Negli ultimi tempi, Binance Alpha è tornata a essere molto attiva; il primo giorno del lancio di TTD ha permesso ai partecipanti di guadagnare 50U+. Questa operazione dimostra ancora una volta il potere di attrazione di Binance nella costruzione dell'ecosistema. Osservando il percorso di sviluppo di Alpha da maggio ad oggi, noterai un fenomeno interessante: i progetti che riescono a stabilire una base solida su Alpha e a entrare nel mercato principale di Binance tendono ad avere alcune caratteristiche comuni: innovazione tecnologica, trasparenza nei meccanismi e comunità attiva. Questo mi fa pensare al settore delle stablecoin, che sta vivendo un processo evolutivo simile.

Parlando di stablecoin, l'impressione della maggior parte delle persone potrebbe essere ancora ferma su USDT, USDC e altre stablecoin centralizzate, o sulla paura delle stablecoin algoritmiche dopo il crollo di UST. Ma se osservi attentamente il mercato, scoprirai che alcuni progetti stanno ridefinendo il concetto di 'stablecoin' in un modo completamente diverso. USDD, lanciata da @USDD - Decentralized USD , è uno dei rappresentanti tipici, soprattutto per l'upgrade 2.0 completato a gennaio di quest'anno, che in un certo senso può essere considerato un cambio di paradigma nel campo delle stablecoin.

Iniziamo a parlare delle differenze essenziali tra USDD 2.0 e la versione precedente USDDOLD. USDDOLD è una stablecoin algoritmica, che si basa su algoritmi per regolare domanda e offerta per mantenere la stabilità dei prezzi; questo modello può facilmente entrare in una spirale mortale in condizioni di mercato estreme. La versione 2.0 ha completamente abbandonato questo approccio, passando a un modello CDP iper-collaterale: ogni volta che viene emesso 1 dollaro di USDD, c'è un collaterale di beni reali di valore 2-3 volte superiore. Non si tratta di un semplice cambio di modello, ma di un cambiamento fondamentale della base di fiducia delle stablecoin.

Più importante è il trasferimento del potere. USDDOLD è emesso e gestito da TRON DAO Reserve, il che significa che è ancora un'agenzia centralizzata a controllare. USDD 2.0 restituisce completamente il potere agli utenti: chiunque può coniare liberamente USDD, il token possiede proprietà native on-chain che non possono essere modificate o congelate. Cosa significa questo? Significa che nessuna singola agenzia può congelare i tuoi beni, nessuno può modificare arbitrariamente le regole del token, questo è il vero decentralizzato.

Questa decentralizzazione non è solo uno slogan, ma si riflette concretamente nell'architettura tecnologica. USDD 2.0 è completamente on-chain, tutti gli asset collaterali sono trasparenti e verificabili, chiunque può controllare in tempo reale la salute del sistema. Vuoi sapere quanti collaterali ci sono realmente dietro USDD? Basta controllare i dati sul sito ufficiale, ogni transazione ha una registrazione on-chain, audit pubblici. Questa trasparenza è impensabile nel settore finanziario tradizionale, anche stablecoin come USDT, che ha il maggior volume di emissione, è spesso messa in discussione sulla veridicità delle sue riserve.

Ma non basta avere decentralizzazione e trasparenza; le stablecoin devono infine risolvere il problema della sostenibilità. Questo è il tallone d'Achille di molti progetti DeFi: attrarre fondi inizialmente con alti APY, ma senza entrate reali a sostegno, finendo per dipendere da sussidi esterni o strutture Ponzi per mantenersi. L'innovazione di USDD 2.0 in questo aspetto è degna di nota.

Il lancio di Smart Allocator a giugno di quest'anno è un passo chiave. Si tratta di un sistema di strategia di investimento trasparente e controllabile su tutta la catena, in parole povere, si occupa in modo professionale degli asset collaterali del protocollo, generando rendimenti reali. Attualmente, i dati ufficiali mostrano che Smart Allocator ha già generato oltre 7,2 milioni di dollari di profitto per il protocollo. Questo numero potrebbe sembrare piccolo, ma ha un grande significato: dimostra che USDD può liberarsi dai sussidi esterni e realizzare un'autosufficienza.

