#美联储重启降息步伐 Eventi importanti nel mercato delle criptovalute di dicembre
1. Il crollo improvviso di Bitcoin provoca liquidazioni su larga scala: dal 1° al 2 dicembre, Bitcoin ha subito un crollo improvviso, toccando un minimo di 83824 dollari, con un calo accumulato di quasi il 30% rispetto ai massimi storici di ottobre, e Ethereum ha subito una caduta del 10% scendendo sotto i 2800 dollari. In sole 24 ore, oltre 260.000 investitori sono stati costretti a liquidare le proprie posizioni, con una liquidazione totale che si avvicina ai 10 miliardi di dollari, oltre il 90% delle quali riguardano posizioni long.
2. 7 associazioni hanno pubblicato un avviso sui rischi delle criptovalute: il 7 dicembre, l'Associazione di Finanza Internet della Cina e altre 6 associazioni hanno emesso un documento congiunto avvisando sui rischi delle criptovalute e delle attività di tokenizzazione di asset del mondo reale, chiarendo che la Cina non ha approvato alcuna attività di tokenizzazione di asset del mondo reale. Le transazioni di finanziamento correlate nel paese sono considerate attività finanziarie illegali, ulteriormente comprimendo lo spazio di esistenza delle criptovalute nel paese.
3. Le stablecoin sono state chiaramente classificate come criptovalute: all'inizio di dicembre, la Banca Popolare Cinese ha presieduto una riunione in cui per la prima volta è stata pubblicamente classificata la stablecoin come criptovaluta, evidenziando i rischi di riciclaggio di denaro e frodi di raccolta fondi. Dopo l'annuncio, i titoli legati alle stablecoin nel mercato azionario di Hong Kong sono scesi, con Huajian Medical che ha registrato un calo superiore al 15%, aggravando ulteriormente la tendenza al ribasso delle criptovalute all'inizio di dicembre.
L'impatto dell'aumento dei tassi di interesse giapponesi sul mercato delle criptovalute
1. Il 19 dicembre ci sarà un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base: il mercato si aspetta generalmente che la Banca del Giappone aumenti il tasso di interesse politico attuale dallo 0,5% allo 0,75% nella riunione del 19 dicembre, un'altra mossa aggressiva dopo l'aumento dei tassi di gennaio 2025.
2. L'attivazione delle operazioni di arbitraggio dello yen colpisce il mercato delle criptovalute: le operazioni di arbitraggio dello yen, che vanno da 1 a 5 trilioni di dollari, si basano sull'acquisto di Bitcoin e altri asset ad alto rendimento con yen a basso interesse. L'aumento dei tassi di interesse porterà a un aumento dei costi di prestito, e con le aspettative di un apprezzamento dello yen, le istituzioni saranno costrette a vendere Bitcoin e altri asset per chiudere le posizioni. Dopo l'aumento delle aspettative di interesse all'inizio di dicembre, Bitcoin è crollato di oltre l'8%; se l'aumento dei tassi si concretizza, potrebbero verificarsi ulteriori chiusure di posizione, portando a un ulteriore abbassamento dei prezzi delle criptovalute.
3. Compressione dello spazio di valutazione nel mercato delle criptovalute: l'aumento dei tassi di interesse porterà a un aumento del tasso di interesse di riferimento globale per la valutazione degli asset, e le criptovalute, essendo asset che dipendono dalle aspettative di rendimento futuro, vedranno comprimersi lo spazio del loro "premio di rischio" a causa dell'aumento del tasso di sconto, portando a una riduzione della valutazione, che continuerà a esercitare pressione sui prezzi delle criptovalute nel lungo termine.
Eventi chiave che influenzano il mercato delle criptovalute da parte della Federal Reserve
1. Il 1° dicembre è stata ufficialmente terminata la politica di allentamento quantitativo: la Federal Reserve ha concluso come previsto la sua politica di allentamento quantitativo, congelando il bilancio a 65,7 trilioni di dollari, interrompendo la riduzione mensile di titoli di stato e MBS, e reinvestendo il capitale rimborsato degli MBS in titoli di stato a breve termine. Questa mossa farà sì che la liquidità di mercato ritorni gradualmente, in passato, durante le pause del QT, si sono verificati aumenti dei prezzi di Bitcoin, portando benefici al mercato delle criptovalute.
2. Il 10 dicembre si terrà la riunione del FOMC: questa riunione è l'ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve nel 2025. Attualmente ci sono speculazioni su un possibile taglio dei tassi, ma l'arresto del governo degli Stati Uniti ha portato a una mancanza di dati sull'inflazione, creando incertezze nella formulazione delle politiche. Se la riunione rilascia segnali di un possibile taglio dei tassi o di ulteriori allentamenti, potrebbe migliorare il sentiment nel mercato delle criptovalute; se l'atteggiamento è più aggressivo, potrebbe frenare il rimbalzo del mercato delle criptovalute.
3. L'aumento della volatilità della liquidità aggrava le fluttuazioni nel mercato delle criptovalute: il conto generale del Tesoro degli Stati Uniti si è espanso a causa della sospensione del governo, equivalente a circa 200 miliardi di dollari di liquidità sottratta dal mercato, aggravando la tensione di capitale nel sistema bancario. La Federal Reserve, terminando la riduzione del bilancio, sta rilasciando liquidità; questa complessa variazione della liquidità, insieme al flusso debole di fondi ETF di Bitcoin, amplifica ulteriormente la volatilità dei prezzi nel mercato delle criptovalute.
