K线人生飞哥
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Riassumiamo l'attuale base di costo delle partecipazioni in ETF su Bitcoin da parte delle principali istituzioni:
Innanzitutto, diamo un'occhiata alle fasce di prezzo principali.
La fascia tra 65.000 e 70.000 comprende circa 230.000 BTC, che rappresentano circa il 15% del totale dei fondi. Si tratta di un'area di base di costo solida.
La fascia tra 60.000 e 65.000 detiene anch'essa circa l'11% dei fondi, formando una zona di supporto molto solida.
La fascia tra 75.000 e 85.000, ben 10.000, rappresenta meno del 3% dei fondi, quasi un vuoto.
Perché la fascia tra 65.000 e 70.000 è considerata una fortezza? Perché i primi detentori di ETF concentravano qui gran parte dei loro costi. Ai prezzi attuali, realizzano ancora un profitto del 30-40%. Hanno resistito a tutti i ribassi dal lancio dell'ETF e non hanno venduto nemmeno quando è salito a 108.000. Pensate che venderebbero a 67.000? Se scende davvero a questo livello, è probabile che le istituzioni inizino a difendersi e ad aumentare i loro ordini di acquisto.
Tuttavia, la fascia tra 75.000 e 85.000 è una storia completamente diversa. Non ci sono aree di costo base dense qui, e non molti sentono di doverlo difendere. Una volta che il prezzo scende sotto 85.000, non ci sarà quasi alcun cuscinetto prima che scenda a 70.000. Il prezzo salirà rapidamente, non per panico, ma perché non c'è nulla da acquistare al minimo.
Un altro dato statistico cruciale: le attuali posizioni in perdita hanno speso più denaro di quelle in profitto. Le istituzioni hanno pagato circa 63 miliardi di dollari per le monete attualmente in perdita, mentre quelle in profitto hanno speso solo circa 59 miliardi di dollari. In altre parole, il denaro che ha inseguito i massimi è maggiore di quello che ha effettivamente acquistato al minimo.
L'impennata a 108.000 nell'ottobre 2024 ha attirato il maggiore afflusso di fondi di alto livello, la maggior parte dei quali ora è in perdita. Ogni volta che il prezzo non riesce a superare quota 100.000, questo gruppo ansioso si espande. I primi investitori hanno profitti per attutire il calo; gli investitori successivi sono diversi. Non solo devono rendere conto ai loro dipartimenti interni, ma devono anche affrontare la pressione dei riscatti da parte dei clienti che hanno acquistato a prezzi elevati. Questa struttura è intrinsecamente fragile.
Pertanto, sto monitorando solo tre livelli di prezzo:
80.000 è la soglia di costo complessiva. Se scende al di sotto di questo livello, oltre 100 miliardi di dollari di posizioni istituzionali si trasformeranno in perdite e il sentiment e l'opinione pubblica cambieranno. L'intervallo tra 75.000 e 85.000 è uno "strato di gas" che si muoverà rapidamente, sia che salga o scenda.
L'intervallo tra 65.000 e 70.000 rappresenta il supporto strutturale più forte, ed è anche l'area in cui gli investitori istituzionali interverranno realmente per difendere le proprie posizioni.
Pertanto, quando si acquista durante i ribassi, è bene tenere d'occhio l'area vicina alla base di costo degli investitori istituzionali.
Innanzitutto, diamo un'occhiata alle fasce di prezzo principali.
La fascia tra 65.000 e 70.000 comprende circa 230.000 BTC, che rappresentano circa il 15% del totale dei fondi. Si tratta di un'area di base di costo solida.
La fascia tra 60.000 e 65.000 detiene anch'essa circa l'11% dei fondi, formando una zona di supporto molto solida.
La fascia tra 75.000 e 85.000, ben 10.000, rappresenta meno del 3% dei fondi, quasi un vuoto.
Perché la fascia tra 65.000 e 70.000 è considerata una fortezza? Perché i primi detentori di ETF concentravano qui gran parte dei loro costi. Ai prezzi attuali, realizzano ancora un profitto del 30-40%. Hanno resistito a tutti i ribassi dal lancio dell'ETF e non hanno venduto nemmeno quando è salito a 108.000. Pensate che venderebbero a 67.000? Se scende davvero a questo livello, è probabile che le istituzioni inizino a difendersi e ad aumentare i loro ordini di acquisto.
Tuttavia, la fascia tra 75.000 e 85.000 è una storia completamente diversa. Non ci sono aree di costo base dense qui, e non molti sentono di doverlo difendere. Una volta che il prezzo scende sotto 85.000, non ci sarà quasi alcun cuscinetto prima che scenda a 70.000. Il prezzo salirà rapidamente, non per panico, ma perché non c'è nulla da acquistare al minimo.
Un altro dato statistico cruciale: le attuali posizioni in perdita hanno speso più denaro di quelle in profitto. Le istituzioni hanno pagato circa 63 miliardi di dollari per le monete attualmente in perdita, mentre quelle in profitto hanno speso solo circa 59 miliardi di dollari. In altre parole, il denaro che ha inseguito i massimi è maggiore di quello che ha effettivamente acquistato al minimo.
L'impennata a 108.000 nell'ottobre 2024 ha attirato il maggiore afflusso di fondi di alto livello, la maggior parte dei quali ora è in perdita. Ogni volta che il prezzo non riesce a superare quota 100.000, questo gruppo ansioso si espande. I primi investitori hanno profitti per attutire il calo; gli investitori successivi sono diversi. Non solo devono rendere conto ai loro dipartimenti interni, ma devono anche affrontare la pressione dei riscatti da parte dei clienti che hanno acquistato a prezzi elevati. Questa struttura è intrinsecamente fragile.
Pertanto, sto monitorando solo tre livelli di prezzo:
80.000 è la soglia di costo complessiva. Se scende al di sotto di questo livello, oltre 100 miliardi di dollari di posizioni istituzionali si trasformeranno in perdite e il sentiment e l'opinione pubblica cambieranno. L'intervallo tra 75.000 e 85.000 è uno "strato di gas" che si muoverà rapidamente, sia che salga o scenda.
L'intervallo tra 65.000 e 70.000 rappresenta il supporto strutturale più forte, ed è anche l'area in cui gli investitori istituzionali interverranno realmente per difendere le proprie posizioni.
Pertanto, quando si acquista durante i ribassi, è bene tenere d'occhio l'area vicina alla base di costo degli investitori istituzionali.
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