Previsione generale:

▪️Il 2026 sarà l'inizio di un'era istituzionale a pieno titolo nel mercato delle criptovalute.

▪️Si prevede un aumento delle valutazioni degli attivi digitali e la conclusione del concetto di «ciclo quadriennale».

▪️BTC è in grado di aggiornare l'ATH nella prima metà del 2026.

Macroeconomia e denaro:

▪️L'aumento del debito pubblico e i rischi fiscali intensificano la domanda di mezzi alternativi di risparmio.

▪️BTC ed ETH sono considerati asset monetari digitali scarsi.

▪️Il BTC da 20 milioni sarà estratto a marzo 2026, rafforzando la narrativa della scarsità.

▪️Le monete private, come Zcash (ZEC), potrebbero avvantaggiarsi dei rischi valutari.

Regolamentazione:

▪️Nel 2026 si prevede l'approvazione di una legge bipartitica statunitense sulla struttura di mercato dell'industria crypto (CLARITY).

▪️La chiarezza normativa accelererà l'afflusso di capitale istituzionale.

▪️Ci sarà la possibilità di emissione di asset on-chain regolamentata per le aziende.

▪️Il fallimento del processo legislativo è visto come un rischio chiave per il mercato.

Capitale istituzionale e ETP:

▪ Dal 2024, gli ETP crypto spot hanno attratto ~ $87 miliardi di afflussi netti.

▪️Meno dello 0,5% del capitale consulente negli USA è stato finora investito in criptovalute.

▪️Nel 2026 si prevede un afflusso graduale ma costante di fondi istituzionali.

▪Il prezzo si muove in modo più fluido rispetto ai cicli precedenti a causa della natura della domanda.

Stablecoin:

▪️Dopo l'approvazione della legge GENIUS, le stablecoin entreranno nei pagamenti di massa, nei derivati e nei bilanci aziendali.

▪️La crescita dei volumi delle stablecoin supporta le blockchain di base e l'infrastruttura DeFi.

▪️Le stablecoin diventano un'alternativa ai pagamenti con carta e uno strumento per i mercati predittivi.

Tokenizzazione:

▪La tokenizzazione degli asset si trova in un punto di svolta.

▪️ La quota di azioni e obbligazioni tokenizzate è ancora minima, ma il potenziale di crescita è stimato a ~1000x entro il 2030.

▪️Principali beneficiari: Ethereum (ETH), Solana (SOL), BNB Chain (BNB) e infrastrutture come Chainlink (LINK).

Privacy:

▪️L'adozione di massa della blockchain richiede privacy a livello di finanza tradizionale.

▪️C'è un crescente interesse per Zcash (ZEC), Aztec (AZTEC), Railgun (RAIL) e transazioni riservate su Ethereum (ETH) e Solana (SOL).

▪️La privacy sarà combinata con nuovi strumenti di identificazione e conformità.

AI e blockchain:

▪️La centralizzazione dell'AI creerà domanda per soluzioni blockchain decentralizzate.

▪️Si formerà un'«economia degli agenti» con identità on-chain, pagamenti e proprietà intellettuale.

▪️Beneficiari: Bittensor (TAO), World (WLD), Near Protocol (NEAR), Story Protocol (IP) e infrastrutture di pagamento.

DeFi:

▪️DeFi sta accelerando, il driver chiave è il prestito.

▪️Leader del settore: Aave (AAVE), Morpho (MORPHO), Maple (MPL).

I derivati DEX possono già essere confrontati in termini di volume con i CEX.

▪️DeFi si integra sempre più con le piattaforme fintech tradizionali.

Infrastruttura di nuova generazione:

▪️L'adozione di massa richiederà blockchain più veloci e meno costose.

▪️Potenziali leader: Sui (SUI), Monad (MON), MegaETH (MEGA), Near Protocol (NEAR).

▪️Queste reti sono orientate ai pagamenti AI, al trading on-chain e alle applicazioni in tempo reale.

Metriche fondamentali:

▪Le commissioni di transazione sono considerate un'analogia chiave delle entrate.

▪️Gli istituzionali si concentreranno su reti e applicazioni con flussi di cassa sostenibili.

▪️I leader con commissione: TRX, SOL, ETH, BNB, e anche applicazioni specifiche.

Staking:

▪️Nel 2025, il staking ha ricevuto l'approvazione normativa negli USA.

▪️Nel 2026, il staking diventerà la forma standard di possesso di asset PoS.

▪️Beneficiari: Lido (LDO) e Jito (JTO).

▪️L'aumento della quota di token staked potrebbe ridurre la redditività delle ricompense.

Cosa non diventerà un driver di mercato:

▪️I computer quantistici non influenzeranno le valutazioni nel 2026.

▪️Le Digital Asset Treasuries non diventeranno né una grande fonte di domanda, né un fattore di pressione sul mercato.