Il Protocollo Perpetuo (PERP) è un token DEX di futures perpetui decentralizzati che offre interessanti opportunità di trading long e short grazie al suo prodotto di leva, alla cattura delle commissioni del protocollo e all'esposizione ciclica alla narrativa DeFi.
Panoramica del token
Il Protocollo Perpetuo è un DEX per futures perpetui che consente ai trader di andare long o short su asset crypto con leva su Ethereum e altri ambienti EVM tramite un AMM virtuale e più recentemente un'architettura in stile orderbook. Il token PERP è utilizzato per la governance e per allineare gli incentivi come la condivisione delle commissioni o lo staking, legando il valore del token al volume di trading e ai cicli di crescita del protocollo.
Tesi rialzista (long)
Un lungo swing o un'operazione posizionale su PERP si basa principalmente su alcune idee fondamentali:
- Narrazione dei DEX perp: Gli scambi perp decentralizzati beneficiano quando i trader si allontanano dagli CEX dopo colpi normativi o esplosioni, quindi qualsiasi rinnovata narrazione di “perps on-chain” può riportare volume e attenzione su PERP.
- Volume–flywheel token: Un volume di trading più elevato significa più commissioni sul protocollo e potenziale accumulo di valore per PERP tramite staking, riacquisti o incentivi controllati dalla governance, quindi PERP può comportarsi come una scommessa con leva sull'attività dei derivati on-chain.
- Beta del ciclo DeFi: Quando DeFi torna in favore, i token DEX perp spesso sovraperformano i principali come giochi ad alto beta; PERP può cavalcare la stessa onda che potenzia token come GMX, DYDX, ecc., soprattutto se TVL e interesse aperto tendono a salire insieme.
Piano di trading long (struttura di esempio)
Non è un consiglio finanziario—solo un framework che puoi adattare ai tuoi tecnici:
- Struttura di mercato: Cerca che PERP riconquisti un livello settimanale chiave (area di breakdown precedente o VWAP/POC settimanale) e lo mantenga come supporto con un interesse aperto perp in aumento e finanziamenti vicino al neutro.
- Idea di ingresso:
- Spot/leverage basso swing: Scala dopo un chiaro cambio S/R con chiusura giornaliera sopra quel livello e nessuna candela di blow-off immediata.
- Leva: Usa leva bassa-moderata (2–5x) sui perp per evitare cascami di liquidazione sulle candele.
- Conferma:
- Aumento del volume DEX e dell'interesse aperto attraverso il protocollo.
- Finanziamento intorno a neutro o leggermente negativo che diventa neutro (segno di copertura corta).
- Obiettivi:
- Primo obiettivo al precedente massimo locale e secondo al successivo livello di offerta settimanale superiore.
- Stop trailing sotto un livello settimanale riconquistato o sotto un chiaro minimo più alto sul giornaliero.
- Invalidazione:
- Perdita del supporto settimanale riconquistato con forte volume.
- Forte calo nell'attività del protocollo (volume e interesse aperto) che non è solo rumore del fine settimana.
Tesi ribassista (corta)
Il lato corto su PERP è principalmente una scommessa contro il posizionamento dei trader surriscaldati e l'esaurimento della narrativa:
- Sovraestensione vs utilizzo: Se PERP aumenta molto più rapidamente rispetto ai metriche del suo protocollo sottostante (volume, commissioni, utenti attivi), il token può disaccoppiarsi verso l'alto e successivamente tornare a mediare quando gli speculatori escono.
- Finanziamento e posizionamento: Tassi di finanziamento estremamente positivi e long affollati sui mercati perp possono segnalare un buon ambiente per andare contro il movimento, soprattutto se il prezzo si ferma in resistenza settimanale.
- Rischio macro/settore: Un forte movimento di risk-off nelle criptovalute o rotazione fuori dai token DeFi può colpire PERP più duramente rispetto ai principali, rendendolo un candidato pulito per una copertura quando il settore DEX perp sembra frizzante.
Piano di trading corto (struttura di esempio)
Ancora una volta, questa è solo una guida strutturale:
- Struttura di mercato: Aspetta un chiaro massimo inferiore sul giornaliero o un breakout fallito sopra un importante livello settimanale con una forte candela di rifiuto.
- Idea di ingresso:
- Usa i perp PERP su un venue liquido; entra dopo un rifiuto in resistenza quando il trend intraday si inverte (ad esempio, rottura del precedente minimo swing di 4H).
- Considerare ingressi parziali per evitare tentativi di picco.
- Conferma:
- Finanziamento elevato e positivo con OI perp in aumento verso la resistenza.
- Divergenze (il prezzo raggiunge un nuovo massimo mentre il volume o l'OI stagnano / diminuiscono).
- Obiettivi:
- Primo take-profit nella zona di domanda più recente o nodo ad alto volume qui sotto.
- Secondo obiettivo vicino all'origine del breakout o alla precedente area di consolidamento.
- Invalidazione e rischio:
- Invalidazione severa sopra il massimo di breakout fallito o sopra la prossima resistenza settimanale.
- Evita di andare corto in finanziamenti ovviamente negativi a meno che tu non stia deliberatamente cercando di andare contro uno squeeze; nella maggior parte dei casi, le posizioni corte tardive in finanziamenti negativi vengono intrappolate.
Gestione del rischio e sfumature
- Liquidità: Controlla la profondità dell'order book e la liquidità del venue prima di utilizzare una leva maggiore; lo slippage può distruggere R:R su un token DeFi di media capitalizzazione.
- Rischio evento: Fai attenzione in prossimità di aggiornamenti del protocollo, cambiamenti nella tokenomics o annunci di incentivi; questi possono innescare forti squeeze in entrambe le direzioni.
- Cambiamenti di regime: PERP è altamente dipendente dal regime; durante i periodi tranquilli di DeFi, può fluttuare o sanguinare, mentre durante le stagioni DEX/DeFi, la volatilità e il beta aumentano.
Puoi inserire i tuoi livelli (S/R, Fibs, VWAP, POI) e le strutture intraday in questo framework per generare setup long/short concreti sul grafico attuale di PERP.