Nota: Questo articolo è basato sulla situazione di mercato e sulle informazioni pubbliche del 10-12-2025 (ora di Pechino) ed è una revisione intraday e una sintesi delle strategie, non costituisce alcun consiglio di investimento.

1. Panoramica generale del mercato di oggi (situazione attuale)

Combinando diverse informazioni di mercato e notizie, si può riassumere grosso modo:

BTC

Il prezzo oscilla tra 90.000 e 92.000 dollari;

I massimi e i minimi giornalieri si completano sostanzialmente nell'intervallo di circa 90k ~ 94k;

Nel complesso, si trova in uno stato di consolidamento a un livello elevato + attesa dell'evento macroeconomico.

ETH

Il prezzo oscilla tra 3.100 e 3.300 dollari;

L'aumento del 24 ore è chiaramente superiore a BTC;

ETH/BTC ha mostrato una tendenza al ribasso negli ultimi tre mesi, iniziando a riprendersi, interpretato da molti come un segnale premonitore della "stagione delle altcoin".

Altcoin principali

Il mercato L1 / leader (SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX, DOGE, ecc.) è generalmente aumentato del 24h, con una forza di circa +10–15%;

Alcuni vecchi token (come alcuni vecchi chain, vecchie monete) rimangono stabili o calano leggermente.

Macro & Liquidità

Il mercato è molto attento alle decisioni del FOMC + ai discorsi di Powell;

Le aspettative per un ulteriore abbassamento dei tassi di 25 bp sono state sostanzialmente prezzate, ciò che influisce realmente sul mercato è l'indicazione prospettica dei futuri percorsi dei tassi;

L'offerta di BTC negli scambi continua a diminuire, il flusso netto di ETF è tornato ad entrare;

Il TVL di DeFi sta aumentando, gli short con leva hanno avuto evidenti liquidazioni negli ultimi giorni, e il livello complessivo della leva si è raffreddato.

Un'impressione complessiva riassunta in una frase:

La tendenza è rialzista, ma si trova in un periodo di consolidamento a livelli alti prima di eventi macroeconomici significativi - i tori dominano, i fondi sono difensivi, la vera direzione potrebbe dover aspettare fino dopo il FOMC.

Due, BTC: struttura intraday e livelli chiave

1. Struttura intraday

Il prezzo oscilla approssimativamente nell'intervallo di 90k–94k;

Situato in una fase di piattaforma alta del precedente canale ascendente, la pendenza si è attenuata;

Sopra 90k è stato acquistato più volte, non ci sono stati segni evidenti di allentamento della pressione a livelli alti;

La resistenza superiore nell'area 93–95k è piuttosto forte, è una zona di resistenza importante a breve termine.

2. Livelli chiave (prospettiva a breve termine)

Supporto

Primo supporto: vicino a 90k (bordo inferiore della scatola, area di fermo più volte durante il giorno);

Secondo supporto: intervallo 88k–89k, di solito richiede "impatto di eventi + vendita attiva" per essere rotto efficacemente, rappresenta una importante linea di demarcazione tra long e short.

Resistenza

Resistenza a breve termine: intervallo 93–95k, più volte picchi e ritracciamenti;

Se si rompe al rialzo e si stabilisce sopra 95k, tecnicamente punterà: area dei massimi precedenti;

Anche la prova del livello psicologico di 100k.

3. Fondi ed emozioni

ETF e istituzioni: i flussi netti di ETF sono in ripresa, ma il ritmo è più lento rispetto all'inizio del grande rialzo di quest'anno;

Le istituzioni rimangono ottimiste a medio-lungo termine, ma più prudenti ad alti livelli.

On-chain e offerta: un gran numero di BTC è stato trasferito dagli scambi ai portafogli freddi / indirizzi di lungo termine;

L'offerta a lungo termine si sta restringendo, sostenendo il centro di prezzo a medio-lungo termine.

