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Con l'ecosistema DeFi in continua evoluzione, si è verificato un allontanamento dallo scambio di token verso la gestione patrimoniale di livello istituzionale. Fondamentale per questo sviluppo è l'emergere del Protocollo Lorenzo, che è uno strato di liquidità progettato per facilitare una connessione tra il sistema finanziario tradizionale e lo spazio Bitcoin.

Lorenzo sta effettuando un cambiamento di paradigma nel modo in cui gli utenti interagiscono con i prodotti di rendimento e investimento in Bitcoin on-chain, utilizzando il modello di sicurezza Babilonia insieme a un nuovo "Livello di Astrazione Finanziaria".

1. Architettura di rete: Lo strato di astrazione finanziaria

Il Protocollo Lorenzo è molto più di un semplice servizio di staking. In effetti, Lorenzo è un'architettura finanziaria modulare. A differenza di DeFi, dove il servizio tradizionalmente soffre delle carenze di liquidità frammentata, il Protocollo Lorenzo utilizza il concetto di Strato di Astrazione Finanziaria. Questo Strato di Astrazione Finanziaria suddivide strategie di rendimento complicate in unità commerciabili.

Elementi fondamentali:

IL MOTORE DEL VAULT

Funziona come il gateway per il capitale. Registra tutte le attività di deposito e prelievo mentre calcola nel contempo il valore intrinseco della posizione.

Assegnatore di strategia: Questo è il "cervello" del protocollo che decide la distribuzione degli asset alle strategie interne ed esterne. Raggiunge questo senza la necessità di intervento umano.

Stabilizzatore di rendimento: In questo caso, il DYS si basa su modelli probabilistici per tentare di prevedere e contrastare i cali delle performance nella natura instabile dei tassi di rendimento DeFi per creare stabilità nel ritorno sugli investimenti.

Con Lorenzo, l'implementazione tecnica e l'esperienza utente sono state separate, rendendo facile per i partecipanti beneficiare di strategie di livello istituzionale allo stesso modo in cui beneficerebbero dall'avere il token nel proprio portafoglio.

2. Innovazione nello staking liquido: stBTC e YAT

Il ruolo più importante di Lorenzo nell'industria BTCFi fino ad oggi è la fornitura di staking liquido a due token. Quando un utente esegue un'azione di staking su Bitcoin attraverso Lorenzo, consente al protocollo di dividere quell'asset in due parti distinte:

Token Principale Liquido stBTC: Questa è la rappresentazione dell'importo principale. La forma liquida di BTC staked può essere collaterale per prestiti o inviata cross-chain con Scroll o BNB Chain.

YAT: Questa è una rappresentazione del rendimento generato dall'attività di staking. Il motivo per cui Lorenzo è in grado di separare il rendimento e il principale è per creare una forma di mercato a 'reddito fisso' per Bitcoin.

Questa "separazione del principale e degli interessi" è una grande innovazione nell'utilità di Bitcoin: prende un "asset storicamente produttivo ma bloccato" e lo trasforma in qualcosa di altamente "componibile", o utilizzabile in una composizione finanziaria in

3. Aspetti analitici del token BANK

Il token di utilità nativo e di governance, BANK, è destinato a fungere da motore economico a ‘circuito chiuso’ nell'ecosistema. Per la proposta di valore, ci sono tre pilastri analitici:

Teorie di governance e controllo

Quando BANK è staked per veBANK, il detentore si trasforma da nodo passivo a organizzatore del protocollo. Il modello “vote-escrowed” introduce un nuovo livello di cooperazione a lungo termine, poiché le persone con “più pelle nel gioco” controllano le strutture delle commissioni, le approvazioni delle strategie e le integrazioni dei partner.

Cattura di valore e utilità delle commissioni

Ci sono vari modi

A differenza dei token puramente simbolici, BANK ha una relazione diretta con i flussi di reddito del protocollo.

Sconti sulle commissioni: Gli sconti sulle commissioni che ricevono gli abbonati si applicano a tutti i prodotti offerti da Lorenzo.

Mining Value: le ricompense BANK per azioni specifiche che aumentano il valore totale bloccato.

Approvazione della strategia: Questo coinvolge i detentori di token BANK che decidono quali Fondi Traded On-Chain sono approvati. Questo può essere considerato il comitato dei rischi per l'intero protocollo poiché sono loro a decidere quali strategie sono accettabili.

Dinamiche di mercato

In

È in questo contesto che BANK svolge un ruolo come veicolo d'investimento che scommette sulla crescita nativa del rendimento organicamente connesso a Bitcoin, con un numero crescente di partner istituzionali, come World Liberty Financial, che entrano in gioco con offerte in USD1+ e/o denominate in BTC progettate da Lorenzo.

4. Integrazione istituzionale e portata dell'ecosistema

Lorenzo si è effettivamente collocato nel ruolo di ‘partner di gestione degli asset’ supportando grandi attori. La sua joint venture con World Liberty Financial per lo sviluppo di una stablecoin USD1+ che è sia generatrice di rendimento che collateralizzata con asset del mondo reale e trading quantitativo è una testimonianza di questo fatto.

Inoltre, l'estensione nell'ecosistema Move e le partnership per soluzioni di custodia con fornitori di custodia come Ceffu supportano questo focus sulla sicurezza. Con la Computazione Multi-Partitica e la custodia regolamentata, offre ‘barriere di sicurezza’ che devono essere in atto affinché il capitale istituzionale fluisca nel DeFi di Bitcoin.

Conclusione "Il Protocollo Lorenzo sta progredendo oltre il paradigma del ‘ yield farm' di DeFi." Il rendimento come scienza programmabile e Bitcoin come asset finanziario liquido, Lorenzo sta costruendo l'infrastruttura necessaria per avanzare il capitale sulla blockchain verso la prossima frontiera. Per gli utenti, "la combinazione di stBTC e BANK sarebbe effettivamente il ‘modo completo’ del paradigma di partecipazione" all'interno di questa economia bitcoin in via di sviluppo.