Famiglie, nella scorsa edizione abbiamo parlato del tracciamento dei grandi investitori e dei modelli quantitativi, oggi passiamo direttamente al contenuto finale: come utilizzare i dati sulla blockchain per prevedere il cigno nero e costruire un sistema di rendimento 'antifragile' con strategie di opzioni! Questo metodo mi ha aiutato a evitare il crollo del 19 maggio, il disastro di FTX, e persino il crollo del 30% di settembre di quest'anno, la logica centrale è solo una frase: quando gli altri sono in preda al panico, tu hai già preparato la tua difesa!

Uno: i segnali premonitori del cigno nero sulla blockchain: tre segnali mortali

Il cigno nero non è privo di segnali, i dati sulla blockchain hanno già rivelato le intenzioni dei grandi investitori!

Aumento vertiginoso dei depositi dei grandi investitori negli exchange:

Quando la blockchain rileva un deposito giornaliero superiore a 100.000 ETH su piattaforme come Coinbase, Binance, e l'indirizzo di deposito è per lo più un portafoglio di 'soldi intelligenti', significa che la pressione di vendita è imminente.

Caso: prima del crollo di settembre 2025, l'allerta Arkham ha mostrato che un indirizzo di una balena ha trasferito 32.000 BTC agli scambi per tre giorni consecutivi, dopodiché il mercato è crollato.

Riscatto massiccio di stablecoin:

L'importo di riscatto delle principali stablecoin come USDC e USDT è aumentato drasticamente (ad esempio, oltre 5 miliardi di dollari in un solo giorno), indicando che il capitale sta lasciando il mercato delle criptovalute, e la liquidità è a rischio di esaurimento.

Leverage dei derivati fuori controllo:

Il tasso di finanziamento dei contratti perpetui di tutto il network è costantemente superiore allo 0,1%, e quando il volume dei contratti non liquidati raggiunge un massimo storico, il mercato diventa una 'polveriera', qualsiasi notizia negativa può innescare una spirale di liquidazioni.

Due, pratiche di copertura con opzioni: quattro strategie per affrontare diversi scenari.

1. Strategia di assicurazione (amuletto del cigno nero).

Scene applicabili: segnali estremi sulla blockchain, ma non si è certi del momento di un crollo.

Operazione:

Comprare opzioni put profondamente out-of-the-money (ad esempio, prezzo di esercizio di ETH inferiore al prezzo di mercato del 20%-30%), il premio è solo dell'1%-3% del valore della posizione.

Caso: quando il prezzo di ETH era di 3400 dollari, comprare opzioni put con scadenza di 2 settimane e prezzo di esercizio di 2500 dollari, costo circa 85 dollari/contratto. Se il mercato crolla del 50%, il valore dell'opzione potrebbe esplodere di 50 volte, compensando le perdite sul mercato spot.

Chiave: le opzioni devono essere acquistate tramite conti separati su piattaforme come Deribit, per evitare che il conto principale vada in liquidazione e non possa esercitare.

2. Strategia di spread (riduzione dei costi, protezione diretta).

Scene applicabili: avvisi dai dati sulla blockchain, ma con l'intenzione di ridurre i costi di copertura.

Operazione:

Comprare opzioni put a basso prezzo mentre si vendono opzioni put a prezzo di esercizio più alto, utilizzando il reddito del premio per compensare parte dei costi.

Ad esempio: comprare opzioni put con prezzo di esercizio di 2500 dollari (premio di 90 dollari), vendere opzioni put con prezzo di esercizio di 2800 dollari (premio di 40 dollari), costo netto solo 50 dollari.

Pro e contro: riduzione dei costi del 50%, ma il limite di profitto è fissato (proteggendo solo il ribasso nell'intervallo di 2500-2800 dollari).

3. Portafoglio dedicato al rischio tail (macchinario di raccolta in condizioni estreme).

Scene applicabili: prima delle riunioni della Federal Reserve e della pubblicazione delle politiche di regolamentazione.

Operazione:

Comprare contemporaneamente opzioni call out-of-the-money + opzioni put out-of-the-money (strategia straddle), scommettendo su un aumento della volatilità del mercato.

Logica: quando si verifica un cigno nero, l'indice di paura (ad esempio ETH DVOL) spesso balza dal 100% a oltre il 200%, e il prezzo delle opzioni aumenta drasticamente a causa del Vega.

Caso: durante il periodo '5.19' del 2021, la volatilità implicita delle opzioni ETH di Deribit è raddoppiata in un giorno, i rendimenti della strategia straddle hanno superato il 300%.

4. Copertura dinamica (ribilanciamento dei dati sulla blockchain).

Scene applicabili: monitoraggio continuo dei dati sulla blockchain, regolazione flessibile della difesa.

Operazione:

Quando il flusso netto negli scambi supera una certa soglia, aumentare la posizione in opzioni put; quando i prelievi delle balene aumentano, ridurre la posizione per prendere profitti.

Strumento: interfaccia con le API di Nansen e Glassnode tramite script Python, impostazione di avvisi automatici.

Tre, principi chiave: non lasciare che la copertura diventi un peso.

Controllo dei costi:

Il premio delle opzioni non deve superare il 5% del valore totale della posizione, altrimenti il consumo a lungo termine peserà sui rendimenti.

Finestra temporale:

Le opzioni del cigno nero dovrebbero essere selezionate per contratti in scadenza da 1 a 4 settimane, evitando il possesso a lungo termine che provoca la perdita di valore temporale.

Operazioni controintuitive:

Comprare opzioni put quando il mercato è avido (ad esempio, indice di paura e avidità >80), chiudere quando il mercato è in panico (indice <20).

Quattro, rivelazione finale: l'essenza della copertura è 'sopravvivere'.

I dati sulla blockchain sono il 'radar' per prevedere le crisi, le opzioni sono il 'scudo' per coprire le perdite, ma ciò che ti permette di attraversare i mercati toro e orso è la disciplina di non scommettere mai il tuo patrimonio! Come ha detto l'autore del (Cigno Nero) Taleb: "Se non hai una copertura tail, non rimanere nel mercato".

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