Ho notato qualcosa che accade quasi a tutti coloro che rimangono nel crypto abbastanza a lungo.
Puoi avere ragione su un asset. Puoi tenerlo attraverso la paura. Puoi vederlo crescere. Ma nel momento in cui la vita reale ti dà un colpetto sulla spalla e hai bisogno di liquidità, il mercato ti costringe a una scelta dolorosa.
Vendi la tua posizione e perdi il tuo potenziale guadagno a lungo termine
Oppure mantieni la tua posizione e rimani bloccato senza potere d'acquisto
Quella sensazione di intrappolamento non è piccola. Fa sì che le persone vendano in preda al panico nel momento peggiore. Fa sentire deboli i buoni detentori. Fa sembrare una forte convinzione un peso.
Falcon Finance sta costruendo un sistema che cerca di rompere quel modello. Si descrivono come un'infrastruttura di collateralizzazione universale che trasforma attivi liquidi in liquidità utilizzabile onchain. La loro idea principale è semplice: depositare collaterale, coniare $USDf e ottenere dollari onchain stabili senza liquidare le proprie partecipazioni.
L'idea in termini semplici
Falcon Finance accetta collaterali idonei e consente agli utenti di coniare $USDf, un dollaro sintetico sovracollateralizzato. Sovracollateralizzato significa che il valore del collaterale è progettato per rimanere superiore all'importo di $USDf emesso, quindi il sistema ha un buffer quando i mercati si muovono rapidamente.
Questo è importante perché la maggior parte delle persone non vuole uscire dalla propria posizione solo per ottenere liquidità. Vogliono mantenere l'esposizione e muoversi. Vogliono opzioni. Vogliono spazio per respirare.
Falcon è costruito attorno a quella verità emotiva. Sta cercando di farti rimanere investito mentre hai ancora qualcosa di stabile che puoi usare onchain.
Cosa è $USDf e cosa non è
$USDf è il dollaro sintetico di Falcon Finance. Viene coniato quando gli utenti depositano collaterale idoneo, inclusi stablecoin e attivi non stablecoin come BTC ed ETH, oltre ad alcune altcoin selezionate.
Falcon afferma anche che il collaterale è gestito attraverso strategie di mercato neutrali, mirando a mantenere un supporto completo riducendo l'impatto direzionale sui prezzi. L'obiettivo è la stabilità, non una scommessa rischiosa che funziona solo in un mercato in crescita.
Quindi $USDf è progettato per essere uno strumento. Un'unità stabile con cui puoi muoverti, mentre il tuo collaterale depositato rimane parte del tuo piano più grande.
La seconda metà del sistema: $sUSDf e perché si sente diverso
Mantenere un valore stabile è utile, ma emotivamente può sembrare che tu abbia messo in pausa il tuo viaggio.
La risposta di Falcon è $sUSDf, la versione a rendimento di $USDf. Coni $sUSDf bloccando $USDf nei vault di Falcon che seguono lo standard del vault ERC 4626.
Ecco la parte chiave. La relazione di valore tra $sUSDf e $USDf è progettata per riflettere il rendimento accumulato. Nel tempo, se il rendimento si accumula, un'unità di $sUSDf dovrebbe rappresentare più valore $USDf di prima.
Non si tratta solo di meccaniche. Cambia come ci si sente riguardo alla stabilità. Invece di sentirti come se stessi solo aspettando, stai ancora costruendo.
Cosa puoi effettivamente fare all'interno di Falcon
Falcon sta cercando di far sentire il flusso diretto.
Deposita collaterale
Conia $USDf
Staking $USDf per coniare $sUSDf se vuoi rendimento
Richiedi quando vuoi uscire
La documentazione di Falcon fa anche un'importante distinzione: disinvestire non è la stessa cosa che richiedere un rimborso. Dicono che gli utenti possono disinvestire $sUSDf e ricevere $USDf immediatamente, ma i rimborsi in attivi hanno un periodo di attesa per l'elaborazione.
Quella scelta di design non riguarda il dramma. Riguarda la salute delle riserve e le strategie di disinvestimento.
