Autore della notizia: Crypto Emergency
La redditività delle stablecoin nel 2025 rimane alta, tuttavia gli analisti avvertono sui rischi di dipendenza dai pagamenti di marketing. Il ricercatore DeFi Tindorr ha nominato progetti i cui meccanismi, secondo lui, manterranno il valore anche dopo la cessazione dei programmi bonus e dei punti nel 2026.
Finanziamento istituzionale
Esempi di «rendimenti reali» nel settore — progetti syrupUSDC e syrupUSDT di Maple Finance.
• La piattaforma di livello istituzionale offre prestiti a breve termine con garanzia eccessiva solo a organizzazioni verificate.
• Gli utenti depositano USDC o USDT e ricevono token standard ERC-4626, il cui valore cresce grazie ai pagamenti degli interessi.
• Nel 2025, il volume degli asset gestiti da Maple ha superato $4,5 miliardi.
• Inoltre, syrupUSDT è stato iniziato ad essere accettato come garanzia sulla piattaforma Aave V3.
Finanziamento delle capacità per l'IA
Il stablecoin USDai collega il capitale crittografico al mercato delle attrezzature per intelligenza artificiale.
• I fondi vengono indirizzati agli operatori dell'infrastruttura IA, che pagano interessi dai ricavi reali.
• Se il capitale non viene utilizzato temporaneamente, viene investito in titoli di stato a breve termine statunitensi.
• Secondo l'esperto, questo trasforma i stablecoin da strumenti di pagamento a mezzi di finanziamento per industrie reali.
Prestiti basati sulla fiducia
Il progetto 3Jane con il token USD3 offre un modello di prestito senza garanzia eccessiva.
• I mutuatari vengono valutati in base alla capacità creditizia e ai dati sul comportamento in rete. • Il sistema utilizza tranches di rischio: i detentori di USD3 ricevono un reddito stabile, mentre i proprietari di sUSD3 si assumono il rischio delle prime perdite in cambio di un tasso di interesse maggiore.
• Nonostante i rischi di default, il modello apre una nuova direzione per la crescita di DeFi.
Strategie OTC
Il dollaro sintetico NUSD di Neutrl monetizza l'accesso ai mercati OTC.
• Il progetto utilizza strategie delta-neutre che consentono di realizzare profitti indipendentemente dalle oscillazioni di BTC o ETH.
• Gli utenti stakeano monete e ricevono sNUSD, il cui valore cresce grazie alle operazioni di trading.
• Secondo Tindorr, questo è uno degli esperimenti più interessanti del 2025, che rende le strategie complesse accessibili a un pubblico ampio.
Risultato
L'analista conclude che i modelli di rendimento sostenibili sono ora legati a funzioni economiche specifiche. Questo riflette la transizione del settore DeFi nella fase «matura», dove i stablecoin diventano strumenti finanziari completi.
