Grayscale in un rapporto di ricerca di diecimila parole del 15 dicembre - (2026 Digital Asset Outlook: Dawn of the Institutional Era) - tradotto come 2026 Prospettiva sugli Asset Digitali: L'Alba dell'Era Istituzionale, afferma che il Bitcoin raggiungerà un nuovo massimo storico nella prima metà del 2026 e romperà la teoria del ciclo di 4 anni. Inoltre, il 20 milionesimo Bitcoin sarà estratto a marzo 2026 e sono stati elencati i dieci temi principali delle criptovalute per il 2026.
Sappiamo che Grayscale è una delle società di gestione patrimoniale più famose nel settore delle criptovalute, con un AUM totale di 35 miliardi di dollari. L'azienda è stata fondata nel 2013, quindi è una società di gestione patrimoniale di criptovalute molto affermata, e il suo rapporto di ricerca è sicuramente degno di nota.
1. Perché Grayscale afferma che il 2026 segnerà la fine del ciclo di quattro anni?
Grayscale ha fornito 2 punti di vista:
1. La domanda di strumenti di conservazione del valore nel mercato è in costante aumento: a causa dell'aumento continuo del debito pubblico statunitense, dell'inflazione in crescita e dei rischi ad essa associati, beni rari come oro, argento, Bitcoin ed Ethereum possono fungere da bilanciamento nel portafoglio per affrontare il rischio delle valute fiat.
2. Gli Stati Uniti stanno introducendo una legge sulla chiarezza del mercato: in precedenza, il governo degli Stati Uniti stava indagando e facendo causa a molte delle principali aziende crittografiche (Coinbase, Ripple, Binance, Uniswap, ecc.), ma attualmente questa tendenza si sta invertendo, Grayscale ha vinto la causa della SEC e nel 2024 ha lanciato ETP per Bitcoin ed Ethereum, nel 2025 lancerà la legge (GENIUS), Grayscale prevede che nel 2026 il Congresso approverà una legislazione bipartisan sul mercato delle criptovalute, promuovendo investimenti istituzionali continui!
Il grafico sopra indica l'aumento della scala di raccolta fondi delle aziende crittografiche, indicando la fiducia degli investitori istituzionali nel mercato.
E la figura sottostante mostra il flusso continuo di fondi negli ETP crittografici, che attualmente ha raggiunto 87 miliardi di dollari, ma è ancora nella fase iniziale, poiché meno dello 0,5% della ricchezza gestita negli Stati Uniti è allocata nella categoria degli asset crittografici.
Il grafico sottostante mostra che in passato Bitcoin ha superato il 1000% di crescita in un anno durante i mercati rialzisti, ma questa volta la massima crescita in un anno è stata solo del 240%, ben al di sotto dei precedenti, Grayscale ritiene che in questo ciclo principale gli istituzionali stanno acquistando in modo stabile, non come la tendenza degli investitori al dettaglio nei cicli precedenti.
Grayscale ritiene che la possibilità di un calo ciclico profondo e prolungato dei prezzi sia relativamente bassa. E con l'afflusso di fondi istituzionali l'anno prossimo, i prezzi subiranno un aumento più stabile.
Sopra, attraverso la narrativa macro - la domanda di strumenti di conservazione del valore da parte delle persone, fino alla trasparenza della regolamentazione governativa, ha spinto gli investitori istituzionali a entrare continuamente, e infine ha analizzato il ciclo macro di riduzione dei tassi, poiché si prevede che ci sarà ancora un abbassamento dei tassi nel 2026, Grayscale ritiene che nel 2026 gli asset crittografici raggiungeranno un nuovo massimo!
Successivamente, Grayscale ha fornito i dieci principali temi di investimento per il 2026
1. Il rischio di svalutazione del dollaro spinge la domanda di alternative monetarie
I problemi del debito possono compromettere la posizione del dollaro come strumento di conservazione del valore, mentre il disequilibrio macroeconomico può spingere la domanda di altri asset come strumenti di conservazione del valore, come l'oro. Il grafico sottostante mostra il confronto tra oro, Bitcoin e Ethereum, e come Bitcoin, che è più chiaro e trasparente on-chain, ha attualmente una dimensione relativamente piccola rispetto all'oro.
2. La chiarezza delle politiche di regolamentazione aiuta a promuovere l'applicazione e la diffusione degli asset digitali
La legge Clarity Act e la legge GENIUS sono entrambe favorevoli agli asset crittografici, ed è stato menzionato più volte nei capitoli precedenti sulle stablecoin, in futuro ci saranno sempre più stablecoin che entreranno nella blockchain.
