#ProjectCrypto #BinanceScuare #writetoearn #BTCHashratePeak
Punti Chiave
Pendle è una piattaforma di finanza decentralizzata (DeFi) che consente alle persone di separare e scambiare i guadagni (rendimenti) che ottengono investendo in determinati asset crittografici.
La piattaforma divide questi asset in due parti: Token Principali (PT), che rappresentano l'investimento originale, e Token di Rendimento (YT), che rappresentano i guadagni aggiuntivi di quell'investimento.
Il token PENDLE viene utilizzato per premiare gli utenti, aiutare a governare la piattaforma e condividere le commissioni con le persone che bloccano i propri token (vePENDLE).
Che cos'è Pendle (PENDLE)?
Punti Chiave
Pendle è una piattaforma di finanze decentralizzate (DeFi) che consente alle persone di separare e commerciare i guadagni (rendimento) che ottengono investendo in determinati asset crittografici.
La piattaforma divide questi asset in due parti: Token Principali (PT), che rappresentano l'investimento originale, e Token di Rendimento (YT), che rappresentano i guadagni aggiuntivi di quell'investimento.
Il token PENDLE viene utilizzato per premiare gli utenti, aiutare a governare la piattaforma e condividere le commissioni con le persone che bloccano i loro token (vePENDLE).
Introduzione
Nel mondo delle criptovalute e DeFi, le persone cercano sempre modi migliori per guadagnare reddito dai loro investimenti. Pendle offre un modo per gestire questo separando l'investimento iniziale dai guadagni generati, affinché gli utenti possano commerciare o gestire ciascuna parte come desiderano. Questo apre nuove strade portando idee dalla finanza tradizionale a DeFi, rendendo il trading di rendimento più accessibile e flessibile.
Che cos'è Pendle?
Pendle è una piattaforma aperta in cui chiunque può negoziare parti dei propri asset cripto generatori di rendimento. Divide questi asset in:
Token Principali (PT): Questi rappresentano la tua quantità originale investita e possono essere reclamati dopo un periodo stabilito. Poiché la parte dei guadagni è stata estratta, i PT generalmente costano meno dell'asset completo, offrendo un'opzione di “ritorno fisso”.
Token di Rendimento (YT): Questi rappresentano i guadagni generati dall'asset, come interessi o ricompense. Mantenere YT ti consente di raccogliere quei guadagni e ti offre l'opportunità di puntare su quanto redditizio sarà l'asset.
Questo sistema offre agli utenti la libertà di scegliere se desiderano un reddito costante, puntare a guadagni maggiori o proteggersi contro le perdite.
Come funziona Pendle?
Trasformare il rendimento in pezzi negoziabili
Pendle prende token che generano rendimento e li avvolge in una forma standard chiamata SY (Rendimento Standardizzato). Questi vengono scomposti in PT e YT. Ad esempio, puntare ether (ETH) con il protocollo Lido ti dà stETH, che guadagna ricompense di staking. Pendle avvolge questo in SY-stETH e crea PT-stETH (l'ETH originale che hai puntato) e YT-stETH (le ricompense di staking).
Ogni token ha una data di scadenza specifica quando puoi reclamare il tuo capitale, e il token di rendimento scade quando i guadagni si interrompono dopo quel tempo.
Il creatore di mercato automatizzato (AMM) di Pendle
L'AMM di Pendle facilita il trading efficiente di token PT e YT attraverso una singola pool di liquidità per asset. Utilizza scambi istantanei per consentire scambi simultanei di PT e YT con un minimo di slittamento e riduzione della perdita impermanente.
Token PENDLE e vePENDLE
Il token PENDLE incoraggia le persone a fornire liquidità e partecipare alla governance della piattaforma. Gli utenti che bloccano i loro token PENDLE ottengono vePENDLE, il che conferisce loro diritti di voto su come vengono condivise le ricompense, aumenta i loro guadagni e concede loro una parte delle commissioni del protocollo. Questo incoraggia gli utenti a rimanere impegnati con la piattaforma a lungo termine.
Cosa puoi fare con Pendle?
Pendle offre diversi modi per gestire i tuoi guadagni in cripto:
Assicura un ritorno fisso: Acquista token PT a un prezzo scontato e conservali fino alla scadenza per garantire un guadagno prevedibile.
Scommetti su cambiamenti nel rendimento: Acquista token YT per ottenere guadagni se i guadagni futuri dell'asset aumentano o rimangono stabili.
Proteggiti dalle cadute nel rendimento: Vendi token YT o utilizza strategie avanzate per proteggerti dai rendimenti in calo.
Guadagna fornendo liquidità: Fornisci fondi alle pool di Pendle e ricevi ricompense dalle commissioni di trading generate.
Cosa c'è dopo per Pendle?
Il piano attuale di Pendle enfatizza la scalabilità e l'espansione del mercato:
Funzionalità migliorate V2: Miglioramento dei meccanismi di commissioni dinamiche, partecipazione nella governance e interfaccia utente per consentire la creazione di pool di terze parti e ottimizzare il bilanciamento della liquidità.
Città: Espandendosi oltre gli ecosistemi EVM a catene non EVM come Solana e TON, insieme al lancio di prodotti compatibili con KYC destinati a istituzioni finanziarie tradizionali.
Boros: Una nuova verticale di prodotto che introduce perpetui di rendimento che consentono agli utenti di commerciare flussi di rendimento fluttuanti rispetto a fissi in diverse fonti di rendimento, a partire dai mercati di tassi di finanziamento in futures perpetui, ampliando la portata del protocollo sia in domini di rendimento CeFi che TradFi.
Rischi da considerare
Come tutte le piattaforme DeFi, Pendle presenta rischi. I contratti intelligenti sono auditati, ma errori o attacchi sono sempre possibili. Inoltre, gli asset sottostanti che generano rendimento possono essere volatili. I prodotti di rendimento tokenizzati hanno date di scadenza, quindi gli utenti devono monitorare e gestire attivamente le loro posizioni. Inoltre, la governance attraverso vePENDLE potrebbe presentare rischi se il potere di voto si concentra troppo.
Riflessioni finali
Pendle offre una nuova prospettiva su come guadagnare e gestire rendimenti in cripto scomponendo gli investimenti in pezzi negoziabili. Questa flessibilità può adattarsi a molti utenti diversi, da investitori occasionali a trader sofisticati e istituzioni. Con un'innovazione continua e piani di espansione attraverso ecosistemi, Pendle è un progetto interessante nel panorama del rendimento decentralizzato, aiutando a connettere il mondo cripto con i concetti delle finanze tradizionali.
Letture aggiuntive
Che cos'è lo Staking Liquido?
Cosa sono gli Aggregatori DeFi e come funzionano?
Che cos'è una Curva di Rendimento e come usarla?
Perdita Impermanente Spiegata