Perché alcuni progetti DeFi vedono il prezzo del token diminuire, ma il flusso di denaro continua a entrare? E perché i grandi investitori non guardano prima al prezzo, ma monitorano sempre il TVL? In questo articolo, analizzerò cosa è il TVL e perché è così importante per gli investimenti nel DeFi.
Cosa è il TVL (Total Value Locked)?
TVL (Total Value Locked) è un indicatore molto importante nel DeFi (finanza decentralizzata), utilizzato per misurare il valore totale degli asset bloccati in un protocollo o in un ecosistema blockchain.
A cosa serve il TVL?
Valutazione del livello di fiducia del protocollo DeFi
Il TVL riflette l'ammontare degli asset che gli utenti sono disposti a bloccare nei contratti intelligenti di un progetto.
TVL elevato → molti utenti, grande volume di capitale
TVL in crescita costante → il protocollo sta guadagnando accettazione
Confronto tra progetti DeFi
Il TVL è uno strumento efficace per confrontare la dimensione e il livello di utilizzo reale tra protocolli dello stesso settore:
DEX: Uniswap, PancakeSwap, Curve
Prestiti: Aave, Compound, Morpho
Blockchain: Ethereum ($ETH ), Solana ($SOL ), BNB Chain ($BNB )
Nota: è consigliabile confrontare solo i TVL tra progetti dello stesso settore, poiché ogni ambito ha caratteristiche diverse nell'utilizzo del capitale.
Rilevare le tendenze dei flussi di capitale sul mercato
Il TVL viene anche utilizzato per monitorare i grandi flussi di capitale (smart money) nel mercato
TVL in rapida crescita → capitale in entrata, sentiment di mercato positivo
TVL in calo marcato → capitale in uscita, segnale di risk-off, gli investitori sono più cauti
Formula per il calcolo del TVL
Formula: TVL (USD) = Totale dei token bloccati × Prezzo attuale del token (USD)
Esempio:
100.000 ETH in staking
Prezzo ETH: 3.000
→ TVL = 100.000 × 3.000 = 300 milioni di USD
Dove controllare il TVL
Per monitorare il TVL (Total Value Locked) dei progetti DeFi e delle blockchain, gli investitori dovrebbero utilizzare le piattaforme di dati affidabili, aggiornate in tempo reale, elencate di seguito:
🐪 DefiLlama: la piattaforma di monitoraggio del TVL più diffusa
🦖 CoinGecko: Xem TVL in tempo reale sulla piattaforma di monitoraggio dei prezzi
Come applicare il TVL nell'investimento
Breve termine
Monitorare i flussi di capitale: un aumento rapido del TVL indica che nuovi fondi stanno entrando, il prezzo del token potrebbe salire presto; al contrario, se il prezzo sale molto ma il TVL non aumenta o cala, è un segnale di pump speculativo, con alto rischio di vendita massiccia - evitare il FOMO.
Lungo termine
Valutazione del valore: un aumento stabile del TVL indica che gli utenti bloccano capitale reale e che il protocollo ha un reale bisogno di utilizzo; combinato con il confronto tra Market Cap/TVL, un progetto con MC basso ma TVL alto potrebbe essere sottovalutato, adatto a una strategia di detenzione a lungo termine.
Conclusione: seguire i prezzi ti aiuta a fare trading, ma seguire il TVL ti aiuta a sopravvivere a lungo nel mondo DeFi.
L'articolo esprime un punto di vista personale, non costituisce consiglio finanziario. Commenta con il tuo punto di vista sul TVL! 👇