3. La legge GENIUS espanderà l'impatto delle stablecoin
Saltato (come le stablecoin stanno rimodellando il panorama dei pagamenti globali?).
4. La tokenizzazione degli asset è a un punto di svolta
Gli asset tokenizzati hanno attualmente una scala molto piccola: rappresentano solo lo 0,01% della capitalizzazione di mercato globale delle azioni e delle obbligazioni, e Grayscale ritiene che la tokenizzazione degli asset crescerà di 100 volte in futuro, menzionando l'indispensabilità di LINK come infrastruttura di base! (Perché si dice che gli oracoli siano il ponte tra il mondo reale e il mondo blockchain)
5. Le soluzioni per la privacy sono imprescindibili
Grayscale afferma che la privacy è una parte intrinseca del sistema finanziario: quasi tutti si aspettano che il proprio stipendio, le tasse, il patrimonio netto e le abitudini di consumo non siano resi pubblici sul libro mastro pubblico, quindi c'è una grande domanda di privacy. Pertanto, per le blockchain pubbliche che desiderano entrare nel sistema finanziario, è necessaria una solida infrastruttura per la privacy, e qui si menzionano in particolare Ethereum e SOL.
In precedenza ho anche fornito spiegazioni da parte della Fondazione Ethereum riguardo alla privacy, si veda l'articolo del 10 novembre sull'esplosione delle monete per la privacy e l'analisi della strategia di privacy di Ethereum.
6. Soluzioni di intelligenza artificiale sulla blockchain
Attualmente, la combinazione di cripto e intelligenza artificiale è ancora nelle fasi iniziali e non uniforme, ma rimango ottimista riguardo all'AI in futuro.
7. Il DeFi accelera lo sviluppo, i prestiti guidano la tendenza
Sotto la spinta dello sviluppo tecnologico e della regolamentazione, lo sviluppo di DEFI sta prendendo slancio. (L'aggiornamento Aave V4 equivale a portare il prestito DeFi dall'‘ufficio postale di un piccolo paese’ all’‘era della stazione di Pechino’!)
8. Le applicazioni mainstream avranno bisogno di infrastrutture di nuova generazione
L'architettura della prossima generazione di reti deve adattarsi perfettamente a nuovi settori emergenti come micro-pagamenti per intelligenza artificiale, cicli di gioco in tempo reale, transazioni on-chain ad alta frequenza e sistemi basati su intenti.
9. Focalizzarsi su entrate sostenibili
Grayscale prevede che in futuro gli investitori istituzionali saranno più inclini a investire in blockchain e applicazioni con entrate elevate e/o in crescita continua. Questo punto è anche in linea con il mio precedente parere, facendo riferimento all'articolo del 12 novembre (Nuove tendenze nel settore crypto: il riacquisto e la distruzione diventano un corso obbligatorio per i progetti di alta qualità!).
10. Gli investitori di default cercano staking
In primo luogo, il governo consente ai detentori di ETP di effettuare staking e la SEC ha chiarito che le attività di staking non costituiscono transazioni di titoli, e l'ingresso di fondi negli ETP può aumentare il tasso di staking e i rendimenti dello staking.
In conclusione, dopo aver esaminato tutto, ho improvvisamente scoperto che anche il contenuto pubblicato dal ricercatore di MicroStrategy è sorprendentemente coerente con le idee espresse in molti dei miei articoli precedenti, come ho scoperto attraverso la ricerca sulle tendenze macroeconomiche del mercato azionario statunitense la fine di un ciclo di quattro anni, l'impatto e la crescita delle leggi sulle stablecoin sul mercato crypto, incluso il mio precedente articolo (50000 nuove monete ogni giorno, c'è ancora speranza per questo mercato?) e (Nuove tendenze nel settore crypto: il riacquisto e la distruzione diventano un corso obbligatorio per i progetti di alta qualità!), ritengo che in futuro il settore crypto certamente passerà da una crescita selvaggia a un'era in cui il profitto sarà il re, quindi da una posizione elevata, ciò che si vede è in realtà molto simile.
O pensi che i ricercatori di Grayscale siano o come me delle persone comuni, visto che il mondo è un enorme palcoscenico, oppure io ho acquisito la visione dei ricercatori delle principali istituzioni di investimento nel settore crypto.
Detto ciò, nel 2026 sono fiducioso e continuo a vedere positivamente il settore crypto, perché mi concentro sullo sviluppo tecnologico e sulle linee di progetto, non sulle fluttuazioni dei grafici!