Pensa a questo, l'era USDDOLD dipendeva gravemente dai sussidi di TRON DAO per mantenere alti rendimenti, un modello che è chiaramente insostenibile. Ora, grazie a Smart Allocator, il protocollo è in grado di generare autonomamente entrate, una parte destinata ai costi operativi e una parte distribuita ai detentori, creando un ciclo positivo. Questo è ciò che un modello economico sano dovrebbe rappresentare.

Dallo sviluppo dell'ecosistema Alpha, possiamo trarre conclusioni simili. I veri progetti Alpha di alta qualità non si basano su speculazioni a breve termine, ma su innovazioni tecnologiche concrete e modelli di business. Ad esempio, il fatto che TTD sia riuscito a entrare in Alpha e a comportarsi bene è supportato dalla tecnologia di trading cross-chain guidata dall'IA. Anche USDD è simile, il suo successo non è dovuto al marketing, ma è stato costruito passo dopo passo attraverso aggiornamenti tecnologici e innovazioni nei meccanismi, creando fiducia nel mercato.

Un altro punto da sottolineare è il dispiegamento multi-chain. USDD 2.0 non è solo su TRON, ma si è esteso a Ethereum, BNB Chain, Avalanche e altre catene. Questa strategia multi-chain e lo sviluppo diversificato dell'ecosistema Alpha sono in realtà la stessa cosa: non mettere tutte le uova in un solo paniere, offrendo agli utenti più scelte, mentre si aumenta la capacità del sistema di resistere ai rischi. Se una catena ha problemi, USDD su altre catene può continuare a funzionare normalmente.

Dal punto di vista degli investimenti, le stablecoin, sebbene non aumentino di prezzo, possono fornire rendimenti stabili e una varietà di scenari applicativi. USDD è già integrato nel portafoglio Binance Yield+ e su piattaforme come HTX e JustLend DAO si possono guadagnare rendimenti del 10%-25% di APY. Questo tasso di rendimento è abbastanza competitivo nell'attuale ambiente di mercato e il rischio è controllabile.

Tornando al tema Alpha, c'è effettivamente un legame tra i due. I progetti Alpha ci insegnano a riconoscere innovazione e valore, mentre progetti di stablecoin come USDD applicano queste innovazioni a scenari più ampi. Partecipare agli airdrop di Alpha può far guadagnare rapidamente, ma il vero valore a lungo termine dipende dalla solidità della logica sottostante del progetto.

Binance è molto rigorosa nella selezione dei progetti Alpha; quelli che riescono a entrare in Alpha hanno superato numerosi controlli. Il fatto che USDD sia riuscito a superare la due diligence di Binance dimostra già che ha raggiunto determinati standard in termini di sicurezza, conformità e capacità tecnica. Inoltre, dal feedback della comunità, la base utenti di USDD sta crescendo costantemente, questa crescita naturale è molto più sana rispetto a quella che si basa su sussidi a breve termine.

Infine, voglio dire che, #USDD以稳见信 non è solo uno slogan di marketing, ma un ritorno all'essenza delle stablecoin. Dopo aver vissuto il crollo di UST e le dolorose lezioni di vari stablecoin algoritmici che sono andati a zero, ciò di cui il mercato ha realmente bisogno è una stablecoin in grado di resistere alla prova del tempo, con meccanismi trasparenti e affidabili, e rendimenti sostenibili. USDD 2.0 sta lavorando in questa direzione attraverso il collaterale iper-collaterale, la governance decentralizzata e la gestione intelligente degli asset.

Proprio come l'ecosistema Alpha è in continua evoluzione, anche il settore delle stablecoin sta subendo una grande selezione naturale. I progetti veramente di valore rimarranno, mentre quelli basati su marketing e speculazione saranno destinati a essere eliminati. Se anche tu condividi questa logica, prendi un po' di tempo per studiare USDD, potresti scoprire il prossimo asset di alta qualità da allocare a lungo termine.