La bomba di liquidazione $BTC sta ticchettando: perché il Giappone tiene il detonatore 💣
Questa settimana è una tempesta perfetta di volatilità. Prima di tutto, abbiamo il caos tecnico del Venerdì delle Tre Streghe, dove la scadenza di opzioni e futures garantisce enormi oscillazioni di volume. Ma la vera minaccia è macro.
Il mercato è focalizzato sulla decisione sui tassi della Banca del Giappone di giovedì. Non si tratta solo del Giappone; riguarda il commercio globale del carry trade in Yen. Per anni, il tasso d'interesse giapponese vicino allo zero ha reso lo Yen la valuta di finanziamento più economica a livello globale. I fondi hanno preso in prestito Yen, l'hanno convertito in USD e si sono accumulati in asset ad alto rischio: tecnologia statunitense, azioni e $BTC. L'intera struttura con leva si basa su uno Yen debole. Se la BOJ inasprisce la politica e lo Yen si rafforza, il costo di quel debito schizza alle stelle. I fondi sono costretti a deleveraging, e non vendono Yen; vendono i loro asset a rischio.
Stiamo affrontando una duplice minaccia: volatilità tecnica combinata con un potenziale shock sistemico dalla BOJ. Aspettatevi alta incertezza e violente oscillazioni. La gestione del rischio è fondamentale. ⚠️
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