Registro degli investimenti｜Dicembre 2025
Entrando in dicembre, è passato un po' di tempo dalla riduzione dei tassi di settembre. La prima reazione del mercato alle aspettative di liquidità è fondamentalmente completata, ma il mio giudizio sull'ambiente complessivo non è cambiato in modo sostanziale.
Prima che la liquidità non sia completamente confermata in fase di cambiamento, preferisco ancora controllare l'esposizione al rischio, concentrandomi sulla struttura degli attivi e sulla gestione della liquidità, piuttosto che partecipare alle fluttuazioni a breve termine.
Struttura attuale del portafoglio
Metalli preziosi (40%｜reale)
Oro 30%
Platino 10%
Questa parte è interamente detenuta in forma reale, considerando principalmente il rischio sistemico e le questioni di credito monetario, piuttosto che le valutazioni dei prezzi a breve termine.
L'allocazione del platino è più basata sulla stabilità dei metalli e sulla scarsità 3 volte rispetto all'oro, la percentuale non è alta, serve principalmente a diversificare.
Bitcoin (12%)
$BTC
Il Bitcoin rimane la posizione centrale tra gli asset crittografici.
Attualmente non c'è un aumento attivo dell'allocazione, è più mantenuto come attivo a lungo termine, mantenendo un'esposizione moderata fino a quando la liquidità e la propensione al rischio non migliorano realmente.
Mercato azionario USA (13%)
Alphabet Inc.（NASDAQ: $GOOG）4%
Circle Internet Group（NYSE: $CRCL）4%
Coinbase Global, Inc.（NASDAQ: $COIN）5%
La logica di Google rimane coerente con quella precedente, basata sulla valutazione dell'AI e della capacità di integrazione hardware ed ecosistema.
Circle e Coinbase rappresentano più esposizioni ai diritti a livello di infrastruttura nel settore delle criptovalute, mantenendo il controllo delle posizioni all'interno di un range sostenibile.
Valute fiat + Stablecoin (30%)
Questa parte è principalmente utilizzata per mantenere liquidità e flessibilità, per affrontare potenziali fluttuazioni o fasi di riprezzamento.
In questa fase attuale, do più importanza alla mobilità dei fondi, piuttosto che perseguire l'efficienza del pieno investimento.
Token per fan del calcio (5%)
Questa è una posizione chiaramente ad alta volatilità, non core, più partecipativa agli eventi e ai sentimenti di mercato, mantenendo una rigorosa percentuale di controllo.
Giudizio attuale
In generale, continuo a mantenere il pensiero originale:
Fino a quando la direzione della liquidità non sarà chiara, controllare le posizioni e mantenere la pazienza è più importante che inseguire le fasi di mercato.
Ora questa struttura è più orientata alla difesa e all'attesa, mantenendo anche alcune opzioni offensive. Se aumentare la proporzione di asset a rischio dipenderà da eventuali cambiamenti più chiari nella liquidità e nella valutazione del mercato.
