Dopo aver studiato più cicli di mercato, una variabile continua a dominare la direzione a lungo termine del Bitcoin più di qualsiasi indicatore, narrazione, $BTC o titolo:
Liquidità globale.
Il Bitcoin non si è mai mosso in isolamento. Ogni grande espansione e contrazione è stata allineata con quanto è facile—o quanto è stretto—il denaro nel sistema finanziario globale.
🔁 IL MECCANISMO RIPETITIVO
Il modello è notevolmente coerente:
• Quando la liquidità entra nel sistema → l'espansione dei prezzi accelera
• Quando la liquidità viene ritirata → seguono correzioni e consolidamenti
Non è una coincidenza. È strutturale.
Il Bitcoin si trova all'estremità della curva di rischio. Prosperano quando il capitale è abbondante e faticano quando le condizioni finanziarie si inaspriscono.
🧠 COSA MOSTRA LA STORIA
Mappando l'azione dei prezzi del Bitcoin direttamente contro i regimi monetari globali, la relazione diventa impossibile da ignorare:
Fasi di allentamento quantitativo (QE)
• I cicli di QE precoci hanno prodotto un rialzo esplosivo
→ +1,600%
→ +960%
Periodi di riduzione del QE
• Il rallentamento della liquidità ha portato a correzioni rapide e brusche
→ −23%
→ −51%
Fasi di restringimento quantitativo (QT)
• I prezzi sono diventati volatili e privi di direzione
→ +49%
→ +20%
→ +25%
Nessun crollo.
Nessuna corsa euforica.
Fasi di transizione.
⏳ DOVE SIAMO ORA
Stiamo ancora operando all'interno di un regime con tendenze al restringimento. La liquidità rimane vincolata e il Bitcoin continua a comportarsi esattamente come ha fatto in ogni precedente ambiente di QT: irregolare, selettivo e reattivo.
Il mercato sta aspettando il permesso.
🔮 COSA VIENE DOPO
Le condizioni macro stanno avvicinandosi a un punto di inflessione.
Se il QT si conclude e il QE rientra nel sistema nel Q1 2026, la storia suggerisce che segue una sequenza familiare:
• La liquidità si espande
• Torna l'appetito per il rischio
• Il Bitcoin passa dalla compressione all'espansione
I cicli non si ripetono perfettamente, ma la liquidità fa rima ogni volta.
⚠️ PENSIERO FINALE
L'azione dei prezzi racconta storie.
La liquidità scrive il copione.
Ignora il rumore.
Segui il denaro.
— Professor Mike