Rimborsi, richieste e il periodo di attesa di 7 giorni
Questa è la parte che le persone dovrebbero capire prima che le emozioni colpiscano.
Falcon afferma che gli utenti possono uscire dalle posizioni $USDf avviando i rimborsi, e li suddividono in due tipi.
Il rimborso classico è quando richiedi $USDf per stablecoin supportati.
Le richieste sono quando si richiede un rimborso contro posizioni non stablecoin che hai precedentemente bloccato per coniare $USDf, e il flusso di richiesta è legato al recupero del buffer di sovracollateralizzazione a seconda di come hai coniato.
Falcon afferma inoltre che entrambi i tipi di rimborso sono soggetti a un periodo di attesa di 7 giorni, e gli utenti ricevono i loro attivi dopo quella finestra di elaborazione. Spiegano che il periodo di attesa esiste affinché il protocollo possa ritirare attivi da strategie di rendimento attive e proteggere le riserve.
Se sei il tipo di persona che ha bisogno di uscite istantanee, questo è importante. Se sei il tipo di persona che si preoccupa di più della sopravvivenza a lungo termine, questo può sembrare rassicurante.
Da dove dovrebbe provenire il rendimento
Molti protocolli sembrano forti solo quando una condizione di mercato rimane perfetta. Falcon discute direttamente contro quel design fragile.
Il loro whitepaper afferma che i sistemi tradizionali di dollari sintetici possono fare affidamento su strategie di rendimento limitate, e Falcon propone la generazione di rendimento diversificato di livello istituzionale che mira a rimanere resiliente attraverso diverse condizioni di mercato.
Descrivono strategie come arbitraggio del tasso di finanziamento, incluso l'arbitraggio del tasso di finanziamento negativo e l'arbitraggio dei prezzi tra scambi, oltre a utilizzare una gamma di tipi di collaterale per accedere a diverse opportunità di rendimento.
Il messaggio più profondo è questo: stanno cercando di costruire il rendimento come un motore, non come un momento fortunato.
Trasparenza e prova che le riserve sono reali
La fiducia è tutto per qualsiasi dollaro sintetico.
Falcon ha pubblicato aggiornamenti su un cruscotto di trasparenza che mostra la composizione delle riserve e la suddivisione della custodia, e lo descrivono come verificato indipendentemente da un revisore.
Parlano anche di report e audit regolari nel loro whitepaper, inquadrando la trasparenza e la gestione del rischio come parte fondamentale del protocollo.
Se sei stato nel mondo delle criptovalute abbastanza a lungo, sai perché questo è importante. Quando le persone non possono vedere cosa supporta un token in dollari, la paura cresce rapidamente. Quando le persone possono vedere riserve e report, il panico ha meno spazio per respirare.
Il fondo di assicurazione e la promessa di una rete di sicurezza
Falcon descrive un fondo di assicurazione onchain come una salvaguardia che può aiutare durante periodi di stress, mitigare rari periodi di rendimento negativo e agire come un offerente di ultima istanza per $USDf nei mercati aperti se necessario.
Hanno anche annunciato il lancio di un fondo di assicurazione onchain con un contributo iniziale di $10 milioni, con le commissioni del protocollo dirette anche nel fondo nel tempo.
Questa è una di quelle caratteristiche che speri non venga mai utilizzata, ma di cui sei felice che esista quando il mercato diventa brutto.
Attivi del mondo reale e il soffitto più grande
L'aggiornamento della roadmap di Falcon descrive un traguardo di completare un conio dal vivo di $USDf contro un fondo del Tesoro statunitense tokenizzato, e lo posizionano come parte del movimento verso una integrazione più profonda degli attivi nel mondo reale.
Se questa direzione si espande, cambia il soffitto. Suggerisce che il collaterale potrebbe espandersi oltre solo attivi nativi crypto, e questo può sbloccare flussi di liquidità completamente nuovi.
Conformità e accesso
I documenti di Falcon affermano che il conio e il rimborso richiedono la verifica KYC, mentre lo staking di $USDf per coniare $sUSDf non richiede screening KYC.
