Qual è la causa principale di questo calo del Bitcoin?

1⃣️ La paura del rischio macroeconomico domina: Sebbene la Federal Reserve abbia abbassato i tassi la settimana scorsa, le aspettative di ulteriori ribassi nel 2026 sono scese al 40%-50%, e il mercato teme che il denaro diventi più caro; in aggiunta, le azioni AI statunitensi sono scese (ad esempio, i risultati di Broadcom sono stati deludenti, abbassando il Nasdaq), il Bitcoin, essendo un asset ad alta volatilità, è stato il primo a risentirne. Ora ha una correlazione molto forte con il Nasdaq, ed è comune che segua le fluttuazioni delle azioni tecnologiche.

2⃣️ Aumento delle aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone: Questa domenica la banca centrale si riunirà, e il mercato concorda ampiamente sulle aspettative di un aumento di 25 punti base (cioè portandoli allo 0,75%, il livello più alto in 30 anni). In passato, ogni volta che segnalava una stretta, c'era un enorme afflusso di capitali in Giappone, e il Bitcoin scendeva sempre di oltre il 20%. Questa volta, questa aspettativa ha reso il mercato, che già dopo il weekend aveva poca liquidità, ancora più pesante.

3⃣️ Reazione a catena delle liquidazioni ad alto leverage: Di recente, il tasso di leverage del mercato sta rapidamente raggiungendo il picco del mercato toro del 2021, con molte persone che sono lunghe. Ieri, con un calo, oltre 700 milioni di dollari di posizioni lunghe sono state liquidate forzatamente, creando un circolo vizioso di ulteriori cali; anche i miner e i vecchi investitori stanno vendendo, aumentando così le vendite.

4⃣️ Altri fattori: I fondi del Bitcoin ETF continuano a essere ritirati, istituzioni come MicroStrategy hanno anche pressioni sulle loro posizioni, e con la fine dell'anno che si avvicina, la liquidità è tesa, tutti questi fattori stanno alimentando il fuoco.