Tre, ETH: tendenze intraday e logica strutturale

1. Prestazioni intraday

Il prezzo oscilla nell'intervallo di 3.100–3.300 dollari;

I guadagni intraday e quelli a 24h sono chiaramente superiori a BTC;

Il tasso di cambio ETH/BTC ha mostrato una struttura di inversione dopo un lungo periodo di ribasso: in precedenza ha continuato a indebolirsi;

Negli ultimi giorni si è verificata una struttura di "non scendere → laterale → forte rialzo".

2. Livelli chiave

Supporto

Supporto chiave a breve termine: intorno a 3.100;

Supporto psicologico: livello intero di 3.000 dollari, se si rompe efficacemente, la struttura rialzista a breve termine potrebbe concludersi.

Resistenza

Resistenza a breve termine: intervallo 3.350–3.400;

Se si rompe al rialzo in quest'area e si stabilisce, c'è la possibilità di toccare 3.500+.

3. Logica strutturale

La reversibilità di ETH rispetto a BTC + le aspettative su DeFi e l'ecosistema sono indicatori di direzione importanti per il mercato attuale;

Molte istituzioni e trader vedono questo rafforzamento di ETH come un "segnale premonitore della stagione delle altcoin": prima BTC guida;

Poi ETH continuerà;

Infine, i fondi si stanno espandendo verso L1, L2, DeFi, AI, Meme e altri settori di nicchia.

Quattro, altcoin principali: si trovano in una fase di "rotazione iniziale"

1. Leader L1 del mercato e DeFi

SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX, ecc.: gli aumenti del 24h sono generalmente tra +5% e +15%;

I motivi dell'aumento sono più legati alla beta elasticità di BTC/ETH + miglioramento delle aspettative di liquidità;

Non abbiamo ancora visto un'ampia apparizione di "fondamentali super forti di un singolo asset, movimenti indipendenti".

2. Meme, AI e settore privacy

Meme (Dogecoin, Sol Meme, ecc.): seguendo il volume del mercato, i fondi hanno iniziato a scommettere sulla "stagione delle altcoin ad alta beta";

Le fluttuazioni sono più forti, il rischio di inseguire è molto alto.

Concept AI (come FET, ecc.): influenzato dalla narrazione AI e dal legame con le azioni tecnologiche tradizionali, complessivamente relativamente attivo.

Monete di privacy (ZEC / XMR, ecc.): hanno mostrato una leggera forza in questo rimbalzo, con capitali in atto per una disposizione strutturata di "hedging del rischio normativo + allocazione di beni privati".

3. Giudizio di fase

Lo stato attuale delle altcoin principali può essere riassunto come:

"Rotazione iniziale + differenziazione crescente, non si è ancora arrivati a una follia totale".

Cinque, suggerimenti sul piano di trading (divisi per ciclo e varietà)

Di seguito è riportato il pensiero di base della strategia, non è un'istruzione specifica di acquisto e vendita, è necessario prendere decisioni secondarie combinando la propria posizione, gestione del rischio e ritmo.

1. Piano di trading a breve termine (1–3 giorni)

(1) Struttura a breve termine di BTC

Idea centrale: comprare in basso e vendere in alto all'interno della scatola, ridurre la leva prima e dopo il FOMC, evitando di essere colpiti da pinzette su e giù.

Ritmo di riferimento: definizione dell'intervallo: scatola 90k–95k;

Intervallo 90k–91k: puoi considerare di fare acquisti a piccole posizioni / accumulare spot o posizioni lunghe a bassa leva;

Intervallo 93k–95k: non inseguire ciecamente le altezze;

Adatto per avere posizioni lunghe e prendere profitti gradualmente / spostare gli stop loss per bloccare i profitti;

I trader aggressivi possono provare a vendere controcorrente con piccole posizioni, ma devono impostare rigorosamente uno stop loss.

Se si rompe al rialzo e si stabilisce sopra 95k: la scatola potrebbe avere la possibilità di rompere al rialzo;

Il rapporto costo-efficacia dell'acquisto a breve termine è addirittura superiore a quello attuale (dopo una conferma).

Chiave: cerca di ridurre la leva e controllare l'esposizione al rischio complessivo intorno al FOMC, mettendo la sopravvivenza al primo posto.

