La Fed ha appena concluso il QT — Ecco cosa viene dopo
La Federal Reserve ha silenziosamente concluso il Quantitative Tightening (QT) il 1° dicembre. Questo non era facoltativo: è stato forzato dallo stress all'interno del sistema finanziario.
1. Perché è finito il QT
Dal 2022, la Fed ha ridotto il suo bilancio da $8.9T → $6.6T, drenando liquidità.
Ma recentemente, i mercati di finanziamento hanno mostrato che le riserve si stavano abbassando troppo:
I tassi repo sono saliti sopra il target
Le banche hanno utilizzato più spesso la Standing Repo Facility
I funzionari della Fed hanno avvertito che se lo stress repo fosse continuato, avrebbero dovuto ricominciare ad acquistare attivi
Questi segnali hanno confermato: il QT ha raggiunto il suo limite.
2. Cosa c'è dopo: Allentamento furtivo (Non-QE QE)
Ora che il QT è finito, il passo successivo è un lento ritorno all'espansione del bilancio.
La Fed lo chiamerà “acquisti di gestione delle riserve”, non stimolo
Ma comprare titoli di Stato = meccaniche QE
I gruppi di ricerca si aspettano $20B–$50B/mese in acquisti della Fed all'inizio del 2026
Nello stesso giorno in cui è finito il QT, la Fed ha già iniettato $13.5B nel mercato repo.
La liquidità sta tornando.
3. Il Playbook del 2019
L'ultima volta che il QT è finito (2019), la reazione è stata esplosiva:
S&P 500: +19%
NASDAQ: +28%
Oro: +18%
Bitcoin: 200%+
La storia mostra:
Quando la Fed smette di ridurre e inizia a far crescere il suo bilancio, gli attivi rischiosi salgono fortemente.
4. Prospettive per il 2026
Il relatore si aspetta un'onda di liquidità ancora più grande perché:
Immenso deficit di $2T
Bilancio di partenza più alto
Più debito → più stampa → più liquidità
Angolo di investimento:
Favorire attivi scarsi come materie prime, oro e Bitcoin, ed evitare di utilizzare il margine a causa della volatilità.
L'unico grande jolly: instabilità politica, non economia.
#MarketInsights #FederalReserve #LiquidityCycle #InvestingKnowledge #InvestingKnowledge
PROMOZIONE NATALIZIA!!! Copia Quantastic, un top trader di Binance con NESSUN rischio: copriremo eventuali perdite per i copioni registrati che copiano l'account di Quantastic su
https://www.binance.com/copy-trading/lead-details/4734580934665797633?inviteCode=Rddgkwwf
Chatta con me per maggiori dettagli!
