La volatilità del mercato di Bitcoin è aumentata bruscamente mentre i trader si preparano per la scadenza di circa $23 miliardi di opzioni Bitcoin, programmata per scadere il prossimo venerdì, secondo Bloomberg. L'entità della scadenza - una delle più grandi mai registrate - ha aumentato l'incertezza nei mercati delle criptovalute, alimentando forti oscillazioni dei prezzi e un posizionamento cauto tra gli investitori.

I contratti in scadenza rappresentano una parte significativa del totale dell'interesse aperto nei derivati Bitcoin, in particolare su Deribit, il più grande exchange di opzioni crypto al mondo. I partecipanti al mercato stanno monitorando da vicino l'evento, poiché le grandi scadenze delle opzioni portano spesso a un aumento della volatilità a causa delle attività di copertura, disinvestimento delle posizioni e rapidi cambiamenti nel sentiment.

Aumento della Volatilità e Reazione del Mercato

Nelle sessioni recenti, Bitcoin ha sperimentato oscillazioni intraday notevoli, a un certo punto aumentando di diversi punti percentuali prima di ridurre i guadagni. Gli indicatori di volatilità, inclusa la volatilità implicita tracciata nei mercati delle opzioni, sono aumentati mentre i trader prezzano il rischio di forti movimenti prima e dopo la scadenza dei contratti.

Gli analisti notano che quando una grande concentrazione di opzioni raggiunge la scadenza, i market maker spesso aggiustano le loro coperture nei mercati spot e futures. Questa attività può amplificare i movimenti dei prezzi, specialmente in periodi di liquidità più sottile - una caratteristica comune verso la fine dell'anno.

I segnali di posizionamento delle opzioni indicano cautela

La volatilità del mercato Bitcoin è aumentata bruscamente mentre i trader si preparano per la scadenza di circa $23 miliardi di opzioni Bitcoin, programmate per scadere il prossimo venerdì, secondo Bloomberg. L'entità della scadenza - una delle più grandi mai registrate - ha aumentato l'incertezza nei mercati crypto, alimentando forti oscillazioni dei prezzi e una posizione cauta tra gli investitori.

Allo stesso tempo, rimane un'esposizione significativa nelle opzioni call a strike più elevato, segnalando che alcuni partecipanti si stanno ancora posizionando per un potenziale rimbalzo. Questo posizionamento misto sottolinea l'incertezza che domina il mercato prima della scadenza.

Perché questa scadenza è importante

Le scadenze di grandi opzioni hanno storicamente agito come catalizzatori a breve termine nei mercati di Bitcoin. Man mano che i contratti si sistemano, i prezzi possono gravitare verso livelli di strike chiave, un fenomeno spesso definito come “max pain”, dove il numero maggiore di opzioni scade senza valore. Se questa dinamica si realizza dipenderà dai flussi di mercato più ampi, dal sentimento macroeconomico e dall'appetito al rischio degli investitori nei giorni a venire.

L'attuale scadenza arriva anche mentre Bitcoin scambia ben al di sotto dei suoi recenti massimi, aumentando la sensibilità degli investitori riguardo alla direzione dei prezzi. Con la liquidità prevista per rimanere irregolare, anche i flussi di trading modesti potrebbero avere un impatto sproporzionato sull'azione dei prezzi.

Prospettiva

Sebbene le scadenze delle opzioni non determinino tendenze a lungo termine, influenzano frequentemente la volatilità a breve termine. I trader e gli investitori si stanno quindi preparando per continue fluttuazioni dei prezzi mentre si avvicina la scadenza di $23 miliardi. I partecipanti al mercato osserveranno attentamente per vedere se l'evento innesca un forte breakout, un ritracciamento più profondo o un periodo di consolidamento una volta che i contratti escono dai libri.