del protocollo
Commissioni di gestione derivanti dall'aggregazione delle strategie
Commissioni per i servizi di infrastruttura cross-chain
Condivisione dei profitti con i partner ecologici
Ritorno dei profitti a BANK
Una parte delle entrate del protocollo viene utilizzata costantemente per riacquistare BANK sul mercato secondario, collegando la scala del protocollo al valore del token.
BANK sostiene l'ecosistema
Attraverso il modello veBANK, i possessori a lungo termine non solo hanno diritti di governance, ma possono anche ottenere ulteriori incentivi ecologici e condivisione dei guadagni.
Entro il 11 novembre 2025, gli indirizzi che detengono BANK hanno superato i cinquantanovemila, formando una comunità piuttosto attiva.
Questo significa qualcosa che la finanza tradizionale fatica a fornire:
Non sei solo un utente che acquista prodotti finanziari, ma uno dei co-proprietari di questo sistema finanziario.
06 Rischi, regolamentazioni e quella 'fine linea ad alta tensione'
Qualsiasi progetto che parli di guadagni senza menzionare i rischi merita che tu ti allontani immediatamente.
L'ambizione di Lorenzo è quella di intrecciare RWA, CeFi e DeFi, il che implica dover affrontare alcune 'linee ad alta tensione':
L'incertezza normativa:
La on-chainizzazione degli asset del mondo reale tocca essenzialmente aree fortemente regolate come 'titoli' e 'custodia', e le regole delle diverse giurisdizioni sono ancora in fase di formazione.
Rischio operativo di CeFi:
Anche con un sistema di custodia e controllo dei rischi, le strategie centralizzate possono comunque essere influenzate da fluttuazioni estreme del mercato, inadempienze creditizie e altro.
Rischi dei protocolli on-chain e di liquidità:
I protocolli DeFi presentano rischi legati ai contratti intelligenti, rischi di liquidazione, e OTF, come nuovo tipo di asset, richiede tempo per sviluppare la liquidità nel mercato secondario.
Ma è proprio a causa di queste reali restrizioni che l'esplorazione di Lorenzo appare più 'a terra':
Non si tratta di raccontare una nazione ideale completamente 'non regolamentata', ma di cercare di trovare una strada sostenibile tra regole reali e innovazione tecnologica.
07 Perché ho scelto di osservarlo a lungo termine?
Quando ho visto il NAV del token OTF nel mio conto alzarsi piano piano, ho capito che la particolarità di Lorenzo non sta nel 'quanto si guadagna', ma nel fatto che ha ridefinito tre cose:
Modalità di acquisizione dei profitti
Passare da 'gestire strategie in proprio' a 'acquistare un fondo on-chain'.
Il tuo tempo può essere liberato dall'ansia di operazioni frequenti.
Modalità di possesso degli asset
La finanza tradizionale dice 'quello che possiedi è una serie di numeri di conto',
Qui si trasforma in 'quello che possiedi è un asset on-chain che cresce con il valore netto'.
Modalità di partecipazione al sistema finanziario
In passato eri un cliente di banche e società di fondi,
in un protocollo come Lorenzo, puoi diventare un governance e un partecipante alla condivisione dei profitti.
In questo mondo crittografico pieno di incertezze,
trovare un protocollo disposto a utilizzare competenze professionali per gestire la complessità e restituire sicurezza agli utenti attraverso la trasparenza on-chain è di per sé una fortuna.
Se non vuoi rinunciare al potenziale a lungo termine degli asset e non vuoi essere incatenato nel tempo da strategie complesse,
allora inserire Lorenzo nella tua lista di osservazione a lungo termine potrebbe essere una decisione valida.
Dopotutto, nell'era dell'economia digitale,
le persone dovrebbero dedicare energia alla vita e alla creazione, piuttosto che spendere tutte le cellule cerebrali a calcolare gas e APR.
@Lorenzo Protocol Protocol #LorenzoProtocol $BANK
