DWF Labs ha lanciato un nuovo fondo di investimento interno DeFi per 75 milioni di dollari, segnando un'importante espansione della sua strategia di incubazione di venture. Il fondo si concentrerà su progetti costruiti su Ethereum, BNB Chain, Solana e Base, in particolare su quelli che risolvono sfide strutturali in materia di liquidità, pagamenti, credito e gestione del rischio on-chain, piuttosto che su miglioramenti incrementali dei protocolli esistenti.
I principali settori di interesse includono mercati money on-chain, prodotti a reddito fisso, strategie di rendimento e scambi di derivati di tipo dark pool. Secondo il cofondatore Andrei Grachev, questi strumenti potrebbero registrare una crescita significativa man mano che la liquidità continua a spostarsi on-chain. Il fondo non è aperto al capitale esterno.
Questo passo avviene nonostante le preoccupazioni persistenti riguardo alla struttura operativa opaca di DWF. Dal 2022 al 2023, DWF Labs ha guidato 39 operazioni per un valore di 324 milioni di dollari e ora si vanta di un portafoglio di oltre 1.000 progetti blockchain. Tuttavia, persistono interrogativi su possibili conflitti tra le sue attività di market making e gli investimenti venture, soprattutto dato che l'azienda opera principalmente tramite entità nelle Isole Vergini Britanniche e in Singapore, al di fuori di un controllo regolatorio robusto.
Grachev sostiene che il momento sia ideale, poiché gli investimenti in venture nel settore crittografico si sono ridotti drasticamente rispetto al picco dell'epoca della pandemia. Con solo 856 operazioni registrate a metà del 2025 rispetto alle 1.933 dell'anno precedente, ritiene che questo contesto permetta ai veri costruttori di emergere. Il fondo privilegerà fondatori con prodotti minimi funzionali e soluzioni adatte alle esigenze di liquidità e privacy di livello istituzionale, inclusa l'esecuzione anonima tramite dark pool.
Oltre al finanziamento, DWF prevede di supportare i progetti con market making, fornitura di liquidità, liste, marketing e consulenza legale. L'azienda afferma che il prossimo ciclo di crescita del DeFi sarà guidato da utilità reali, mercati di credito on-chain standardizzati e prodotti di rendimento trasparenti, piuttosto che dalla speculazione. Attività recenti includono un investimento di 25 milioni di dollari in WLFI e il supporto alla stablecoin USD1 all'interno dell'ecosistema World Liberty Financial collegato a Trump.
