@Falcon Finance Falcon Finance cerca di rompere quel compromesso trasformando il collaterale in un motore
Depositi beni come collaterale e coni USDf, un dollaro sintetico progettato per rimanere sovracollateralizzato
Ciò significa che il valore bloccato deve essere superiore ai dollari creati
L'idea è semplice
Mantieni l'esposizione a ciò che possiedi
Sblocca la liquidità in dollari
E se vuoi, puoi guadagnare rendimento attraverso il sistema anche
Il collaterale universale è il cuore della proposta
Invece di accettare solo uno o due beni, Falcon mira ad accettare molti tipi di collaterale liquido
Stablecoin principali asset crittografici e persino asset del mondo reale tokenizzati
Quando più asset possono diventare collaterale, più persone possono utilizzare la stessa infrastruttura di liquidità senza rimescolare l'intero portafoglio
USDf è il livello base
Lo coni tramite il deposito di collaterale supportato
Se depositi stablecoin, il flusso sembra diretto perché il tuo collaterale si comporta già come dollari
Se depositi asset non stablecoin, il sistema utilizza un rapporto di sovracollateralizzazione quindi coni meno USDf rispetto al valore di mercato di ciò che posti
Quella differenza è il buffer
È progettato per assorbire la volatilità in modo che il sistema rimanga protetto quando i prezzi si muovono rapidamente
Falcon offre anche un secondo stile di conio che si comporta più come una posizione strutturata
Blocchi un asset volatile per un termine fisso
Selezioni parametri che modellano il risultato
Ricevi USDf ora
E successivamente la posizione si risolve in base a regole definite in anticipo
Non è solo prestito
È un compromesso basato su regole tra liquidità oggi e come il tuo collaterale sarà trattato domani
Una volta che hai USDf, puoi mantenerlo liquido o puoi stakarlo in sUSDf
sUSDf è la versione che genera rendimento
Invece di ribilanciare il tuo saldo, il valore è progettato per crescere attraverso un tasso di cambio crescente tra sUSDf e USDf
In parole semplici
USDf è potere di spesa
sUSDf è potere di spesa che si accumula
Il rendimento è dove molti protocolli si espongono
Falcon cerca di evitare la dipendenza da una singola fonte di rendimento utilizzando più tipi di strategie
Approcci neutrali al mercato
Arbitraggio tra venue
Trading di base
Staking selettivo
L'obiettivo è ruotare a seconda delle condizioni di mercato in modo che una stagione secca non rompa l'intero sistema
La stabilità è ancora il vero test
Falcon descrive la stabilità del peg come un mix di sovracollateralizzazione, una postura neutra e loop di arbitraggio
Quando USDf viene scambiato sopra uno, il conio e la vendita possono riportarlo indietro
Quando viene scambiato sotto uno, l'acquisto e la redenzione possono riportarlo su
Questo funziona solo se i binari di conio e redenzione sono affidabili e per questo il processo e la gestione della liquidità sono così importanti
Uscire dal sistema è parte della verità di qualsiasi asset stabile
Falcon separa lo unstaking semplice dalla redenzione
Lo unstaking è il passaggio da sUSDf a USDf
La redenzione è la conversione di USDf nuovamente in collaterale o stablecoin attraverso il flusso del protocollo
Esistono meccaniche di cooldown che possono sembrare più lente ma segnalano anche che il sistema sta gestendo la liquidità piuttosto che promettere uscite istantanee a prescindere da tutto
Falcon si impegna anche fortemente nella trasparenza e nella verifica
Dashboard, attestazioni e report sono trattati come parte del prodotto non come marketing
Questo approccio è importante perché gli utenti non vogliono solo promesse
Vogliono visibilità sul rapporto di copertura, riserve e dove vengono detenuti e distribuiti gli asset
Esiste anche un concetto di fondo assicurativo destinato a fungere da buffer durante periodi rari di rendimento negativo e dislocazioni
Un backstop non rimuove il rischio
Ma può ridurre la possibilità che uno shock si trasformi in una spirale di fiducia
Il modo pulito per vedere Falcon Finance è come una catena di montaggio
Gli asset entrano
USDf esce
Il rendimento è generato distribuendo collaterale in pool attraverso uno stack di strategie neutre
E la stabilità è protetta attraverso buffer di copertura e incentivi all'arbitraggio
Se Falcon realizza questa visione, USDf diventa più di una stablecoin
Diventa uno strato di liquidità universale che consente alle persone di sbloccare dollari senza vendere ciò che detengono
E sUSDf diventa lo strato di accumulo che rende la liquidità stabile produttiva pur rimanendo utilizzabile sulla catena
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