1) Sentiment di Rischio Off più Ampio & Incertezza Macroeconomica
Gli investitori stanno spostando capitale fuori dai beni a rischio come il Bitcoin a causa dell'incertezza nei mercati globali, specialmente in vista dei dati economici chiave (occupazione, inflazione) e di futuri tagli ai tassi poco chiari da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti. Questo comportamento di rischio off indebolisce la domanda e fa scendere il BTC.
I cambiamenti nella politica monetaria globale—notevolmente le mosse della Banca del Giappone (BoJ) che segnalano condizioni più rigide—hanno anche messo sotto pressione i mercati, rafforzando i beni rifugio e riducendo l'appetito per il rischio cripto.
Le preoccupazioni per utili deludenti e crescita nei settori tech/AI hanno ulteriormente attenuato l'appetito per il rischio, con Bitcoin che spesso si muove in correlazione con i mercati tecnologici e azionari più ampi.
Nonostante un recente taglio del tasso della Fed, il tono cauto e le aspettative ridotte per ulteriori tagli danneggiano il sentimento, rendendo gli investitori meno ottimisti su BTC.
2) Presa di profitto e vendita tecnica
Dopo un grande aumento all'inizio dell'anno, molti detentori—specialmente trader a breve termine—stanno prendendo profitti, contribuendo alla pressione di vendita piuttosto che a una nuova accumulazione.
Tecnicamente, Bitcoin ha anche perso livelli di supporto chiave, il che attiva stop-loss e ulteriori segnali di vendita da parte di trader algoritmici e tecnici.
3) Deflussi di ETF e riduzione degli acquisti istituzionali
Gli ETF spot di Bitcoin, che in precedenza supportavano i guadagni di prezzo di BTC, stanno ora vivendo deflussi netti. Quando i prodotti istituzionali e collegati alle istituzioni vendono BTC o vedono investitori ritirare fondi, ciò aumenta la pressione al ribasso sui prezzi.
4) Liquidazioni e disfacimento della leva
Le liquidazioni significative delle posizioni lunghe (quando i trader con leva sono costretti a uscire dalle posizioni) sono stati fattori significativi nei rapidi movimenti al ribasso. Questo diventa un circolo vizioso in cui i cali dei prezzi causano margin calls, che causano ulteriori vendite.
Il restringimento macroeconomico e i costi di prestito più elevati rendono le posizioni con leva più fragili, aggiungendo a un disfacimento forzato.
5) Maggiore offerta di scambio e vendita da parte dei grandi investitori
I dati mostrano un aumento dei saldi di BTC sugli scambi, il che spesso segnala che i grandi detentori (whales) stanno trasferendo monete da vendere, aggiungendo offerta al mercato.
Le grandi aziende e i giocatori istituzionali che hanno acquistato durante i precedenti rally hanno anche ridotto le partecipazioni per rafforzare i bilanci, aggiungendo pressione alla vendita.
6) Debolezza nella struttura del mercato tecnico
Molti indicatori tecnici (medie mobili, RSI, modelli di tendenza) indicano un trend al ribasso, incoraggiando i seguaci delle tendenze a rimanere ribassisti fino a quando non si verifica un chiaro breakout.
