đ§ Punti di allineamento del capitale ad Alphabet mentre l'IA si espande silenziosamente
Un segnale raro è emerso nelle comunicazioni del Q3. Due investitori che quasi mai si sovrappongono, Warren Buffett e Stanley Druckenmiller, sono entrambi entrati in Alphabet. Orizzonti diversi, stessa convinzione.
đĽ Panoramica della posizione
Berkshire Hathaway ha aperto una posizione da $4.3â$4.9B (~17.9M azioni), portando Alphabet nel suo livello massimo, un movimento notevole per un fondo che evita la maggior parte delle scommesse pure-tech.
Duquesne Family Office ha iniziato una partecipazione di ~$24.8M (~102K azioni) come parte di un riequilibrio piĂš ampio dell'IA.
In totale, oltre $5.6B di nuovo capitale istituzionale sono stati ruotati in Alphabet durante il Q3.
đ PerchĂŠ non è una coincidenza
L'angolo di Buffett: guadagni prevedibili. La ricerca e YouTube continuano a generare contante, supportando l'investimento in IA senza stressare i margini.
L'angolo di Druckenmiller: esposizione selettiva. Ritirandosi da operazioni affollate di IA, inclinandosi verso piattaforme dove la monetizzazione è già visibile.
𧎠Contesto macro
La spesa delle grandi tecnologie per l'IA sta seguendo $300â$405B per il 2025, con cloud e centri dati in testa.
Alphabet ha appena registrato $102.3B di fatturato trimestrale (+16% YoY) La crescita del cloud accelera mentre gli strumenti di IA passano da demo a distribuzione.
âď¸ Controllo del rischio La valutazione non è economica, ma è fondata. I mercati delle opzioni mostrano ancora domanda di copertura, suggerendo che le aspettative stanno migliorando, non sono euforiche.
đŻ Risultato finale Questo non è un segnale. Ă capitale che riconosce che l'IA in Alphabet non è piĂš un esperimento, sta diventando uno strato di guadagno. Quando il valore a lungo termine e i tattici macro si incontrano, di solito vale la pena prestare attenzione.
