Un fratello mi ha chiesto: “Perché in questi giorni le sue criptovalute hanno ricominciato a scendere?”

Io: “Dovrebbe essere le aspettative di aumento dei tassi in Giappone”

Fratello: “？？？”


⏩Sembra che ci siano ancora molti amici che non capiscono come l'aumento e la diminuzione dei tassi influiscano sulle nostre tasche, quindi in questo articolo faremo una semplice divulgazione insieme:

Riduzione dei tassi = abbassamento del costo di prestito:

▪️Non ci sono più interessi sui depositi bancari, i rendimenti dei titoli di stato sono scesi, i grandi capitali, per proteggere e aumentare il valore, sono costretti a cercare asset ad alto rendimento, così una buona quantità di fondi fluirà nel mercato azionario e nelle criptovalute

▪️Il costo di prendere in prestito per investire in criptovalute è diminuito, così tutti sono più disposti a utilizzare la leva per entrare nel mercato

Aumento dei tassi = aumento dei costi di prestito :

▪️ Quando i depositi bancari o l'acquisto di obbligazioni sovrane, che sono attività a rischio zero, possono fornire un rendimento annuale del 5%, i grandi capitali non sono disposti a rischiare una perdita del 50% per investire in criptovalute, quindi il denaro si ritira dal mercato delle criptovalute ad alto rischio e si sposta verso i depositi e le obbligazioni sovrane

▪️ Lo stesso aumento degli interessi sui prestiti costringe i trader a chiudere le posizioni o ridurre il prestito, portando a una carenza di liquidità sul mercato, riducendo la domanda e facendo scendere i prezzi

Guardate il grafico per capire facilmente la relazione tra aumento e diminuzione dei tassi d'interesse

Tuttavia, l'impatto della Banca del Giappone sulle criptovalute in alcuni momenti supera persino quello della Federal Reserve, il che non è facile da capire

⏩ Per capire il contenuto qui, è necessario prima imparare come i grandi investitori fanno 'carry trade con lo yen' e 'prendono soldi senza investire':

▪️ I costi di prestito sono estremamente bassi: negli ultimi anni, il Giappone ha attuato tassi d'interesse negativi o nulli, i grandi investitori possono prendere in prestito enormi quantità di yen quasi a costo zero.

▪️ Rendimenti elevati: dopo aver preso in prestito yen, i grandi investitori li vendono per convertirli in dollari e poi acquistano attività ad alto rendimento (come Bitcoin)

Quindi, finché lo yen non aumenta di valore e i tassi d'interesse non aumentano, questo è un affare sicuro

La massiccia potenza di acquisto di Bitcoin a livello globale è in realtà tutta dovuta a yen presi in prestito

⏩ Aspettative di aumento dei tassi in Giappone:

Recentemente, le aspettative di aumento dei tassi in Giappone sono aumentate, e combinando ciò che abbiamo detto sopra sull'impatto dell'aumento dei tassi sul mercato, ci si rende conto che la logica di guadagno dei grandi investitori sopra riportata potrebbe crollare:

▪️ Gli interessi sui prestiti in yen sono aumentati, portando a un aumento dei costi di possesso

▪️ Un aumento dei tassi di interesse di solito porta a un forte aumento del tasso di cambio dello yen. Per i mutuatari – quando prendi in prestito, lo yen è economico, ma quando restituisci, lo yen è diventato costoso, il che equivale a una perdita sul capitale

▪️ Per limitare le perdite, i grandi investitori devono vendere le loro attività ad alto rischio (criptovalute) per riconvertirle in dollari, poi cambiare di nuovo in yen per ripagare i debiti

Risultato: è emersa una grande pressione di vendita sul mercato, i prezzi delle criptovalute sono crollati

⏩ Caso classico: 2024年8月5日（黑色星期一）

▪️ La Banca del Giappone ha annunciato inaspettatamente un aumento dei tassi (solo circa 0,15%) e ha adottato una posizione decisa

▪️ Il tasso di cambio dello yen giapponese è aumentato, le operazioni di carry trade globali sono state chiuse su larga scala

▪️ Bitcoin è crollato di quasi il 15% in un giorno, Ethereum è crollato di oltre il 20%, scendendo brevemente sotto i 2200 dollari

Il mercato ha dimostrato con denaro reale che l'aumento dei tassi in Giappone ha un impatto più forte sulle criptovalute rispetto alla Federal Reserve in un breve periodo 🥹