Il mercato delle criptovalute sta vivendo una significativa volatilità verso la fine di novembre 2025, con la capitalizzazione di mercato totale globale (incluso Bitcoin) che raggiunge circa $2,84 trilioni, secondo CoinMarketCap. Bitcoin (BTC) sta scambiando intorno a $87,230, in aumento dell'1,76% nelle ultime 24 ore, mentre Ethereum (ETH) si attesta a $2,839, in crescita dell'1,78% nello stesso periodo. Tuttavia, sotto questa stabilità superficiale si trovano importanti segnali tecnici che suggeriscono l'inizio potenziale di un nuovo ciclo altcoin — simile a quanto accaduto nel 2021. Questo articolo fornisce un'analisi approfondita basata sui dati di mercato più recenti, concentrandosi su TOTAL3/BTC e Dominanza BTC, confrontando le condizioni attuali con i cicli storici.
Condizioni di Mercato Generali
Il mercato delle criptovalute ha visto un forte calo nelle ultime sei settimane, perdendo più di $1 trilione in capitalizzazione di mercato, secondo CoinGecko e rapporti di The Guardian. All'inizio di novembre 2025, forti deflussi hanno spinto Bitcoin a un minimo di $80,553, mentre Ether ha raggiunto un minimo di quattro mesi. I principali fattori trainanti includono timori di una bolla tecnologica, la politica monetaria più restrittiva della Federal Reserve e la volatilità delle azioni tecnologiche a livello globale. Nonostante ciò, il mercato sta mostrando segni di lieve recupero:
La maggior parte dei primi 10 token ha registrato guadagni in 24 ore, con Dogecoin (DOGE) +2.73% e XRP +2.24% in testa.
L'Indice della Stagione degli Altcoin è salito nei 40 medi — il più alto in un mese — segnalando che il capitale sta gradualmente ruotando lontano da Bitcoin.
Analisi di TOTAL3/BTC: Segnali di un Minimo e Rimbalzo
TOTAL3/BTC misura la forza degli altcoin rispetto a Bitcoin (capitalizzazione totale del mercato degli altcoin escludendo BTC ed ETH, divisa per il prezzo di BTC). Secondo TradingView, l'indice ha formato un nuovo minimo all'inizio di novembre 2025, rompendo una trendline discendente pluriennale (2022–2025). TOTAL3/BTC è ora rimbalzato sopra la media mobile a 50 settimane (50W MA) — un forte segnale tecnico.
Dati di Mercato: Secondo Kairon Labs (11/11/2025), TOTAL3 mostra chiari segnali di minimo e un lieve rimbalzo dai recenti minimi, anche se il momentum rimane debole. Rispetto al suo picco del 2021, l'indice è ancora in calo di oltre l'80%, ma la rottura della trendline suggerisce che i flussi di altcoin potrebbero accelerare.
Significato: Questo rispecchia l'inizio del 2021, quando TOTAL3/BTC raddoppiò in pochi mesi, innescando la stagione degli altcoin con token come SOL e ADA che crescevano 10–20 volte.
Se la storia si ripete, l'aumento di TOTAL3/BTC potrebbe indicare che gli altcoin sono pronti a sovraperformare, in particolare poiché la liquidità frammentata attraverso piccoli CEX e DEX crea opportunità per token di nicchia (memecoins o nuovi progetti DeFi).
Dominanza BTC: Rottura di un trend rialzista di quattro anni e ingresso in un test ribassista.
La Dominanza BTC — la percentuale della capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute rappresentata da Bitcoin — è un indicatore cruciale. Secondo CoinMarketCap e TradingView, la dominanza ha recentemente rotto il suo trend rialzista di quattro anni (dal 2021), raggiungendo il picco del 61.4% all'inizio di novembre prima di scendere al 58.8%, stabilizzandosi attorno al 59% (Bitget News, 23/11/2025).
Vista Tecnica: La dominanza sta mostrando un test ribassista dopo aver rotto il suo canale ascendente — lo stesso modello che ha portato a un calo dal 60% al 39% durante il ciclo del 2021. Quando la dominanza scende sotto il 60%, il capitale solitamente fluisce verso gli altcoin, aumentando TOTAL3.
Contesto attuale: Nonostante forti deflussi e sentiment di avversione al rischio, il calo della dominanza si allinea con il rimbalzo di TOTAL3 — un segnale rialzista per gli altcoin.
Confronto con il Ciclo del 2021: BTC Giù, Mercato Ancora in Espansione
La somiglianza più notevole con il 2021 è l'allineamento dei segnali: rottura di TOTAL3/BTC + rottura della dominanza, mentre BTC ha anche ritracciato più del 30% dal suo massimo (da ~64k a ~47k). Tuttavia, BTC è comunque riuscito a impostare un nuovo massimo storico a $69k nel novembre 2021, accendendo un'esplosione degli altcoin.
Corrente (Nov 2025): BTC sta ritornando dal suo picco di ottobre (~$95k) a ~$87k, rispecchiando la "correzione a metà ciclo" vista nel 2021.
La configurazione del mercato è quasi identica: BTC debole, TOTAL3 in aumento, dominanza in calo.
Reuters (21/11/2025) nota che BTC è "su ghiaccio sottile" a causa della volatilità del rischio — ma storicamente, queste condizioni precedono importanti aumenti degli altcoin.
Conclusione
Nonostante i rischi a breve termine — inclusa una caduta del 25% della capitalizzazione di mercato dal picco di ottobre e importanti fattori macro (politica della Fed, inflazione e bolla tecnologica) — sia i dati tecnici che i modelli storici dipingono un quadro più ottimista. La rottura di TOTAL3/BTC e il test ribassista nella dominanza di BTC sono segnali forti che la fase di espansione degli altcoin più grande non si è ancora verificata.
Se la storia si ripete, il mercato potrebbe essere a metà ciclo, con gli altcoin pronti per una crescita significativa in vista del Q1 2026.
(Dati aggiornati al 24/11/2025 UTC.) #Altcoin $BTC
