$ASTER rapporto di analisi degli investimenti
ASTER è un progetto di infrastruttura finanziaria DeFi incentrato sul trading di contratti perpetui decentralizzati (Perp DEX), posizionato come piattaforma di trading di derivati ad alte prestazioni, multi-asset e cross-chain, con utenti target costituiti da trader ad alta frequenza e professionisti. Il progetto si inserisce nel mercato dei derivati decentralizzati in rapida crescita ottimizzando i meccanismi di matching, l'utilizzo dei fondi e l'esperienza utente.
Dal punto di vista del modello di guadagno, la principale fonte di entrate di ASTER proviene dalle commissioni di trading. La piattaforma addebita commissioni Maker/Taker per il trading di contratti perpetui, generando un reddito protocollo stabile e sostenibile con l'aumento del volume di trading. Inoltre, il protocollo ottiene rendimenti strutturali attraverso pool di liquidità (ALP) come parte di alcune controparti, migliorando ulteriormente la capacità di flusso di cassa durante le fluttuazioni del mercato. Inoltre, la piattaforma trasforma i fondi depositati in ulteriori fonti di reddito attraverso la gestione dei fondi, lo staking e prodotti a rendimento.
Per quanto riguarda i dati sui ricavi e le operazioni, secondo i dati on-chain e le statistiche di terze parti, l'attuale TVL di ASTER ha raggiunto diverse centinaia di milioni di dollari, con un volume di trading accumulato che ha raggiunto livelli di migliaia di miliardi di dollari, e un reddito da commissioni annualizzato nella fascia di decine di milioni di dollari, dimostrando che il progetto ha una sostanziale "capacità di autofinanziamento", piuttosto che dipendere esclusivamente dagli incentivi basati sui token per la crescita. Questo conferisce a ASTER una forte competitività tra i DEX perpetui simili.
Dal punto di vista della logica di crescita, ASTER beneficia della tendenza all'espansione a lungo termine del mercato dei derivati decentralizzati. Da un lato, l'aumento dell'incertezza normativa delle borse centralizzate spinge i trader professionisti a migrare on-chain; dall'altro, ASTER continua ad espandere il supporto per asset multi-chain e forme di prodotto, contribuendo a migliorare il tasso di retention degli utenti e la frequenza delle transazioni. Il ruolo del suo token $ASTER negli sconti sulle commissioni, nella governance e negli incentivi ecologici ha anche rafforzato il legame di valore tra il token e le entrate del protocollo.
Complessivamente, ASTER presenta un modello di business chiaro, una capacità di reddito verificata e proprietà di settore ciclico, possedendo un potenziale di sviluppo a medio e lungo termine nel campo dei derivati DeFi.