Lorenzo Protocol è una piattaforma di gestione patrimoniale che cerca di portare strategie finanziarie tradizionali completamente on‑chain offrendo prodotti di investimento tokenizzati, trasparenti e accessibili. Al suo interno, Lorenzo consente sia alle istituzioni che agli utenti al dettaglio di accedere a strategie di rendimento strutturate come il trading quantitativo, strategie di volatilità, futures gestiti, asset del mondo reale (RWA) e fondi di stablecoin attraverso vault e fondi basati su smart contract, piuttosto che richiedere infrastrutture complesse o fiducia in istituzioni centralizzate.
Sottostante a Lorenzo c'è il Financial Abstraction Layer (FAL), una struttura modulare che instrada il capitale depositato in strategie predefinite, gestisce la custodia, automatizza il riequilibrio e traccia le performance. Gli utenti depositano asset (ad esempio, stablecoin o BTC) in contratti smart di vault e il protocollo emette token di fornitore di liquidità che rappresentano la quota dell'utente. FAL poi allocca capitale tra una o più strategie in base alla configurazione del vault. Questo design consente un'esposizione diversificata e gestita mantenendo la trasparenza: tutte le allocazioni, i riequilibri, gli aggiornamenti NAV e le distribuzioni di rendimento sono registrati on-chain, consentendo a chiunque di auditare come i fondi stanno lavorando dietro le quinte.
Una caratteristica distintiva di Lorenzo è il suo supporto per gli On-Chain Traded Funds (OTF), gli analoghi on-chain di fondi tradizionali o ETF. Gli OTF confezionano strategie sottostanti (che possono includere yield farming, rendimento RWA, trading quantitativo e altro) ed emettono un singolo token che rappresenta la proprietà nel portafoglio diversificato. Questo semplifica notevolmente l'esposizione: invece di destreggiarsi tra più protocolli DeFi o riequilibrare manualmente gli asset, un utente può detenere un token OTF e ottenere un'esposizione diversificata gestita da professionisti.
Una delle offerte OTF di punta di Lorenzo è USD1 OTF, che è stata lanciata sulla mainnet nel 2025. Questo fondo combina tre fonti di generazione di rendimento: asset del mondo reale (come buoni del tesoro tokenizzati o altri RWA), strategie di trading quantitative (ad esempio, trading delta-neutrale su exchange CeFi) e strategie di rendimento basate su DeFi. Quando un utente deposita stablecoin (USD1, USDT o USDC), riceve sUSD1, un token non ribasato e generante rendimento il cui valore netto si accumula nel tempo man mano che il fondo sottostante produce rendimenti. Secondo Lorenzo, l'OTF USD1+ è stato introdotto con un “motore di rendimento triplo” e ha mirato a un APR della prima settimana fino al 40%.
Oltre ai fondi in stablecoin, Lorenzo offre anche prodotti basati su BTC sotto il suo portafoglio, inclusi stBTC e enzoBTC. stBTC funziona come un derivato di staking liquido (LST) quando gli utenti mettono in stake Bitcoin nativo (spesso tramite protocolli di restaking come l'infrastruttura di staking di supporto citata), ricevono stBTC, che rimane liquido e utilizzabile in DeFi, mentre guadagna comunque rendimento. Questo consente ai detentori di BTC di mantenere l'esposizione al prezzo del Bitcoin mentre guadagnano ricompense da staking e, cosa importante, utilizzare il loro BTC messo in stake negli ecosistemi DeFi.
enzoBTC, d'altra parte, è una versione avvolta di Bitcoin emessa da Lorenzo, progettata per massimizzare la compatibilità cross-chain e DeFi. È completamente collateralizzata da BTC e può essere utilizzata attraverso vari chain e protocolli come un token compatibile ERC-20 / EVM-chain regolare. Gli utenti che preferiscono non mettere in stake ma vogliono comunque sfruttare il loro BTC all'interno di DeFi possono utilizzare enzoBTC come rappresentazione on-chain versatile di BTC.