(2) Struttura a breve termine di ETH

ETH attualmente è un asset forte, la strategia a breve termine è più orientata verso "acquisti in ritracciamento" piuttosto che inseguire in modo impulsivo a livelli alti: prestare attenzione alla zona di resistenza 3.350–3.500;

Se si verifica un ritracciamento a 3.150–3.200 e appare un chiaro segnale di arresto, puoi considerare di acquistare gradualmente;

Una volta che si rompe 3.100 e scende con volume: la struttura rialzista a breve termine è compromessa;

Puoi temporaneamente allontanarti e osservare, aspettando una nuova ricostruzione della struttura.

(3) Struttura a breve termine delle altcoin principali

Scelta di direzione: considera prioritariamente di seguire i leader L1 / DeFi forti legati a BTC / ETH (come SOL, AVAX, ADA, AAVE, OP, ecc.);

Cerca di evitare piccole monete a capitalizzazione bassa che sono appena aumentate del 30–50%, per ridurre la probabilità di essere l'ultimo a comprarle.

Rischi collegati: considera i punti chiave di BTC / ETH come "valvole totali": se BTC rompe 90k o ETH rompe 3.000: riduci le posizioni in altcoin e il tempo di mantenimento;

Se BTC rompe e si stabilisce tra 94–95k, e ETH rimane sopra 3.300: puoi aprire posizioni in altcoin in modo appropriato, aumentando l'esposizione alla beta.

2. Piano di trading a medio termine (settimane - mesi)

(1) Strategia a medio termine per BTC

Logica principale: flussi continui di ETF;

Decremento delle scorte degli scambi;

L'ambiente macroeconomico a medio-lungo termine potrebbe entrare in una fase di "bassi tassi di interesse + alta propensione al rischio";

Vista complessivamente rialzista su BTC nel periodo di 1–2 anni.

Struttura operativa a medio termine: considera 90k–95k come "centro di valore" attuale;

Se nelle prossime settimane si verifica un ritracciamento a 85k–88k: è una zona di accumulo relativamente confortevole a medio termine;

Se BTC rompe e si stabilisce sopra 100k dopo il FOMC: è più propenso a una strategia di "tenere + ridurre le posizioni in caso di picchi, piuttosto che accumulare nuovamente in modo massiccio".

(2) Strategia a medio termine per ETH

Logica: ETH come "sistema operativo del mondo crittografico + madre di L2" mantiene ancora una posizione solida;

Restaking / DeFi / L2 e altre narrazioni hanno ancora spazio a lungo termine.

Struttura operativa: considera l'intervallo 3.000–3.200 come una zona di accumulo ragionevole a medio termine;

Se il mercato sale nell'intervallo di 3.800–4.200: puoi gradualmente ridurre alcune posizioni ad alto costo;

Mantieni una parte della "posizione centrale a lungo termine".

(3) Strategia a medio termine per le altcoin principali

Oggetti più adatti per un mantenimento a medio termine: progetti con narrazioni a lungo termine + attivazione reale dell'ecosistema: L1/L2 di alta qualità;

Infrastruttura DeFi;

Componenti chiave dell'ecosistema Ethereum (LSD, Restaking, ecc.).

Posizioni e punti di acquisto: dare un limite massimo del 30% alle altcoin nel portafoglio complessivo (i conservatori possono andare più bassi);

Priorità a fare acquisti a piccole posizioni nei giorni di forte ribasso del mercato (ad esempio, quando BTC scende di oltre l'8-10% in un giorno), piuttosto che inseguire durante i giorni di picco.

3. Piano di trading a lungo termine (1–3 anni)

(1) Posizionamento a lungo termine di BTC

Opinione di lungo termine sul mercato: sotto il contesto di "ETF conformi + allocazione istituzionale + aspettative globali di inflazione / eccesso monetario";

BTC continua ad essere considerato un asset centrale a lungo termine.

