Prospettive di Mercato: L'Impatto del CPI di Novembre 2025 e il Washout degli Asset Digitali
Data: 18 dicembre 2025
Sentiment di Mercato:
Concetto Infografico in Primo Piano: "L'Ombra Macroeconomica"
Il visual centrale rappresenta un terminale digitale ad alto contrasto che mostra il titolo "CPI di novembre 2025: 3,1% su base annua." Una grande silhouette di orso traslucido si staglia su un grafico a linee rosse in discesa, con le sue zampe appoggiate sul livello di resistenza di $90,000 per Bitcoin. Simboli olografici per BTC, ETH e ETC appaiono fratturati, mostrando cali nelle ultime 24 ore, mentre un indicatore di un titolo di Stato a 10 anni mostra un rendimento del 4,16%. Un ticker di notizie in basso scorre con il titolo: "$1,776 di dividendi per i guerrieri per il personale militare."
I. Il Vuoto Statistico: Analisi CPI di Novembre 2025
Dopo la più lunga chiusura del governo nella storia degli Stati Uniti, il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha rilasciato i dati dell'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di novembre 2025 oggi alle 8:30 AM ET. Il rapporto conferma un ambiente inflazionistico persistente che complica il percorso della Federal Reserve verso un obiettivo del 2%.
Metrica
Settembre 2025 (Reale)
Novembre 2025 (Reale)
Sentiment Direzionale
CPI headline (YoY)
3.0%
3.1%
Agressivo / Persistente
Core CPI (YoY)
3.0%
3.1%
Agressivo / Persistente
Indice Rifugio (YoY)
3.6%
3.6%
Appiccicoso
Indice Energetico (YoY)
2.8
$ETH Il tasso headline del 3,1% su base annua corrisponde alle previsioni degli analisti ma segna il livello più alto da maggio 2024. Poiché il rapporto di ottobre è stato annullato, il BLS non può fornire cambiamenti ufficiali mese su mese (MoM) per novembre, lasciando gli investitori a fare affidamento su dati cumulativi di due mesi e imputazioni di "celle diverse" che hanno raggiunto massimi storici del 40%.
II. Prospettive sugli asset digitali: Una realtà decisamente ribassista
Il mercato delle criptovalute sta attualmente subendo un significativo "washout". I dati CPI "altamente accurati" che mostrano un'inflazione persistente si sono combinati con utili deboli nel settore tecnologico e ritardi normativi per creare una tempesta perfetta per gli asset a rischio.
1. Bitcoin (BTC): In difficoltà alla Resistenza
Bitcoin sta negoziando a circa $86,298, con un calo giornaliero del 2,22%.
Stato Tecnico: Ribassista nei grafici giornalieri e a 4 ore. La media mobile a 50 giorni è in calo, suggerendo un indebolimento della tendenza a breve termine.
Sentiment: L'Indice di Paura e Avidità delle Criptovalute è sceso a 32 (Paura).
Resistenza Chiave: $90,000–$94,000. BTC è tornato indietro mentre il Senato degli Stati Uniti ha messo in attesa un importante disegno di legge sulla struttura del mercato delle criptovalute.
2. Ethereum (ETH): Fragilità Tecnica
Ethereum sta sottoperformando rispetto al benchmark, negoziando a $2,836 dopo un calo del 3,90% al 4,42% nelle ultime 24 ore.
Indicatori: "Vendita Forte" sommario tecnico. L'RSI (14) è sceso nell'intervallo 31-35, segnalando una mancanza di slancio da parte degli acquirenti.
Flussi: I flussi istituzionali neutrali negli ETF non sono riusciti a fornire un pavimento ai prezzi.
3. Ethereum Classic (ETC): La Vendita Strutturale
ETC rappresenta il profilo più debole tra gli asset principali, negoziando a $12.01 con un calo del 6.46% nelle 24 ore.
Attrito dei Miner: Il tasso di hash della rete è sceso del 18% da ottobre poiché i centri di dati AI competono per le stesse risorse energetiche.
Analisi Tecnica: ETC ha superato il supporto critico a $12.82 e sta negoziando al di sotto della sua EMA a 200 giorni ($17.70).
III. La Federal Reserve e il Contesto Macroeconomico
Il 10 dicembre, il FOMC ha abbassato il tasso dei fondi federali di 25 punti base a un intervallo del 3,50%–3,75%. Tuttavia, il "dot plot" del comitato ha segnalato solo un ulteriore taglio per il 2026, una mossa che ha deluso i mercati che si aspettavano un allentamento più aggressivo.
Reddito Fisso: Il rendimento del Treasury a 10 anni si attesta attorno al 4,16%, mantenendo alti i costi di indebitamento che mettono pressione sugli asset digitali.
Dollaro Statunitense (DXY): L'Indice del Dollaro ha oscillato attorno a 98,4 dopo la stampa del CPI, mentre gli investitori si spostano verso una posizione "risk-off" mentre valutano la prossima competizione per la presidenza della Fed tra Kevin Warsh e Kevin Hassett.
IV. Conclusione e Prospettive 2026
L'economia entra nel 2026 con una doppia narrativa: forti venti favorevoli politici dalla potenziale maturità dell'IA e il proposto "Dividendo Guerriero" di $1,776, ma alto rischio da inflazione "appiccicosa" persistente e lacune nella chiusura del governo. Per gli asset digitali, l'attuale tendenza "ribassista" è destinata a persistere fino a quando non si verificheranno shock nella domanda istituzionale o chiari progressi normativi.
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