JPMorgan Chase & Co. sta espandendo il proprio abbraccio alla tecnologia blockchain con il lancio di un fondo monetario tokenizzato sulla $ETH Ethereum blockchain, segnando uno dei più grandi passi di un'istituzione finanziaria tradizionale verso l'infrastruttura di finanza decentralizzata pubblica. Il fondo — chiamato My OnChain Net Yield Fund (MONY) — è stato finanziato con 100 milioni di dollari del capitale della banca ed è previsto che apra a investitori qualificati questa settimana.
L'annuncio, riportato per la prima volta dal Wall Street Journal e riflesso in molteplici fonti di notizie finanziarie, mostra JPMorgan che adotta tendenze emergenti di tokenizzazione che convertono i prodotti finanziari tradizionali in asset nativi della blockchain, promettendo maggiore efficienza, trasparenza e accessibilità per gli investitori istituzionali.
Cosa è il fondo tokenizzato e come funziona:
MONY opererà su $ETH Ethereum, utilizzando contratti intelligenti per rappresentare le azioni di un fondo monetario — un veicolo di investimento tradizionale a basso rischio — come token digitali. Gli investitori che si abbonano al fondo possono ricevere questi token in cambio di contante o stablecoin (come $USDC ), guadagnando potenzialmente interessi giornalieri mantenendo gli asset on-chain.
A differenza dei tipici esperimenti blockchain, questo lancio proviene dal braccio di gestione degli asset di una grande banca statunitense — sottolineando come Wall Street stia integrando sempre di più l'infrastruttura blockchain pubblica con i prodotti finanziari convenzionali. Il fondo è inizialmente disponibile solo per investitori qualificati che soddisfano elevati requisiti di investimento minimo.
Tokenizzazione e Finanza Istituzionale:
La tokenizzazione implica la rappresentazione di asset del mondo reale (RWA) — come fondi, strumenti di debito o titoli — su registri distribuiti, che possono offrire regolamenti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, costi di elaborazione ridotti e conformità programmabile. La mossa di JPMorgan si basa su un momento di settore: altre istituzioni e gestori di asset, tra cui Amundi e BlackRock, hanno anche introdotto prodotti di investimento tokenizzati su Ethereum quest'anno.
La scelta di Ethereum evidenzia il suo ruolo continuo come blockchain pubblica leader per la tokenizzazione degli asset del mondo reale, anche se le reti private e le soluzioni autorizzate stanno guadagnando terreno tra gli operatori finanziari.
Contesto normativo e di mercato:
Sebbene il panorama normativo per i titoli e i fondi tokenizzati sia ancora in evoluzione, quadri recenti come il GENIUS Act degli Stati Uniti — che ha chiarito i protocolli delle stablecoin e i principi di tokenizzazione — hanno contribuito a stimolare l'interesse istituzionale per i prodotti finanziari on-chain. Il fondo tokenizzato di JPMorgan entra nel mercato in un momento in cui i regolatori e i gestori di asset stanno esplorando sempre di più come la blockchain possa modernizzare la finanza tradizionale gestendo nel contempo conformità e rischi.
Accesso per gli investitori: Gli investitori istituzionali qualificati inizieranno ad abbonarsi a MONY questa settimana, con dettagli su tempistiche e processi di abbonamento attesi da JPMorgan.
Adozione della blockchain: L'espansione continua dell'offerta di prodotti tokenizzati da parte delle principali banche e gestori di asset potrebbe aumentare la fiducia istituzionale nelle blockchain pubbliche.
Evoluzione normativa: Attendere ulteriori indicazioni da parte dei regolatori statunitensi e internazionali sui quadri normativi degli asset digitali che influenzano i fondi tokenizzati.
