Questa è la forza nascosta dietro la volatilità di oggi: il Yen Carry Trade si sta ufficialmente sganciando e sta trascinando verso il basso asset ad alto rischio come Bitcoin.
🇯🇵 Cos'è il Yen Carry Trade?
È una strategia globale classica: gli investitori prendono in prestito denaro in Giappone a tassi stracciati (vicini allo 0%) e poi investono quel capitale a basso costo in asset a rendimento più elevato come azioni statunitensi, obbligazioni e, in modo critico, Bitcoin e altcoin.
Per anni, questo è stato "steroidi per il rischio", inondando i mercati globali con liquidità a basso costo stimata in trilioni di dollari. Nel 2025, è stato un importante motore nascosto per il rally delle criptovalute.
💥 Cosa succede quando si disintegra?
Lo scenario cambia quando la Banca del Giappone (BOJ) aumenta i tassi o il yen si rafforza. Il costo del prestito sale, e inizia il panico:
* Vendita forzata: i trader, molti dei quali con un alto leverage (10x–20x), devono vendere urgentemente gli asset per ottenere contanti e rimborsare i prestiti in yen.
* Crisi di liquidità: i flussi di "denaro facile" si invertono, sottraendo carburante agli asset a rischio globali.
🌊 L'impatto diretto sul crypto (dicembre 2025)
Il crypto è estremamente sensibile a questa fuga di capitale, e gli effetti di disintegrazione sono chiaramente visibili:
* Liquidazioni per oltre 1 miliardo di dollari: il processo generale di de-risking ha visto oltre 1 miliardo di dollari in posizioni crypto liquidate, con 200 milioni di liquidazioni recenti pari all'89% di posizioni long.
* Esempio di crollo dei prezzi: Già pochi giorni fa, un segnale della BOJ ha fatto schizzare il yen, e BTC è crollato da 92.000 $ a 83.800 $ in poche ore – un risultato diretto di questi ribaltamenti dei carry trade asiatici.
* Contagio: questo effetto domino di tipo "risk-off" colpisce prima il crypto, ma anche azioni e obbligazioni statali.
💡 Contesto attuale & Cosa osservare
La svolta allungata della BOJ ha portato i trader a prezzare una probabilità elevata di un aumento dei tassi il 19 dicembre. Questo contrasta con il percorso atteso della Fed, comprimendo il differenziale dei tassi e alimentando il processo di disintegrazione.
* Supporto chiave: il supporto attuale di BTC a 88.000 $ è cruciale. Se dovesse rompersi, un calo verso 80.000 $ è in agguato.
* Il grande giorno: osserva la riunione della BOJ il 19 dicembre. Un aumento significativo potrebbe scatenare il "sequel" di disintegrazione.
Questo è un flusso sano che rimuove l'indebitamento eccessivo dal mercato. Gli detentori di spot dovrebbero resistere meglio. Accumula sats nel timore: la volatilità è la tassa di iscrizione del crypto!
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