Per un piano pratico personale: impostati una percentuale obiettivo di allocazione a lungo termine per BTC (ad esempio, dal 5 al 20% del patrimonio totale, a seconda della persona);

Utilizza un approccio di accumulo + accumulo durante forti ritracciamenti;

A lungo termine attenzione maggiore: liquidità macro;

Progressi normativi e di conformità;

Cambiamenti nella struttura delle posizioni degli ETF / istituzioni;

E non fluttuazioni nemmeno giornaliere o giornaliere.

(2) Posizionamento a lungo termine di ETH e altcoin principali

ETH: più orientato come "asset core offensivo";

La struttura a lungo termine può essere intesa come: BTC = oro digitale / ancora di valore;

ETH = sistema operativo del mondo crittografico / piattaforma di produttività.

Altcoin principali: si consiglia di trattare con cautela l'idea di "tenere piccole capitalizzazioni di mercato a lungo termine";

Oggetti da tenere per 1–3 anni, più che pochi token L1/L2/infrastruttura solidi e in espansione;

La maggior parte delle altcoin è più adatta per essere vista come "obiettivi di trading a medio-breve termine" piuttosto che come asset a lungo termine in senso serio.

Sei, avviso di rischio e riassunto dell'esecuzione SOP

1. L'attuale maggiore incertezza esterna: FOMC

La decisione stessa (se abbassare i tassi, di quanto) è sicuramente importante;

Ma ciò che guida realmente la valutazione del mercato è: il grafico a dispersione;

Le prospettive per il percorso dei tassi di interesse per oltre un anno;

Descrizione e atteggiamento nei confronti dell'inflazione e della crescita economica.

Esperienza pratica: il giorno dell'FOMC e il giorno successivo, il mercato tende a mostrare "pinzette bidirezionali + rapida inversione";

Molto sfavorevole per i conti con alta leva;

Più adatto per: osservare;

Bassa leva;

O mantenere solo una parte dello spot.

2. Un modello di esecuzione praticabile (riferimento)

Se hai una visione complessivamente rialzista e hai già una certa posizione, puoi fare riferimento a:

Mantieni il core spot di BTC / ETH, non lasciare che le fluttuazioni a breve termine ti facciano uscire facilmente;

In prossimità di eventi macroeconomici significativi (come il FOMC): ridurre la leva sui contratti a metà o anche di più;

Cerca di mantenere il totale delle posizioni sotto la tua linea di sicurezza psicologica;

Considera BTC 90k / ETH 3.100 come "valvola emotiva" a breve termine: se si rompe efficacemente: riduci la posizione in altcoin;

Riduci una parte di BTC / ETH se necessario;

Se si stabilisce e rompe le resistenze chiave sopra (BTC 95k, ETH vicino a 3.400): puoi aumentare appropriamente le posizioni complessive e l'esposizione alle altcoin.

Un approccio più conservativo: attendere che si stabilisca completamente la situazione del FOMC;

Osserva la struttura del mercato per 1–2 giorni;

Considera di aumentare la posizione o cambiare strategia - sacrificando un po' di prezzo per ottenere certezza strutturale.

Sommario

A breve termine: BTC sta oscillando in alto nel range 90k–95k, ETH è relativamente forte, le altcoin principali sono in una fase di rotazione iniziale.

A medio termine: BTC continua a essere l'ancora di tendenza più importante, ETH sta migliorando nella struttura, e L1/L2/DeFi di alta qualità sono adatti come obiettivi di scommessa a medio termine.

A lungo termine: BTC è adatto come asset centrale di lungo termine, ETH è un asset importante e offensivo, le altcoin devono essere selezionate e la proporzione complessiva deve essere controllata.

La gestione del rischio deve sempre avere la priorità su un'unica opportunità di mercato - specialmente prima e dopo eventi macroeconomici significativi, sopravvivere è l'unica opportunità di guadagnare nella prossima fase.

Tutte le opinioni sono solo un riferimento per l'organizzazione delle informazioni e il quadro strategico, non costituiscono una consulenza specifica per nessuno. Si prega di prendere decisioni in modo indipendente in base alla propria capacità di assorbire rischi e alla situazione reale.