Questo potrebbe sembrare fastidioso per alcune persone, ma segnala anche come Falcon vuole posizionarsi per una partecipazione istituzionale più ampia e percorsi regolamentati.
token e tokenomics
Falcon ha un token di governance e utilità chiamato $FF. Descrivono utilità come partecipazione alla governance, benefici di staking, rendimenti aumentati, premi per la comunità e accesso a prodotti futuri.
Pubblicano anche una chiara fornitura di token e allocazione.
Fornitura totale: 10 miliardi di $FF
Suddivisione iniziale dell'allocazione che elencano:
Ecosistema 35 percento
Fondazione 24 percento
Team centrale e primi collaboratori 20 percento con un periodo di blocco di 1 anno e un periodo di maturazione di 3 anni
Airdrop per la comunità e vendita del launchpad 8.3 percento
Marketing 8.2 percento
Investitori 4.5 percento con un periodo di blocco di 1 anno e un periodo di maturazione di 3 anni
La tokenomics non sono solo numeri. È una promessa riguardo agli incentivi. Mostra ciò che il team vuole prioritizzare e come vogliono che la crescita, la governance e la distribuzione si svolgano.
Roadmap e cosa dice Falcon venga dopo
Falcon ha pubblicato un aggiornamento della roadmap di 18 mesi dopo aver raggiunto 1 miliardo di $USDf in circolazione. In quell'aggiornamento, descrivono priorità come l'apertura di corridoi fiat regolamentati in più regioni, l'espansione della distribuzione multichain e la formazione di partnership per prodotti $USDf bancabili e altri servizi di reddito e rimborso onchain.
Descrivono anche piani per il 2026 attorno a un motore di attivi del mondo reale modulare, onboarding di ulteriori tipi di attivi attraverso framework strutturati e espansione dei servizi nei principali centri finanziari.
Se stai leggendo questo come investitore o costruttore, la roadmap è fondamentalmente la loro dichiarazione di ambizione. La vera prova è l'esecuzione e la trasparenza mentre scalano.
Rischi che dovresti prendere sul serio
Sarò onesto, perché la vera fiducia ha bisogno di una vera discussione sui rischi.
Rischio di peg
$USDf è progettato per rimanere stabile attraverso la sovracollateralizzazione e la gestione strategica, ma movimenti estremi di mercato possono ancora creare stress e diffondere paura.Rischio strategico
Le strategie di mercato neutrale portano ancora rischio di esecuzione, rischio di liquidità e rischio di eventi estremi. Il whitepaper stesso inquadra la generazione di rendimento come attiva e diversificata, non garantita.Rischio di tempistica del rimborso
Il periodo di attesa di 7 giorni può proteggere le riserve, ma significa anche che potresti non ricevere attivi rimborsati immediatamente. Se hai bisogno di liquidità immediata, stai facendo affidamento sulla liquidità di mercato anziché su un regolamento diretto del rimborso.Rischio di smart contract e operativo
Gli standard dei vault come l'ERC 4626 possono migliorare l'interoperabilità e la chiarezza, ma i sistemi onchain portano ancora rischi tecnici.Rischio di conformità e accesso
Se le regole cambiano tra le giurisdizioni, anche l'accesso alla creazione e al rimborso può cambiare. I documenti di Falcon mostrano che alcuni servizi sono riservati alla verifica.
Conclusione
Falcon Finance sta cercando di risolvere un problema che sembra profondamente umano.
Il problema di avere valore ma non poterlo usare senza sacrificare il tuo futuro.
Il loro sistema è costruito attorno a $USDf per liquidità, $sUSDf per rendimento, e $FF per governance e incentivi, con un'enfasi sulla sovracollateralizzazione, strategie di rendimento diversificate, report di trasparenza e una rete di sicurezza di assicurazione onchain.
Se Falcon mantiene le promesse sulle parti difficili, in particolare la trasparenza delle riserve, la gestione del rischio e l'espansione nel mondo reale senza intoppi, allora questo diventa più di una storia di token. Diventa un nuovo modo di mantenere la convinzione senza sentirsi intrappolati.
#FalconFinan @Falcon Finance
$FF
