[Rivisitazione del mercato]
Alle 8:00 del 1 dicembre, quello che avrebbe dovuto essere il momento per accogliere un nuovo dicembre, il mercato ha invece gettato un secchio d'acqua fredda su tutti. Bitcoin e le criptovalute principali hanno inaspettatamente attivato la modalità 'crollo verticale' nel momento della chiusura mensile.
Molti fratelli si sono svegliati e hanno scoperto che i loro conti si erano ridotti, con gli stop loss attivati. Questo grande crollo avvenuto nel primo minuto di dicembre non è affatto casuale. Come trader, dobbiamo comprendere la logica dietro a questo per poter sopravvivere nel mese a venire.
Dopo aver rivisto il mercato e i flussi di capitale, credo che il crollo di questa mattina sia stato innescato da tre fattori chiave sovrapposti:
1. La candela mensile 'decide il destino', gli algoritmi delle macchine strangolano senza pietà.
Le 8:00 non sono solo le 8:00, ma è l'UTC 00:00 del mercato cripto globale, il che significa che la candela mensile di novembre è ufficialmente chiusa.
Ripensando a tutto novembre, l'ombra del ritracciamento dai massimi non si è mai dissipata. Quel momento alle 8:00 di questa mattina ha confermato la formazione della candela che indica un 'inversione ribassista' o una debolezza per novembre.
Conseguenze: a questo punto, i robot di trading quantitativo di Wall Street (Algo-Trading) hanno identificato un segnale di vendita a livello mensile. Le macchine non hanno emozioni, e alle 8:00:01 eseguono automaticamente grandi ordini di 'vendita cautelativa'. Ecco perché il crollo è avvenuto in modo così preciso e rapido.
2. Il primo colpo di 'vendita fiscale' (Tax-Loss Harvesting).
Benvenuti a dicembre, il mese più doloroso per le istituzioni europee e americane.
Logica: secondo la normativa fiscale statunitense, gli investitori devono vendere gli asset in perdita entro la fine dell'anno per compensare le plusvalenze di quest'anno.
Situazione attuale: il calo nella seconda metà di novembre ha portato un gran numero di posizioni in perdita. Il primo giorno di dicembre, i gestori di fondi iniziano ad attuare la strategia 'lasciare i forti e rimuovere i deboli', tagliando immediatamente le posizioni in perdita. Il crollo di questa mattina è stato, in larga misura, un 'taglio tattico delle perdite' da parte delle istituzioni per ottimizzare i report finanziari e le tassazioni.
3. La 'corsa al panico' del mercato asiatico incontra un vuoto di liquidità.
Alle 8:00 ora di Pechino, è lunedì e i mercati asiatici stanno aprendo, mentre il mercato azionario statunitense (la sera di domenica) è chiuso.
Esaurimento della liquidità: in questo momento, il sistema bancario fiat globale è chiuso e gli operatori di mercato (Market Maker) hanno ordini deboli.
Effetto di panico: gli investitori asiatici si svegliano vedendo la candela mensile così brutta, e la paura si diffonde immediatamente. In un momento in cui gli acquisti sono estremamente rari, non è necessaria una grande pressione di vendita per far crollare il prezzo oltre i livelli di supporto chiave. Questo è un tipico **“emozione + bassa liquidità”** doppio colpo di Davis.
In un contesto in cui BTC, ETH, SOL e altre criptovalute principali stanno esplodendo con posizioni long (area verde, significa che i prezzi stanno scendendo e i long vengono liquidati), $pippin è apparsa un'area rossa brillante (posizioni short).
Questo significa: quando tutto il mercato crolla, il prezzo di PIPPIN aumenta controcorrente, portando alla rovina coloro che lo avevano venduto allo scoperto.
Quando il mercato è in difficoltà, perché PIPPIN riesce a mantenere una propria direzione? Ci sono tre logiche di gioco classiche dietro questo.
Estrema 'legge del 2/8':
Il grafico mostra che il rapporto long/short di PIPPIN è sceso fino a0.25. Questo significa che sul mercato ci sonoper ogni 1 persona disposta a comprare long, ci sono 4 venditori short testardi..La 'caccia inversa' delle istituzioni:
Durante un crollo, il pensiero istintivo dei piccoli investitori è: 'Se il grande mercato sta crollando, le altcoin moriranno ancora più velocemente.' Così un gran numero di piccoli investitori inizia ashortarePIPPIN. Le istituzioni sfruttano questo punto, tirando intenzionalmente il prezzo controcorrente. Man mano che il prezzo sale, i venditori short sono costretti a chiudere le proprie posizioni, diventando così carburante per spingere il prezzo ancora più in alto.Quell'area rossa è la 'tomba' dei venditori short testardi.La 'demolizione mirata' delle istituzioni:
Per i grandi operatori, questo è carburante 'gratuito' ovunque.La logica è semplice: poiché tutti stanno shortando, io alzo il prezzo.
Risultato: più il prezzo sale, più i venditori short perdono; quando i venditori short vengono liquidati (costretti a chiudere le posizioni), il prezzo della moneta vola ancora più in alto.
Conclusione: il grande aumento di PIPPIN oggi non è stato causato dai long, ma dai short. Quello che vedi è il carburante di tutti i long +55% invertito.
[Lezioni dolorose e strategie]
I dati non mentono: la prossima volta che ci sarà un grande crollo, guarda prima il rapporto long/short. Se il rapporto di un certo asset scende sotto 0.4 o addirittura 0.3, non shortarlo assolutamente! Perché i venditori allo scoperto sono troppo affollati, e i grandi operatori sicuramente chiuderanno le posizioni short.
Non comprare a questo livello: questo tipo di mercato che sale grazie a 'liquidazioni short' una volta che i venditori allo scoperto sono stati completamente eliminati (o le stop loss sono andate a zero), perde il carburante e il prezzo tende a tornare indietro.
Rispetto per il mercato: il primo giorno di dicembre, il mercato ha dato una lezione a tutti con PIPPIN: in un momento di estrema paura, nei luoghi affollati (short), è invece il più pericoloso.
[Prospettive future: come si muoverà dicembre?]
Dato che il 'nero all'apertura' è già avvenuto, tentare di comprare ciecamente o di tagliare le perdite non è razionale.
Focalizzati sulla riparazione della 'shadow line': un crollo improvviso di solito è accompagnato da un rimbalzo. Osserva nelle prossime 24 ore se si riesce a recuperare il 50% della perdita di questa mattina. Se non si recupera, significa che la forza dei ribassisti è ancora forte.
Difesa prima di tutto: dicembre è solitamente un mese con scarsità di liquidità (con le festività natalizie in arrivo). Prima che le istituzioni completino le vendite fiscali, è difficile che ci sia un mercato rialzista unilaterale.
Regolazione della strategia: poiché la tendenza ha confermato un ritracciamento, non cercare di afferrare il coltello che cade. Aspetta pazientemente un segnale di consolidamento sul fondo o osserva quei settori indipendenti che resistono alla caduta quando il mercato globale crolla.
Ultima domanda: in questo crollo delle 8:00 di questa mattina, sei stato liquidato o sei riuscito a comprare in fondo? Parliamone nei commenti!
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