DWFLabs è un principale market maker e istituzione di investimento nel settore delle criptovalute a livello globale. Negli ultimi anni, ha investito in migliaia di progetti, accumulando oltre 2500 miliardi di dollari di esperienza nella gestione della liquidità. Il loro fondatore, Andrei Grachev (@ag_dwf), è un veterano del Crypto, con uno stile preciso e aggressivo, esperto nel trasferire la logica del trading ad alta frequenza nel Web3. Nel 2024-2025, DWF inizia a pianificare su larga scala il settore delle “stablecoin di nuova generazione”, e Falcon Finance è il loro progetto di punta incubato. Il prodotto principale di @Falcon Finance è USDf, una “stablecoin sintetica collaterale universale”. In parole semplici, puoi utilizzare BTC, ETH, SOL, o anche azioni statunitensi tokenizzate, oro, obbligazioni sovrane e qualsiasi altro asset liquido come collaterale per coniare USDf ancorato al dollaro 1:1. Dopo la coniazione, puoi anche mettere in staking USDf per ottenere sUSDf, generando automaticamente rendimenti attraverso strategie multiple (attualmente annualizzate tra il 7% e l'11%, con picchi superiori al 20%). Questo meccanismo ricorda l'USDe di Ethena, ma la differenza di Falcon sta nel fatto che “il collaterale è più ampio + le strategie sono più stabili + la trasparenza è maggiore”: ogni settimana vengono pubblicati dettagli sulle riserve, il tasso di collaterale in eccesso si mantiene costantemente sopra il 118%, e la percentuale di BTC nelle riserve è la più alta, realizzando veramente “mercati orso non crollano, mercati toro non esplodono”. Ciò che rende questa collaborazione davvero potente è che non si tratta di un semplice “investimento + market making”, ma di una fusione profonda lungo tutta la filiera:
Incubazione + supporto finanziario: Falcon è passato da 0 a 1 grazie al supporto diretto di DWF Labs. Nel 2025, DWF ha investito ulteriori 14 milioni di dollari (inclusi 10 milioni per WLFI), portando il TVL di Falcon da alcune decine di milioni a oltre 2 miliardi di USDf in circolazione. Il team di market making di DWF ha anche fornito liquidità continua, garantendo che $FF e USDf abbiano ottime profondità su vari CEX/DEX.
Costruzione ecologica: DWF considera Falcon come la propria "infrastruttura di stablecoin", e in diverse occasioni ha dichiarato pubblicamente che "Falcon è la nostra scelta preferita per i profitti istituzionali". Ad esempio, durante la recente Binance Blockchain Week e TOKEN2049, Andrei ha più volte presentato Falcon come "il ponte per l'ingresso delle istituzioni nel DeFi". Nei vault di staking di Falcon, ora ci sono grandi investitori (compresi istituzionali) che hanno bloccato token come $VELVET e $FF, raccogliendo USDf ogni settimana. Questo è essenzialmente un modo per "nutrire" i progetti ecosistemici di DWF nel protocollo di Falcon.
RWA + narrazione istituzionale: recentemente DWF ha lanciato un fondo DeFi da $75M, focalizzandosi su RWA e profitti di livello istituzionale. Il framework di collateralizzazione universale di Falcon è naturalmente il miglior ingresso per RWA. Puoi impegnare direttamente azioni statunitensi tokenizzate e T-bill per guadagnare rendimenti stabili, senza perdere spazio per l'apprezzamento degli asset sottostanti. Andrei ha detto a Consensus HK: "Le istituzioni cercano trasparenza, auditabilità e protocolli in grado di generare rendimenti positivi in qualsiasi condizione di mercato, e Falcon è nato per questo."
#falconfinance $FF
A dire la verità, anche io sto usando il sUSDf di Falcon e la sensazione più profonda è che sia "stabile". A differenza di alcuni protocolli, che si danneggiano quando il mercato subisce forti fluttuazioni, le riserve di Falcon sono equilibrate tra BTC, ETH e stablecoin, e la strategia si basa principalmente su opzioni + tassi di finanziamento positivi + arbitraggio, influenzata minimamente dalle tendenze unidirezionali del mercato. Dopo il crollo di ottobre, il TVL di Falcon è raddoppiato, e l'APY del sUSDf si mantiene attorno al 10%, il che è raro nell'intero DeFi. Naturalmente, non si può dire che questa collaborazione sia priva di difetti.
I DWF Labs sono stati criticati in passato per lo stile "pump", ma dall'analisi on-chain di Falcon e dai report settimanali trasparenti, possiamo dire che questa linea almeno attualmente sta facendo davvero la differenza, e non si tratta semplicemente di un'operazione di sfruttamento. Se in futuro Falcon riuscirà a coinvolgere più RWA (ad esempio, collaborando con Backed per supportare gli xSTOCKs) e a integrare la rete globale di market making di DWF, il USDf potrebbe diventare la "stablecoin predefinita" per l'ingresso di capitali istituzionali nel DeFi.
In generale,@Falcon Finance la collaborazione con DWFLabs non è semplicemente "investimento + market making", ma è un'integrazione totale delle risorse dei migliori market maker, della prospettiva istituzionale e dell'innovazione del protocollo, per costruire insieme un'infrastruttura di "dollaro on-chain di livello istituzionale". Nel 2026, la crescita del DeFi potrebbe non provenire più dal FOMO dei piccoli investitori, ma da grandi capitali che vogliono preservare e accrescere il valore senza allontanarsi dal mercato. La linea Falcon+DWF si trova proprio all'avanguardia di questa opportunità.