Dietro a tutti questi prodotti si trova il token di governance e utilità nativo del protocollo, BANK. BANK viene emesso con un massimo di circa 2,1 miliardi di token. I detentori possono bloccare il loro BANK per coniare veBANK, partecipando alla governance, votando su proposte come nuove strategie, strutture di commissioni, incentivi e future espansioni di prodotto. I detentori di BANK godono anche di incentivi da staking e potenzialmente di una quota nei ricavi del protocollo, a seconda di quanti incentivi e premi vengono distribuiti alla comunità.
Lorenzo si posiziona come più di “solamente un altro yield farm”. Piuttosto, mira a replicare il modello di gestione patrimoniale istituzionale con strategie gestite professionalmente, rischio diversificato, liquidità e trasparenza, ma on-chain e accessibile agli utenti quotidiani. I vault e gli OTF replicano fondi tradizionali e tesorerie, ma l'intera struttura risiede su una blockchain pubblica, offrendo auditabilità, composabilità e accesso permissionless.
Nonostante la complessità dietro le quinte, la partecipazione è progettata per essere semplice: gli utenti depositano asset supportati in vault o fondi, ricevono token che rappresentano la loro quota e il rendimento si accumula nel tempo, il tutto senza richiedere gestione manuale, riequilibrio o trading attivo. I prelievi e i rimborsi sono gestiti tramite contratti smart con cicli predefiniti (ad esempio, alcuni fondi implementano finestre di prelievo a rotazione per bilanciare liquidità e coerenza della strategia).
I vantaggi che Lorenzo afferma includono esecuzione di grado istituzionale, rischio diversificato, allocazioni trasparenti e auditabili, liquidità (i token rimangono scambiabili/utilizzabili) e accesso a strategie precedentemente riservate a grandi investitori o hedge fund. I suoi prodotti BTC offrono un modo per guadagnare rendimento su Bitcoin senza sacrificare liquidità o accesso a DeFi. Fondi in stablecoin come USD1+ mirano a rendimenti prevedibili e ottimizzati senza la volatilità associata al detenere solo crypto.
Certo, con tale complessità e ambizione arrivano dei rischi. Poiché alcune strategie si basano su asset del mondo reale, i rendimenti possono essere influenzati da fattori macroeconomici o presentare rischi di credito e controparte. I derivati BTC avvolti o staked comportano i soliti rischi legati alla sicurezza dei contratti smart, alla gestione delle garanzie e alla liquidità. La tokenomica del protocollo, con un ampio massimo di offerta, significa che i programmi di emissione, gli sbloccamenti e la domanda potrebbero esercitare una pressione al ribasso sul token nativo. Come per qualsiasi investimento basato su DeFi o token, non ci sono garanzie di rendimenti costanti e le performance passate non garantiscono rendimenti futuri.
Nella sua ambizione, Lorenzo si basa su infrastrutture sia on-chain che off-chain: molte delle sue strategie di rendimento vengono eseguite off-chain sotto custodia, da desk di trading professionali o gestori patrimoniali. Ma grazie al Financial Abstraction Layer e al design dei vault, i risultati, i rendimenti, le allocazioni e le valutazioni sono riflessi on-chain, offrendo piena trasparenza e registrazione.
In sintesi, il Lorenzo Protocol offre un ponte tra la gestione patrimoniale tradizionale, in stile istituzionale e la finanza decentralizzata. Attraverso una combinazione di OTF, vault, stablecoin e prodotti BTC, e un ecosistema di governance nativo, consente agli investitori, siano essi istituzioni o utenti al dettaglio, di accedere a rendimenti diversificati e gestiti on-chain. Avvolge la complessità in token, fornendo sia liquidità che trasparenza, e potenzialmente espande il campo di ciò che può apparire come “investire in crypto”.@Lorenzo Protocol . #Lorenzo_Protocol $BANK
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