đ La matematica dello "Squeeze"
Mentre l'amministrazione discute per il sollievo dal deficit commerciale, il bilancio racconta una storia diversa per l'americano medio. Stiamo assistendo a un trasferimento massiccio di costi dal confine direttamente al tavolo della cucina.
Tassa Familiare: Questa tassa "tariffaria" annuale di ~$1.300 funge da soffitto furtivo sulla spesa dei consumatori.
Attrito Inflazionistico: Aggiungere lo 0,7% all'IPC in un singolo intervento politico costringe la Fed in un angolo. Vogliono tagliare per salvare la crescita, ma non possono ignorare il calore dell'offerta.
La Crisi Abitativa: Applicando il 50% sui "mattoni" (acciaio/alluminio), non stiamo solo rendendo le case piĂš costose; stiamo effettivamente eliminando 450.000 unitĂ dalla fornitura futura.
đď¸ Colpi Chirurgici Strategici (e Cicatrici)
L'accordo "Cina" di novembre 2025 è stata la palla curva definitiva. Ridurre la Cina dal 100% al 10% mantenendo l'India al 50% suggerisce che Washington sta dando priorità alla de-escalation tattica con il suo rivale piÚ grande per concentrarsi su "giocate di leva" regionali.
Il Sussidio agli Agricoltori: Il salvataggio di $12 miliardi è essenzialmente il governo che paga per i danni causati dal proprio scudo. à un sistema a ciclo chiuso di stress fiscale.
La Scommessa IEEPA: Il caso della Corte Suprema è il "cigno nero" per il 2026. Se la corte abolisce questo utilizzo esecutivo della Legge sui Poteri Economici di Emergenza Internazionale, l'intero muro tariffario potrebbe crollare da un giorno all'altro, creando un enorme whiplash del mercato.
đ˝ Dinamiche Settoriali: Il Gioco dell'"Esclusione"
Non tutto è sotto il martello. Le 200+ esclusioni per beni tropicali (caffè, cacao) dimostrano che anche i falchi si rendono conto che non puoi "portare a casa" una foresta pluviale. Questo crea un mercato biforcato:
Protetto/Caro: Industria pesante, hardware tecnologico e manifattura.
Esente/Volatile: Materie prime morbide ancora legate al clima globale e alla logistica.
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